27.11.202408:25 Forex Analysis & Reviews: Přehled páru EUR/USD na 27. listopadu: Euro dnes může obnovit pokles

Měnový pár EUR/USD se v úterý znovu pokusil o konsolidaci nad klouzavým průměrem, ale nedá se říct, že úspěšně. Připomeňme, že překonání linie klouzavého průměru ukazuje pouze na možnou změnu trendu, nikoli na její potvrzení. Dále je důležité si uvědomit, že případné indikátory jsou pouze matematické vzorce, které nejsou schopny předpovědět budoucí pohyby. Stejně tak jsou technické patterny pouze grafické reprezentace, jejichž cílem je vysvětlit dění na trhu. Každý indikátor je třeba pečlivě filtrovat a používat ve správném kontextu, stejně jako patterny.

Co indikátory ukazují? Zaprvé, indikátor CCI vstoupil za poslední dva měsíce asi pětkrát do zóny přeprodanosti. Euro přitom ani jednou nezahájilo korekci, protože vstup do extrémní zóny znamená jen výstrahu. Totéž platí pro "býčí divergence" – jde jen o výstrahu. Během downtrendu se většinou jedná maximálně o signál potenciální korekce, ale nikoli signál obratu trendu.

Kdy byste tedy měli spoléhat na indikátory a patterny? Jen když jsou v souladu s fundamentálním pozadím nebo když je trh relativně klidný. Bez silného trendu je lepší spoléhat na divergence a signály extrémních zón. Když však cena neúprosně klesá (nebo roste), je jasné, že trh má pádné důvody pro one-sided trading. Uvažovat za takových podmínek o signálech proti trendu je finanční sebevražda. Všechny aktuální nákupní signály je tedy klidně možné ignorovat.

Několikrát jsme uvedli, že euro by mělo ve střednědobém horizontu z konkrétních důvodů dál klesat. Ačkoli jsme dobu tohoto pohybu dokonale nepředpověděli, jednoznačně už začal. Příčinou je obrovská nerovnováha na trhu. Účastníci zohledňovali výhradně uvolnění měnové politiky Federálního rezervního systému, zatímco všechny ostatní faktory ignorovali. Jsme svědky neúprosného růstu dolaru, protože trh tuto nerovnováhu koriguje a dostává kurz na spravedlivou hodnotu. Vzhledem k jestřábímu postoji Fedu ve srovnání s tím, co trh už zohlednil, by dolar mohl posílit na paritu s eurem.

Pár se zatím v grafu 4H nedokázal konsolidovat nad klouzavým průměrem. Jak můžeme za těchto okolností mluvit o nákupu? Jedinou schůdnou možností zůstávají short pozice, dokud euro neprovede zřetelný obrat.

Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních 5 obchodních dní k 27. listopadu je 107 pipů, což se považuje za "vysokou" hodnotu. Ve středu očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0359 a 1,0573. Vyšší lineární regresní kanál směřuje dolů, což naznačuje, že celkový downtrend zůstává neporušený. Indikátor CCI často vstupuje do zóny přeprodanosti a vykazuje "býčí divergenci", která ale vede pouze k menším pullbackům. Stále převládá downtrend.

Nejbližší úrovně supportu:

S1 – 1,0376

S2 – 1,.0254

S3 – 1,0132

Nejbližší úrovně rezistence:

R1 – 1,0498

R2 – 1,0620

R3 – 1,0742

Obchodní doporučení:

Pár EUR/USD pokračuje v pohybu dolů. V posledních měsících permanentně uvádíme, že ve střednědobém horizontu očekáváme jen pokles eura a plně podporujeme směr klesajícího trendu. Je vysoce pravděpodobné, že trh už zohlednil všechna nebo téměř všechna očekávaná budoucích snížení sazeb Fedu. Pokud to tak opravdu je, dolar stále nemá významné důvody ke střednědobému poklesu, protože i předtím jich měl jen málo.

Pokud cena zůstane pod klouzavým průměrem, lze stále uvažovat o short pozicích s cíli 1,0376 a 1,0254. Ti, kdo obchodují čistě podle technických ukazatelů, mohou zvážit long pozice, pokud cena bude nad klouzavým průměrem, s cíli 1,0620 a 1,0742. Long pozice bychom ale v tuto chvíli nedoporučovali.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.