13.08.202011:49 Forex Analysis & Reviews: Zlato – korekce nebo obrat?

Zpráva COT zveřejněná minulý pátek ukázala, že ceny futures na zlato vybočovaly a dosahovaly historických maxim, s nimiž jsou ukazatele otevřeného úroku 100 000 kontraktů pod úrovní dosaženou letos na jaře. Spekulanti, kteří jsou hlavní hybnou silou růstu zlata a dalších komoditních aktiv, mimo jiné udržovali po dobu sedmi týdnů dlouhé pozice na stálých hodnotách v rozmezí 210–220 tisíc kontraktů, což byl zásadní nesoulad. Proto se ukázalo, že trh je přehřátý a zanedlouho dojde k poklesu cen.

Obrázek 1: Technický obrázek zlata, denní časový rámec

Při pohledu na denní graf je zřejmé, že pokles zlata je stále korekcí, kdy kotace překročila 20 MA (linie klouzavého průměru) od shora dolů a zastavila se na 1 860 USD, kde se nachází 50 MA. Jinými slovy, zlato kleslo pod průměrnou měsíční hodnotu, ale zůstalo nad průměrnou čtvrtletní cenovou hladinou (obrázek 1). To naznačuje, že kotace změnila směr ze shora dolů ve čtyřhodinovém časovém rámci, ale v denním TF zůstala ve vzestupném směru.

Obchodníci nicméně založí své transakce v závislosti na tom, v jakém časovém rámci vstoupí na trh. Pokud se bude jednat o denní časový rámec, budou nejvýhodnější nákupní transakce, ale před tím bude nutné určit cílovou úroveň a poměr zisku a ztráty každé transakce, aby nedošlo k významné ztrátě vkladu.

Při opětovném pohledu na graf je tedy zřejmé, že úroveň, na které by obchodníci měli uzavřít svou pozici, je 1 788 USD, což je cenová hladina pod středovou linií 100 MA. Je tomu tak proto, že 100 MA ukazuje směr trendu během předchozích šesti měsíců, kdy, pokud cena klesne pod tuto hodnotu, to bude s největší pravděpodobností znamenat, že trend konečně změnil směr směrem z uptrendu na downtrend, kde jsou nákupní transakce nerentabilní.

Pokud jde o přibližnou cílovou úroveň, lze ji vypočítat na základě rozdílu mezi aktuální cenou a úrovní očekávaného stop příkazu: 1 935 USD - 1 788 USD = 147 USD, které lze zaokrouhlit na 150. Obecná pravidla předpokládají poměr zisku a rizika alespoň 2 1, kvůli kterému musí vítězný obchod uzavřít dva ztrátové. Cílový zisk je nyní 300 USD, což by pro náš příklad bylo 2 235 USD.

Mezitím, pokud jsou obchody nastaveny v nižších časových rámcích, by pozice měly být sníženy o polovinu oproti běžné hodnotě. Rizika by měla být také vždy kontrolována, aby nedošlo ke ztrátě zisku.

Hodně štěstí a přeji hezký den!