Ekonomický kalendář je tento týden bohatý na události, které jsou pro pár EUR/USD důležité. Ke klíčovým zprávám patří index spotřebitelských cen pro Německo a eurozónu, index ISM PMI ve službách, zápis z prosincového zasedání Fedu a zpráva o trhu práce v USA. Obchodníci budou navíc reagovat pravděpodobně i na další fundamentální faktory, které nepřímo ovlivňují trhy. Patří k nim blížící se zimní bouře v USA a nárůst počtu infekcí HMPV v Číně.
Jinými slovy, nadcházející týden bude zajímavý, informativní a volatilní. Prodejce páru EUR/USD dělí od parity pouhých 300 pipů. Pokud medvědům "budou přát hvězdy", tedy risk-off sentiment vzroste a zpráva z amerického trhu práce bude silná, mohli by poprvé od listopadu 2022 zamířit k symbolické úrovni 1,0000.
Prezidentka ECB Christine Lagardeová při posledním veřejném vystoupení po prosincovém zasedání Evropské centrální banky prohlásila, že centrální banka bude pokračovat ve snižování úrokových sazeb i v roce 2025. Tempo uvolňování měnové politiky bude ale závislé na příchozích údajích. Většina ekonomů dotázaných agenturami Reuters a Bloomberg předpokládá v letošním roce čtvero snížení sazeb ECB o 25 bazických bodů. Má to ale háček: celkový index spotřebitelských cen (CPI) v eurozóně v posledních dvou měsících zrychluje, což je v rozporu s tvrzením Lagardeové, že ECB se blíží k inflačnímu cíli. Pokud i prosincový index CPI vykáže pozitivní trend, mohly by se objevit známky trvalého růstu inflace.
Zpráva o vývoji CPI v eurozóně bude zveřejněna v úterý 7. ledna. Celkový index CPI by měl podle předběžných prognóz vystoupat na 2,4 %, což je nejvyšší hodnota od července. Jádrový CPI, který už tři měsíce zůstává na úrovni 2,7 %, by měl zároveň zůstat beze změny. Tato kombinace rostoucí celkové inflace a stagnující jádrové inflace může kupce páru EUR/USD přimět k organizaci korekčního odrazu, který nabídne potenciální příležitost pro short pozice.
Německo vydá jeden den před údaji o inflaci v eurozóně svou vlastní zprávu o CPI. Údaje o CPI v Německu a eurozóně obvykle korelují, takže výsledek německé zprávy může ovlivnit euro a následně i pár EUR/USD.
Makroekonomickou zprávou z USA, která bude pro americký dolar v tomto týdnu nejkritičtější, budou páteční nonfarm payrolls (NFP). Prognózy naznačují, že prosincová míra nezaměstnanosti zůstane na úrovni 4,2 %, zatímco zaměstnanost mimo zemědělství by se měla zvýšit o 155 000. Průměrná hodinová mzda by měla vzrůst o 4,0 %, což je totéž jako v předchozím měsíci. Dolar by mohl získat významnou podporu, pokud růst počtu pracovních míst přesáhne 200 000, růst mezd zůstane na úrovni 4 % nebo bude vyšší a nezaměstnanost klesne na 4,1 % nebo ještě níž.
Předběžné indikátory poskytnou před pátečními NFP další zprávy z amerického trhu práce. V úterý (7. ledna) ukáže počet volných pracovních míst zpráva JOLTS a ve středu (8. ledna) bude zveřejněna zpráva ADP o zaměstnanosti.
Kromě toho by volatilitu páru mohl vyvolat také ISM PMI ve službách, který je naplánován na 7. ledna. Očekává se, že index vzroste na 53,2 bodů, takže bude pokračovat v pozitivní dynamice po zprávě ISM ve zpracovatelském průmyslu z minulého týdne, která sice nedosáhla 50 bodů, ale dopadla lépe, než se očekávalo.
Obchodníci by měli věnovat pozornost také zápisu z prosincového zasedání Fedu, který bude zveřejněn ve středu 8. ledna. Aktualizovaný bodový graf z tohoto zasedání ukázal, že většina členů FOMC očekává v roce 2025 pouze dvojí snížení sazeb o 25 bazických bodů, zatímco na zářijovém zasedání se předpokládalo snížení o 100 bazických bodů. Zápis z jednání Fedu se pravděpodobně ponese v jestřábím tónu, což podpoří dolar.
Na dolarové páry mohou mít vliv i další fundamentální faktory. Příští týden například zasáhne 26 amerických států zimní bouře, která může postihnout až 60 milionů lidí. Centrum pro předpověď počasí NOAA varovalo, že regiony Kansas, Missouri, Illinois a Indiana by mohlo zasáhnout nejsilnější sněžení za posledních deset let. Bouře může způsobit rozsáhlé výpadky elektřiny. Stojí za zmínku, že loňský říjnový NFP výrazně ovlivnily hurikány Milton a Helen, které narušily trh práce. Americký úřad pro statistiku práce klasifikuje pracovníky, kteří nemohou pracovat kvůli počasí, jako "dočasně nezaměstnané v důsledku vnějších faktorů".
Z Číny přicházejí znepokojivé zprávy týkající se nárůstu případů onemocnění lidským metapneumovirem (HMPV), jak uvádí Národní úřad pro kontrolu a prevenci nemocí. Nutno dodat, že HMPV není nový typ covidu-19 ani nový virus; poprvé byl objeven skupinou nizozemských výzkumníků v roce 2001. Pozornost médií vzbudily letos zprávy o výrazném nárůstu případů HMPV v Číně v této sezóně, zvlášť proto, že nemocniční jednotky intenzivní péče se plní nakaženými pacienty. Report z tchajwanské publikace Money UDN navíc uvádí, že úmrtnost spojená s virem HMPV se blíží 40 % a v současnosti lze poskytovat jen podpůrnou léčbu, protože na nemoc neexistují antivirotika.Podle mého názoru se v souvislosti s výskytem metapneumoviru v Číně vyvolává zbytečná panika, ať už záměrně, nebo ne. Aktuálně neexistují objektivní důvody pro tvrzení, že se z tohoto ohniska rozšíří nová pandemie. Senzační novinové titulky o "nové apokalypse" by však mohly přispět krůstu obav z možných rizik. Dolar se podle tohoto scénáře může stát preferovaným ochranným aktivem.
Do konce týdne by se pár EUR/USD mohl přiblížit k paritě, pokud inflace v eurozóně zpomalí a údaje z amerického trhu práce zůstanou robustní. Svou roli by mohl sehrát i zvýšený risk-off sentiment. Fundamentální pozadí celkově přeje dalšímu poklesu cen. Korekční poklesy by tak měly být vnímány jako příležitost k otevření short pozic s cílem 1,0270 (spodní linie Bollingerových pásem v D1) a 1,0220 (spodní linie Bollingerových pásem ve W1).
*Účelem zde zveřejněné analýzy trhu je zvýšení vašeho povědomí, nikoli dávání pokynů k obchodování.
Díky analytickým přehledům společnosti InstaSpot získáte plné povědomi o tržních trendech! Jako zákazníkovi společnosti InstaSpot je Vám k dispozici velký počet bezplatných služeb umožňujících efektivní obchodování.
