09.01.202508:31 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD Overview: January 9 – The Euro's Second Consecutive Plunge

Měnový pár EUR/USD zaznamenal ve středu opět výrazný pokles. Pojďme si stručně projít sled událostí. V pondělí euro nečekaně prudce vzrostlo, zřejmě v důsledku zveřejnění zprávy o vývoji inflace v Německu. Tento nárůst však začal dlouho před zveřejněním zprávy, což naznačuje, že tvůrci trhu mohli jednat na základě tajných informací. Růst eura nebyl náhodný; obchodníci začali rychle předpokládat výrazný nárůst spotřebitelských cen v celé eurozóně, zejména vzhledem k tradiční roli Německa jako motoru evropské ekonomiky – alespoň po dlouhou dobu tomu tak bylo.

Navzdory zvýšeným očekáváním se inflace v eurozóně zvýšila v souladu s prognózami, což vedlo trh k výprodeji eura. Naděje na pomalejší tempo uvolňování měnové politiky ze strany Evropské centrální banky (ECB) rychle vyprchaly. Ve středu euro pokračovalo v poklesu, a to i před zveřejněním jakýchkoli makroekonomických zpráv. Ačkoli slabší než očekávaná zpráva o maloobchodních tržbách v Německu pravděpodobně nebyla jedinou příčinou poklesu o téměř 100 pipsů, poskytla formální, i když lokální, zdůvodnění rozhodnutí trhu zbavit se eura.

Globální faktory nadále vykazují klesající trend. I když pár EUR/USD vzrostl na úroveň Murray "3/8" na 1,0437, doporučovali jsme opatrnost před unáhlenými závěry. Klesající trend stále trvá a fundamentální pozadí se nemění. Proč bychom tedy měli očekávat výraznou rally na euru? Zatímco v denním a týdenním časovém rámci může pár občas potřebovat korekci, identifikace korekce ve vyšších časových rámcích vyžaduje silné signály a pádné důvody. Co pozorujeme v denním grafu? Cena nedokázala konsolidovat ani nad kritickou linií, která byla na dosah. Ve 4hodinovém časovém rámci cena překonala klouzavý průměr, ale nedokázala překonat poslední lokální maximum. Celkově vzato zde nejsou žádné silné signály, které by naznačovaly obrat trendu.

Navíc naděje na pozastavení uvolňování měnové politiky ECB se s nedávnou zprávou o vývoji inflace v Evropě rozplynuly. Pokud jde o Donalda Trumpa a jeho prohlášení, názory se mohou lišit, ale jejich důsledky globální výhled příliš neuklidňují. Kromě potenciálu obchodních válek s téměř všemi hlavními obchodními partnery Trump vyslovil odvážná tvrzení o koupi Grónska, anexi Kanady a ovládnutí Panamského průplavu. Upřímně řečeno nás překvapuje, že nevyjádřil ambice anektovat Čínu nebo proměnit Austrálii v kolonii.

Trumpovo první prezidentské období ukázalo světu, že často mluví, málokdy říká pravdu a ještě méně toho dosáhne. Je to mediální osobnost, která touží po neustálé pozornosti a vždy chce vidět své jméno na titulních stranách novin. Mnohé z toho, co říká, mu slouží jako forma reklamy. Jaký je rozdíl v tom, co tvrdí, když i Američané považují jeho výroky za vtip? Stojí za zmínku, že jde o téhož Trumpa, který slíbil ukončit konflikt na Ukrajině do 24 hodin po vítězství ve volbách.

Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní činí 105 pipsů, což je klasifikováno jako "vysoká". Ve čtvrtek očekáváme, že se pár posune od 1,0200 k 1,0410. Kanál vyšší lineární regrese zůstává klesající, což naznačuje, že celkový medvědí trend přetrvává. Ukazatel CCI opět vstoupil do oblasti přeprodanosti a vytvořil novou býčí divergenci. Tento signál však nadále naznačuje nanejvýš korekci.

Nejbližší úrovně supportu:

• S1 – 1,0254
• S2 – 1,0193
• S3 – 1,0132

Nejbližší úrovně rezistence:

• R1 – 1,0315
• R2 – 1,0376
• R3 – 1,0437

Obchodní doporučení:

Očekává se, že pár EUR/USD bude pokračovat v klesajícím trendu, který zůstává pevně zachován. V posledních měsících jsme vytrvale naznačovali, že ve střednědobém horizontu očekáváme další oslabování eura, což plně podporuje převládající medvědí trend. Je velmi pravděpodobné, že trh již zohlednil všechna očekávaná snížení sazeb Federálního rezervního systému. Proto v současné době neexistují žádné přesvědčivé důvody, proč by měl americký dolar ve střednědobém horizontu oslabovat, s výjimkou případných technických korekcí.

Krátké pozice jsou stále relevantní a jejich cíle jsou stanoveny na 1,0254 a 1,0200. Ti, kdo obchodují čistě na základě technických signálů, mohou uvažovat o dlouhých pozicích, pokud cena vzroste nad klouzavý průměr, s cílem na úrovni 1,0437. Jakýkoli pohyb vzhůru je však v tuto chvíli klasifikován jako korekce.

Vysvětlení k ilustracím:

Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.

Linie klouzavého průměru (nastavení: 20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.

Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.

Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.

Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.