22.01.202509:21 Forex Analysis & Reviews: Akciové indexy kvůli Trumpovi nerostou

Vlnová analýza pro #SPX ve 4hodinového grafu je poněkud nejednoznačná a doporučuji ji prozkoumat společně s vlnovou analýzou ve 24hodinovém grafu (viz obrázek níže). Prvním nápadným rysem ve 24hodinovém grafu je globální pětivlnná struktura, která je tak rozsáhlá, že se nevejde do okna terminálu ani v nejmenším měřítku. Zjednodušeně řečeno, americké akciové indexy rostou již delší dobu. Jak víme, trendy se mění. V současné době se stále nacházíme ve výstavbě vlny 5 v rámci vlny 5. Nedávno se nástroji nepodařilo prolomit hranici 6 093, která odpovídá 200,0 % na Fibonacciho stupnici, ale nevedlo to k výraznému pullbacku z dosažených maxim.

Po přepnutí na 4hodinový graf (jak ukazuje obrázek výše) můžeme vidět dokončenou pětivlnovou strukturu, po které následuje komplexní korekční formace. Je důležité si uvědomit, že vlnové struktury by měly být jasné a zřejmé, aby nedocházelo k nejasnostem. Čím složitější je vlnová struktura, tím náročnější je obchodovat se ziskem. Pokud bude nedávný pokles interpretován jako "býčí vlajka", mohl by index S&P 500 pokračovat v pohybu vzhůru, přičemž nejbližší cíle se nacházejí na úrovních 6 124 a 6 221.

Akciový trh se Trumpa obává, ale ignoruje ho

Index S&P 500 v úterý vzrostl o 41 bodů. I když bych to neklasifikoval jako silný růst, přesně takto index rostl poslední dva roky – kousek po kousku a téměř denně. Na základě tohoto trendu se domnívám, že Trump americkým společnostem ani nepřispěl, ani je nepodpoří. Jinými slovy, americký akciový trh zahájil svou růstovou trajektorii před nástupem Trumpa do funkce prezidenta a jeho výkonnost do značné míry závisí na měnové politice Federálního rezervního systému. Jistě, některá Trumpova rozhodnutí by mohla negativně ovlivnit ochotu investorů investovat do amerických společností. Trump však zatím neučinil žádná významná ekonomická rozhodnutí; zaměřil se na otázky, jako je imigrace, Světová zdravotnická organizace, NATO a ukončení globálních konfliktů. Zdá se, že Trump je ve svých 78 letech odhodlán zanechat trvalý odkaz a zůstat v paměti jako lídr, který něco změní. V důsledku toho se amerických investorů a společností v tuto chvíli nic zvlášť netýká.

Je tady možnost, že by hlavní akciové indexy mohly pod taktovkou Trumpa zažít delší korekci. Tento potenciální výsledek podporuje vlnová analýza a očekávání, že uvolňování měnové politiky Fedu bude v příštím roce minimální. K poslední vlně růstu indexu S&P 500 došlo, když trh očekával změnu politiky FOMC. Přestože uvolňování začalo loni v září, index nadále rostl. Vzhledem k těmto souvislostem mám výhrady k trvalému růstu, a to i v případě, že dojde k proražení "býčí vlajky".

Obecné závěry

Na základě své analýzy indexu S&P 500 (#SPX) jsem dospěl k závěru, že index pokračuje v budování svého růstového trendu. Neexistují žádné přesvědčivé známky toho, že by se tento trend blížil ke konci. Analýza vln z posledních měsíců je složitá a nejednoznačná. Doporučuji věnovat pozornost formaci "býčí vlajka" a zvážit dopad Trumpovy politiky. Pokud budou jeho iniciativy pro americké společnosti méně výhodné – například obchodní války, cla, dovozní cla a odvetná cla vůči USA – mohlo by to zvýšit pravděpodobnost vytvoření nového segmentu klesajícího trendu.

Ve větším měřítku je vlnová struktura mnohem jasnější a ukazuje zřetelnou pětivlnnou strukturu s další pětivlnnou strukturou v rámci páté vlny. Tato pátá vlna se možná blíží ke svému konci, což potenciálně signalizuje nástup prodloužené a komplexní korekce, která již možná začala.

Klíčové zásady mé analýzy

1. Struktura vln by měla být jednoduchá a jasná. Se složitými strukturami se obtížně obchoduje a často se mění.
2. Pokud jsou podmínky na trhu nejasné, je lepší držet se mimo trh.
3. Nikdy si nemůžete být 100% jistí směrem trhu. Vždy používejte příkazy stop loss.
4. Vlnovou analýzu je možné a žádoucí kombinovat s dalšími metodami analýzy a obchodními strategiemi.