23.01.202510:37 Forex Analysis & Reviews: Trhy se začínají připravovat na zasedání Fedu o měnové politice (potenciální korekce bitcoinu a #SPX)

Týden inaugurace Donalda Trumpa se nesl ve znamení oslav, ale bylo během něj zveřejněno relativně málo významných ekonomických údajů. V důsledku toho se pozornost účastníků trhu soustředí na prezidentovy kroky a prohlášení.

Trumpovo rozhodnutí zavést vysoká cla na Kanadu a Mexiko spolu se značnými, ale o něco méně agresivními cly na Čínu již vyvolalo napětí v Evropě. Nespokojené globální evropské elity se chystají proti jeho krokům zakročit a vyjadřují záměr reagovat na jeho celní opatření a pozastavení financování zahraničních projektů na 90 dní.

Americký akciový trh reagoval na Trumpovu politiku pozitivně a již druhý den po sobě zaznamenal silný růst. Investoři se – správně – domnívají, že jeho geopolitické a ekonomické strategie posílí poptávku po podnikových akciích. Americký dolar se však stejné podpoře netěší a vykazuje klesající trend.

Začátkem týdne čelil dolar tlaku, protože investoři se snažili udělat si jasno ohledně Trumpových plánů v oblasti hospodářství. Dolarový index ICE od začátku týdne klesl přibližně o 1 %, především kvůli Trumpovu rozhodnutí nezavádět cla, která by mohla zvýšit obavy z růstu inflace. Dříve byly obavy z inflace vedle rostoucích výnosů státních dluhopisů významným faktorem, který vedl k růstu amerického dolaru.

Poté, co Trump oznámil zvýšení cel na dovoz z Číny, Mexika, Kanady a EU, však trhy prudce zareagovaly, což vedlo k mírné stabilizaci dolaru a omezení růstu akciových indexů. Dnes pozorujeme korekci směrem dolů u futures na tři hlavní akciové indexy: Dow Jones 30, S&P 500 a Nasdaq 100. V současné době se na trhu objevují i futures, které se pohybují v rozmezí od 1. ledna do 31. prosince. Dalším faktorem omezujícím poptávku po akciích je očekávání měnověpolitického zasedání Federálního rezervního systému, které se uskuteční příští týden. Účastníci trhu chtějí pochopit, zda bude Fed pokračovat v cyklu snižování sazeb započatém v loňském roce, zejména v kontextu Trumpova působení v prezidentském úřadu.

Očekává se, že Fed na svém lednovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny. Podle futures na federální fondy trhy očekávají snížení sazeb v červenci s možností dalšího snížení později v průběhu roku. Mezitím se předpokládá, že Bank of Japan zvýší sazby tento pátek, a Evropská centrální banka může na svém zasedání příští týden sazby opět snížit. Tyto změny by mohly posílit jen vůči hlavním měnám na forexovém trhu a zároveň vyvinout tlak na euro.

Co dnes očekávat na trzích

Domnívám se, že trh kryptoměn bude po zbytek týdne konsolidovat v bočním pásmu. Obchodníci s kryptoměnami čekají na jasný signál ohledně Trumpova postoje ke kryptoměnám. Jedinou relevantní informací, kterou zatím mají k dispozici, je jeho prohlášení z loňského roku podporující rozvoj krypto průmyslu, které již trh plně ocenil.

Pokud jde o dynamiku vývoje na americkém akciovém trhu, existují všechny důvody očekávat před zasedáním Fedu o měnové politice, které se uskuteční příští týden, menší korekci směrem dolů.

Také pravděpodobně dojde ke konsolidaci dolaru na forexovém trhu. Ceny zlata mezitím vykazují potenciál vyšplhat se zpět na své nedávné historické maximum, což je dáno zvýšeným geopolitickým napětím - scénářem, který Trump úspěšně podporuje.

Denní předpověď

Bitcoin:

Bitcoin konsoliduje v širokém rozpětí 100 489,65–105 782,40 a čeká na zprávy od Trumpa ohledně budoucnosti trhu s kryptoměnami. Kryptoměna bude pravděpodobně korigovat směrem ke spodní hranici tohoto rozpětí.

#SPX:

Kontrakt CFD na futures na index S&P 500 po silné rally po inauguraci nového prezidenta rovněž koriguje směrem dolů. Před obnovením vzestupného pohybu pravděpodobně klesne k úrovni 6 032,00.