10.01.202508:36 Forex Analysis & Reviews: Přehled vývoje GBP/USD dne 10. ledna: Nový den, nový pokles libry

Měnový pár GBP/USD ve čtvrtek pokračoval v pozvolném poklesu. Jak jsme včera konstatovali, pro středeční pokles libry neexistovaly žádné bezprostřední lokální důvody. Ze střednědobého pohledu a s ohledem na globální ekonomické pozadí je však důvodů pro tento pokles více než dost. V průběhu roku 2024 jsme neustále upozorňovali na řadu faktorů, které naznačovaly pokles libry, zejména po jejím neopodstatněném růstu. Taková situace nemohla trvat donekonečna a nyní jsme již čtvrtý měsíc po sobě svědky poklesu libry.

Včera nedošlo k žádným významným událostem ani ve Spojeném království, ani v USA a euro se v průběhu celého dne obchodovalo do strany, takže je nepravděpodobné, že by mělo na pohyb libry vliv. K tomuto poklesu dochází proto, že hlavní hráči na trhu se nadále zbavují britské měny. Proč by to nedělali? Globální faktory, které podporují pokles libry, jsou podobné těm, které mají vliv na euro. Nejde o Trumpovo prezidentství, nové geopolitické konflikty, potenciální obchodní války nebo dokonce invazi mimozemšťanů; je to prosté. Trhy se snaží předem stanovit cenu budoucích událostí, aby maximalizovaly zisky. Tento proces zaměřený na budoucnost definuje prognózování cen, na rozdíl od pouhého vysvětlování pohybů poté, co k nim dojde. Zatímco minulé pohyby může racionálně vysvětlit kdokoli, předpovídat je dokáže jen pár vyvolených.

Britská libra pokračuje v logickém poklesu a týdenní časový rámec naznačuje, že je zde ještě prostor pro další pokles. Neočekáváme, že by libra během několika týdnů dosáhla našeho cíle 1,1850 USD. Naopak, pohyb směrem dolů může být dlouhodobý a náročný. Týdenní graf naznačuje, že tempo poklesu nebude rychlé ani prudké. Co můžeme očekávat v dlouhodobém horizontu vzhledem k tomu, že britská ekonomika již dva roky stagnuje? Bank of England teprve začíná uvolňovat měnovou politiku a očekává se, že v roce 2025 sníží sazby nejméně dvakrát agresivněji než Federální rezervní systém. Zatím se zdá, že trh se soustředí především na oceňování budoucího uvolnění Fedu a politiku BoE do značné míry ignoruje.

V současné době nevidíme žádné faktory podporující růst britské měny. Pokud Trump zahájí globální obchodní války, mohlo by to vést k dalšímu posílení dolaru. Takové kroky by pravděpodobně vedly ke zvýšení inflace v USA, což by vedlo Federální rezervní systém k opatrnějšímu a postupnějšímu přístupu ke snižování sazeb. Ostatní centrální banky by mohly následovat jeho příkladu, protože inflace v jejich zemích by také vzrostla. Trh se však nadále soustředí především na Fed a jeho politiku. V důsledku toho by dolar mohl potenciálně posílit výrazně nad úroveň 1,1850 USD. Prozatím budeme vyčkávat a uvidíme, protože dělat v této fázi radikální a dlouhodobé prognózy by bylo předčasné.

Nejbližší úrovně supportu:

• S1 – 1,2207
• S2 – 1,2085
• S3 – 1,1963

Nejbližší úrovně rezistence:

• R1 – 1,2329
• R2 – 1,2451
• R3 – 1,2573

Doporučení k obchodování:

Měnový pár GBP/USD se v současné době nachází v medvědím trendu. Nedoporučujeme zaujímat dlouhé pozice, protože se domníváme, že všechny faktory podporující posilování britské libry již byly na trhu několikrát zohledněny a žádné nové katalyzátory se neobjevují. Ti, kteří obchodují na základě čistě technického nastavení, mohou zvážit dlouhé pozice, pokud se cena posune nad linii klouzavého průměru, přičemž cíle jsou stanoveny na 1,2573 a 1,2695. Podstatně relevantnější však zůstávají prodejní příkazy s cíli na úrovních 1,2207 a 1,2187.

Vysvětlení k ilustracím:

Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.

Linie klouzavého průměru (nastavení: 20,0, vyhlazená) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.

Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.

Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.

Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.