23.01.202513:11 Forex Analysis & Reviews: Akciový trh: S&P 500 a NASDAQ se stáhly z ročních maxim

Americké akciové indexy se po dosažení nových ročních maxim mírně stáhly. Futures na index S&P 500 ztratily přibližně 0,1 % a dál se obchodují v červených číslech, zatímco technologický NASDAQ klesl o 0,2 %. Průmyslový index Dow Jones zůstává beze změny. Futures na Euro Stoxx 50 mezitím klesly o 0,2 %, zatímco index MSCI Asia Pacific stoupal už čtvrtou seanci v řadě a zaznamenal tak nejdelší vítěznou sérii za necelý měsíc. K růstu přispěly akcie z pevninské Číny, kdy index CSI 300 vzrostl o celých 1,8 %.

Pochmurnou náladu čínských investorů na akciovém trhu částečně zlepšil brífink čínského regulátora cenných papírů, který vyzval místní pojišťovny a podílové fondy k navýšení investic do akcií. Stalo se tak po dřívějších hrozbách amerického prezidenta Donalda Trumpa, že zavede cla, což negativně ovlivnilo tržní sentiment.

Uvedené poukazuje na ochotu čínských orgánů poskytnout trhu značnou podporu. Případný dlouhodobý vliv však bude záviset na oživení domácí ekonomiky. Krátkodobá opatření nemusí vést k trvalému úspěchu, pokud budou přetrvávat podstatné problémy, jako je zpomalování ekonomického růstu a obavy z globálních obchodních konfliktů. Oživení spotřebitelské poptávky a investic do výrobního sektoru by měly zůstat hlavní prioritou čínské vlády.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů zůstal v podstatě beze změny kolem 4,60 %, zatímco dolar se vůči hlavním měnám konsolidoval v úzkém pásmu.

Trhy stále zpracovávají možné důsledky prvních dnů Trumpova působení v úřadu, které jsou mírnější, než mnozí ekonomové a odborníci očekávali. Index S&P 500 se ve výsledku přiblížil k historickým maximům. Zdá se však, že třídenní rally – částečně podpořená Trumpovými iniciativami na zvýšení výdajů na umělou inteligenci – slábne. Prezident zkraje týdne oznámil společný podnik se SoftBank Group Corp., OpenAI a Oracle Corp., který by mohl investovat miliardy dolarů do AI infrastruktury.

Navzdory pozitivní reakci trhu by neměly být přehlíženy dlouhodobé ekonomické důsledky rozhodnutí nové administrativy. Mnoho odborníků zdůrazňuje, že Trumpem navrhované změny v oblasti daní a regulace by mohly výrazně ovlivnit podnikatelské prostředí v USA. Zjednodušení daňového zákoníku a snížení korporátních daní může podpořit investice, ale také zvýšit rozpočtový deficit, což u analytiků vzbuzuje obavy.

Další kritickou oblastí zůstává zahraniční hospodářská politika. Eskalace obchodního napětí s jinými zeměmi by mohla vyvolat odvetná opatření a způsobit turbulence na globálních trzích.

Poptávka po indexu S&P 500 mírně polevila, ale pokles zůstává v mezích korekce. Hlavním cílem kupců dnes bude ubránit hladinu 6 069 USD, což by pomohlo udržet rostoucí trend a připravit půdu pro pohyb k úrovni 6079 USD.

Další velmi významnou prioritou býků je zajistit si kontrolu nad úrovní 6 092 USD, která by ještě víc posílila jejich pozici. Při pullbacku kvůli klesající chuti na riziko by kupci museli ubránit úroveň 6 069 USD. Průraz pod ni by nejspíš zatlačil index zpátky ke 6 058 USD a umožnil by další pokles k 6 047 USD.