11.03.202514:06 Forex Analysis & Reviews: Černé pondělí na Wall Street. Americké akcie ztratily 4 biliony dolarů tržní kapitalizace

S&P500

Přehled trhu 11. března

Americký akciový trh prochází krachem. Ztráta 4 bilionů dolarů, ale hra ještě nekončí.

Pondělní výkonnost benchmarkových akciových indexů:

• Dow: -2,1 %
• NASDAQ: -4 %
• S&P 500: -2,7 %
• S&P 500 se obchoduje na úrovni 5 614 (pásmo 5 400 - 6 000).

Akciový trh začal nový týden po pátečním odrazu prudkým poklesem. Klíčovou roli sehrály technické faktory, protože index Nasdaq Composite (-4,0 %) se posunul hlouběji do korekčního teritoria (10 % pod maximum) a index S&P 500 (-2,7 %) unovu klesl pod 200denní klouzavý průměr (5 734). Index tak poprvé od listopadu 2023 zavřel pod touto kritickou úrovní a nyní se nachází 8,7 % pod historickým maximem.

Dalším důležitým faktorem výprodeje byly přetrvávající obavy o hospodářský růst poté, co prezident Trump ve víkendovém rozhovoru prohlásil, že ekonomika se nachází v "přechodném období", a zároveň odmítl přímo říci, zda by se národní hospodářství mohlo dostat do recese.

K celkově těžkým ztrátám přispěl i výprodej megacap akcií. Tesla (TSLA 222,15, -40,52, -15,4 %) se propadla o 15 %, když agentura Bloomberg informovala o jejích problémech s prodejem v Číně, zatímco banka UBS snížila cílovou cenu akcií z 259 na 225 USD. Tesla teď ztratila 53,7 % z rekordní zavírací ceny 479 USD ze 17. prosince.

Mezi největší poražené mezi hi-tech giganty patřily také akcie NVIDIA (NVDA 106,98, -5,71, -5,1 %), Microsoft (MSFT 380,16, -13,15, -3,3 %) a Apple (AAPL 227,48, -11,59, -4,9 %). Samotná neuspokojivá cenová akce se stala dalším katalyzátorem dalších výprodejů a posílila medvědí dynamiku napříč trhem.

Devět z 11 sektorů indexu S&P 500 zavřelo na nižší úrovni, zatímco rovnoměrně vážený index S&P 500 klesl o 1,4 %. Několik individuálních akcií se však dokázalo vyhnout prodejnímu tlaku díky specifickým katalyzátorům. Redfin (RDFN 9,77, +3,95, +67,9 %) prudce vzrostla po zprávě, že Rocket Companies (RKT 13,35, -2,42, -15,4 %) kupuje RDFN za 12,50 USD na akcii v rámci výměny akcií. Expand Energy (EXE 99,09, +3,06, +3,2 %) také překonala trh poté, co bylo v pátek pozdě večer oznámeno, že na indexu S&P 500 nahradí FMC Corp. (FMC 41,58, +0,29, +0,7 %). Změna vstoupí v platnost před otevřením trhu v pondělí 24. března.

Růst státních dluhopisů na pozadí výprodeje akcií

Americké státní dluhopisy zaznamenaly silnou poptávku, protože jsou bezpečným přístavem při propadu trhů, což odráží rostoucí ekonomické obavy.

Rally dluhopisů stlačila dvouletý výnos na nejnižší zavírací hodnotu od začátku října, zatímco desetiletý výnos klesl zpět pod 200denní klouzavý průměr (4,234 %).

Ekonomický kalendář USA byl v pondělí prázdný.

Meziroční výkonnost trhu:

• Výnosy desetiletých státních dluhopisů klesly o 10 bazických bodů na 4,21 %.
• Dvouletý výnos státních dluhopisů také klesl o 10 bazických bodů na 3,90 %.
• Průmyslový index Dow Jones: -1,5 %
• S&P 500: -4,5 %
• S&P Midcap 400: -6,4 %
• Nasdaq Composite: -9.5%
• Russell 2000: -9,5 %

Obchodníci v úterý očekávají následující ekonomické údaje z USA:

• 6:00 VČ: NFIB Index optimismu malých podniků (únor) (předchozí hodnota: 102,8)
• 10:00 VČ: Volná pracovní místa JOLTS (leden) (předchozí hodnota: 7,6 mil.)

Aktuální informace o energetickém trhu

Brent se obchoduje za 69,40 USD za barel. Ceny ropy zůstávají pod prodejním tlakem v důsledku prudkého propadu amerického trhu a ekonomických obav. Je ale zajímavé, že ropa se navzdory otřesům na trhu držela, nezaznamenala výrazný pokles a našla silnou podporu na 69 USD.

Závěr

To, čeho jsme svědky na americkém akciovém trhu, vypadá jako silná korekce, ale zatím nic víc. Americká ekonomika zůstává odolná – únorový index ISM ve službách dopadl nad očekávání, což je rozhodující, protože služby tvoří 65 % americké ekonomiky. Nezaměstnanost mezitím zůstává nízká.

Věřím, že bude následovat silné oživení trhu, přičemž cíl pro index S&P 500 bude na úrovni 6 000 bodů. Rozumnou strategií zůstává držení long pozic v blízkosti klíčových úrovní supportu.