26.11.202409:12 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD: Aussie a greenback čekají na CPI a PCE

Australský dolar se už dva týdny pokouší získat oporu proti americkému dolaru v pásmu kolem 0,65. Od 19. listopadu obchodníci denně tlačí jeho cenu nad cílovou úroveň 0,6500, jen aby se pokaždé vrátili na předchozí úrovně. Aussie se pohybuje v podstatě v pásmu 0,6480–0,6550 a střídavě se odráží od jeho hranic.

Americký dolar během téměř dvou měsíců posílil, což způsobilo pokles páru AUD/USD z letošního maxima 0,6950 na současné minimum 0,6444. Prodejcům se ale nepodařilo udržet cenu pod supportem 0,6450 (spodní linie Bollingerových pásem v D1), takže kupci mohli dočasně převzít iniciativu. Nedokázali nicméně zvrátit klesající trend, protože medvědí sentiment stále převládá kvůli silnému americkému dolaru a celkové slabosti australského dolaru. Nový pohyb dolů bude vyžadovat další katalyzátor, který buď posílí americký dolar, nebo oslabí australský dolar, nebo udělá oboje zároveň a vytvoří tak "dokonalou bouři". Tento scénář je pravděpodobný, pokud inflace v Austrálii zpomalí a v USA zrychlí. Obě inflační zprávy budou zveřejněny 27. listopadu.

Austrálie během středeční asijské seance zveřejní index spotřebitelských cen (CPI) za říjen. Ačkoli se Reserve Bank of Australia (RBA) zaměřuje primárně na čtvrtletní údaje, volatilitu páru AUD/USD mohou vyvolat i měsíční zprávy. Většina odborníků očekává nárůst říjnového CPI na 2,5 %. Uvedené by mohlo podpořit australský dolar. Stojí za zmínku, že CPI od června do září konzistentně klesal, a to ze 4,0 na 2,1 %. Pokud inflace v říjnu zrychlí, mohl by aussie posílit, což by dalo RBA další důvod k zachování současného přístupu k měnové politice.

Později během americké seance bude zveřejněn jiný ukazatel inflace – jádrový index výdajů na osobní spotřebu (PCE) v USA. Jedná se o jednu z nejdůležitějších metrik inflace, které Fed sleduje. Předpokládá se, že říjnový index PCE zůstane oproti září beze změny na úrovni 2,7 % (stejně jako v srpnu).

Pokud to shrneme, inflace v Austrálii by měla růst, zatímco jeden z klíčových inflačních ukazatelů v USA by měl stagnovat. Pokud budou obě zprávy v souladu s očekáváním, pár AUD/USD se pravděpodobně nevymaní z aktuálního pásma 0,6480–0,6550. Pokud ale CPI v Austrálii navzdory předpokladům ještě víc klesne a jádrový index PCE v USA překvapivě zrychlí, mohl by AUD/USD čelit významnému tlaku na pokles.

Zápis z listopadového zasedání RBA, zveřejněný minulý týden, poskytl smíšený obrázek. Centrální banka vzala na vědomí odolnost australské ekonomiky navzdory nedávným nepříznivým údajům o růstu. Zdůraznila nárůst zaměstnanosti (v září přibylo 64 000 pracovních míst, což téměř trojnásobně překonalo očekávání) a mezd. Inflace však směřuje k cílové úrovni "příliš pomalu", což rezervní bance vzhledem k "převládajícím rizikům" vyhovuje.

Oproti tomu představitelé Fedu, včetně Powella, Bowmana, Cooka a Goolsbeeho, na prosincovém zasedání pouze výslovně naznačili pozastavení změn sazeb. Trhy aktuálně odhadují pravděpodobnost, že Fed v prosinci ponechá sazby beze změny, na 46 %. Pokud jádrový index PCE navzdory očekávání zrychlí, misky vah se přikloní ve prospěch vyčkávací pozice a pravděpodobnost pauzy se může zvýšit na 50–55 %, což greenback ještě víc podpoří.

V tuto chvíli zůstává pár AUD/USD ve vyčkávacím režimu. Výše zmíněné makroekonomické zprávy by mohly vyvolat zvýšenou volatilitu a potenciálně vymanit pár ze zavedeného pásma – prodejci by si mohli zajistit oporu v pásmu 0,64, nebo by se kupci mohli tlačit k pásmu 0,66.

V časovém rámci D1 se pár dál obchoduje mezi střední a spodní linií Bollingerových pásem, pod cloudem Kumo, ale nad linií Tenkan-sen. Pro potvrzení růstu potřebují kupující prorazit nad linii Kijun-sen v denním grafu a udržet si pozici nad úrovní 0,6580. Nový klesající trend by byl signalizován poklesem pod 0,6480 (linie Tenkan-sen ve stejném časovém rámci). V tomto scénáři by indikátor Ichimoku vygeneroval medvědí signál "Parade of Lines". Cílem poklesu by byla úroveň 0,6410, což je spodní linie Bollingerových pásem v rámci D1.