14.11.202416:46 Forex Analysis & Reviews: 歐元/美元堅定走在熊市道路上

歐元/美元貨幣對繼續下跌，突破了一路上的每個支撐位。目前，該工具正在嘗試鞏固在1.0530以下，這對應於一個月時間框架內布林帶指標的下軌。一旦達到這個目標，將為下一個支撐位1.0450（在月線圖上的基準線）鋪平道路。從這裡到達平價只需450點。

考慮到目前的下行動力強勁，到達 1.0000 的目標只是時間問題。總而言之，自九月底以來，EUR/USD 匯率已下跌了近 700 點（其中 400 點僅在過去兩週內流失）。在特朗普當選之前，該貨幣對的基本面背景相對混合，給了 EUR/USD 買家進行大幅度修正反彈的機會。然而，當前的基本面情況明顯偏向美元。歐元現在落後於報價貨幣，被在布魯塞爾聚集的陰雲壓制。

美元的強勢源於兩個主要因素。第一是特朗普政府的政策，隨著他組建團隊準備就任總統。第二個因素是美國的通脹。

昨天發布的十月 CPI 報告有效地支持了美元，顯示出年通脹率的加速或穩定。總體消費者價格指數同比上升 2.6%，符合大多數專家的預測。這一數字已連續六個月下降，但十月首次自今年三月以來加快。除去食品和能源價格的核心 CPI 為 3.3%（也符合分析師的預期），與九月的數字一致。報告結構顯示天然氣價格上升了 2%，上月美國能源價格的降幅放緩：價格同比下降了 4.9%，與九月的 6.8% 幅度相比有所改善。

隨著這一報告的發布，美匯指數維持在約 106 的水平，達到七個月高點。今天，該指數繼續其上升趨勢，達到 106.87 的年新高（自 2023 年十月以來的最高 DXY 水平）。與此同時，EUR/USD 匯率達到新的 13 個月低點。

有趣的是，通脹報告鞏固了市場對美聯儲將在十二月會議上降息 25 基點的信心。報告之前，這一情景的概率為 64%，但發布後根據 CME FedWatch 工具，概率上升到 83%。不過，隨後的一月份會議上暫停的概率也上升，接近 70%。

這些結論可能源於通脹報告與共識完全一致，目前的水平允許美聯儲在十二月進行另一次降息。然而，25 點的降息已部分被市場計價（考慮到鮑威爾在十一月會議上的言論）。因此，2024 年最後一次會議上增加貨幣寬鬆的可能性並未對美元產生負面影響。這是因為除了對十二月降息的信心增加外，市場還對明年寬鬆進程將放緩或完全停止抱有越來越大的信心（加息情景尚未被提上日程）。

換句話說，市場承認十月 CPI 增長報告允許美聯儲在十二月降息。然而，交易者不能忽視總體通脹加速、核心通脹停滯以及即將到來的特朗普經濟學 2.0 帶來的通脹風險上升。

在此背景下，今天美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將於東部時間下午 3:00 在達拉斯參加經濟會議發表的演講將尤為重要。他的演講之後將有問答環節，預計會提供寶貴的見解。如果鮑威爾再次提及即將舉行的會議上可能的暫停，美國美元將獲得額外支持，而 EUR/USD 可能會測試 1.0450 目標。

整體來看，基礎面仍然有利於避險美元。特朗普任命佛羅里達州的“鷹派” Ulrich 和 Rubio 擔任重要的外交政策職位，這暗示可能會與中國發生貿易戰，而眾議院已正式由共和黨控制（經過計票後以 218/208 的多數）。此外，美國整體通脹加速，而核心通脹則停滯。在這種情況下，由於綠貝的優勢地位，只有歐元/美元的空頭頭寸仍屬可行。

從技術上看，歐元/美元的貨幣對在所有主要時間框架（H4 及以上）的布林帶下線，以及在所有 Ichimoku 指標的線下，這顯示空頭頭寸的優勢。最近的目標是 1.0450（1 個月時間框架上的 Kijun-sen 線）。