29.01.202510:37 Forex Analysis & Reviews: Akciový trh: S&P 500 a NASDAQ po poklesu na začátku týdne obnovují růst

Americký akciový trh se po prudkém poklesu na začátku tohoto týdne, který byl vyvolán obavami spojenými s čínským start-upem DeepSeek, zotavil. Náhlý pokles trhu přiměl mnoho investorů položit si otázku, zda se na tzv. fintech trhu nevytváří bublina.

Futures na indexy S&P 500 a NASDAQ už si dnes připsaly přibližně 0,3 %, zatímco Dow Jones Industrial Average si polepšil o 0,2 %. Asijské indexy a evropské akciové futures následovaly oživení Wall Street, které bylo způsobeno oživením v technologickém sektoru po výprodeji, který otřásl globálními trhy. Futures na evropské akcie Stoxx 50 vzrostly poté, co zisk společnosti ASML Holding NV překonal očekávání. Společnost Nvidia Corp. rovněž zaznamenala 8,9% růst poté, co zažila největší jednodenní ztrátu tržní kapitalizace ve své historii. V kladném teritoriu se obchodují také japonské, australské a indické akcie.

Akcie se odrazily ode dna po bouřlivém začátku týdne, který byl podpořen obavami ohledně levného modelu umělé inteligence DeepSeek. Investoři však nyní vnímají tento vývoj jako potenciální vzpruhu pro toto odvětví.

Dnes se pozornost trhu přesune k rozhodnutí Federálního rezervního systému a k výsledkům hospodaření největších technologických společností.

Očekává se, že představitelé Fedu ponechají výpůjční náklady beze změny vzhledem k silné poptávce a přetrvávající inflaci. Obchodníci s dluhopisy zvyšují sázky na výnosy amerických státních dluhopisů v očekávání, že by předseda Fedu Jerome Powell mohl naznačit, že se stále uvažuje o březnovém snížení sazeb. Průzkum společnosti 22V Research ukázal, že 67 % respondentů očekává na zasedání Fedu jen malou reakci trhu, 21 % se nadále vyhýbá riziku a 12 % sází na další růst rizikových aktiv.

Pokud jde o obavy z vytvoření bubliny v oblasti fintech akcií v USA, Arthur Hayes poukázal na to, že současné ocenění akciového trhu dosahuje 230 % HDP, což je výrazně více než 175 % během tzv. dot-com bubliny v roce 2000 a daleko více než 130 % zaznamenaných během Velké hospodářské krize. Ray Dalio rovněž varoval, že akciový trh se zřejmě nachází v bublině, zatímco Robert Kiyosaki zopakoval svůj názor, že americký akciový trh směřuje k největšímu krachu v historii.

Nassim Taleb, autor knihy Černá labuť, se domnívá, že výprodej společnosti Nvidia 27. ledna byl jen začátkem, který signalizuje změnu na trhu, protože investoři se smíří se skutečností, že ne vše je v americkém odvětví fintech tak silné, jak se zdálo. Vzhledem k tomu, že společnost Nvidia byla klíčovým motorem nedávné rally indexu S&P 500, její pokles vyvolává širší obavy.

Technický výhled pro index S&P 500

Poptávka po indexu S&P 500 zůstává silná. Dnes je hlavním cílem kupců překonání rezistence na úrovni 6 079 USD, což by podpořilo pokračování vzestupného trendu a otevřelo cestu k růstu směrem k úrovni 6 092 USD. Další proražení nad 6 107 USD by posílilo býčí dynamiku.

Pokud ochota riskovat oslabí a index se vydá směrem dolů, musí kupující bránit support na úrovni 6 069 USD. Neúspěch na této úrovni by mohl vyvolat pokles směrem k 6 058 USD s dalším potenciálem poklesu sahajícím až k 6 047 USD.