12.03.202514:18 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD. 12. března. Bude inflace pro dolar spásou?

V hodinovém grafu se měnový pár GBP/USD v úterý odrazil od hladiny 1,2865 a vzrostl nad 1,2931. Konsolidace pod touto úrovní by dnes působila ve prospěch určitého posílení amerického dolaru směrem k 1,2865, zatímco konsolidace nad 1,2931 by naznačovala pokračování vzestupného pohybu směrem k hladině 127,2% Fibonacciho retracementu na úrovni 1,3003.

Vlnová struktura je naprosto jasná. Poslední dokončená klesající vlna neprolomila minimum předchozí vlny, zatímco poslední vzestupná vlna prolomila předchozí vrchol. V tuto chvíli se tedy lze domnívat, že se stále formuje býčí trend. Libra vykazuje velmi silný růst, možná až přehnaný. Fundamentální pozadí není dostatečně silné na to, aby býci útočili bez přestávek. Většina obchodníků však nechce dolar nakupovat za žádných ekonomických podmínek, protože Donald Trump téměř denně zavádí nová cla, která poškozují hospodářský růst USA a ovlivňují mnoho světových ekonomik.

Úterní fundamentální pozadí bylo slabé. Zpráva JOLTS neměla velký dopad a obchodníci se po jedenapůltýdenním poklesu zdráhali nakupovat dolar. Trumpovo oznámení o nových clech vyvolalo další útok býků, což už není překvapivé. Dnes bude zveřejněna zpráva o vývoji inflace v USA, ale není jisté, zda bude mít na trh nějaký výrazný dopad. Inflace zůstává důležitým ukazatelem ovlivňujícím rozhodování FOMC o měnové politice, ale trh se v současné době soustředí na Trumpovu politiku, hrozící recesi v USA a očekávání silného uvolnění Fedu v reakci na tuto recesi. Bez ohledu na údaje o inflaci je nepravděpodobné, že by změnily celkový sentiment trhu. Pozornost obchodníků se tak opět zaměří na Donalda Trumpa a dolar bude potřebovat velmi silné důvody, aby se mohl začít zotavovat.

Ve 4hodinovém grafu pár nadále roste a konsolidoval nad 50,0% Fibonacciho hladinou na úrovni 1,2861, což naznačuje další pohyb směrem k hladině 38,2% retracementu na úrovni 1,2994. Výrazný pokles libry neočekávám, dokud cena neprorazí pod vzestupný kanál. Ukazatel CCI vytvořil medvědí divergenci, která však zatím nemá na pozici býků žádný viditelný vliv. Proražení pod úroveň 1,2861 by umožnilo potenciální pokles libry směrem k 61,8% Fibonacciho hladině na úrovni 1,2728.

Zpráva o závazcích obchodníků (Commitments of Traders, COT):

Nálada mezi nekomerčními obchodníky se během minulého sledovaného týdne stala méně medvědí. Počet dlouhých pozic držených spekulanty se zvýšil o 7 777, zatímco počet krátkých pozic se snížil o 6 334. Medvědi tak ztratili na trhu svou převahu. Rozdíl mezi dlouhými a krátkými pozicemi nyní činí 82 000 oproti 63 000 ve prospěch býků.

Podle mého názoru má libra stále potenciál k poklesu, ale nedávné události mohou trh donutit ke změně směru v dlouhodobém horizontu. Za poslední tři měsíce se počet dlouhých pozic snížil z 98 000 na 81 000, zatímco počet krátkých pozic klesl ze 78 000 na 63 000. Domnívám se, že postupem času mohou profesionální obchodníci své dlouhé pozice snižovat nebo naopak zvyšovat krátké pozice, protože všechny možné býčí faktory pro libru již byly do ceny započítány. Prudká změna sentimentu obchodníků vůči americké ekonomice v důsledku působení Donalda Trumpa jim však může zabránit v nákupu dolaru a prodeji libry.

Ekonomický kalendář pro Spojené státy a Spojené království:

• USA – Index spotřebitelských cen (12:30 UTC)

Ve středu obsahuje ekonomický kalendář pouze jedno významné zveřejnění. Vliv fundamentálního pozadí na sentiment obchodníků dnes tak může být slabý.

Prognóza a obchodní doporučení pro GBP/USD:

Prodej tohoto měnového páru byl možný po odrazu od úrovně 1,2931 v hodinovém grafu s cílem na úrovni 1,2810. Tohoto cíle bylo dosaženo.

Nákup páru byl možný po odrazu od úrovně 1,2865 s cílem na 1,2994. Tyto obchody mohou zůstat otevřené s příkazem stop loss na úrovni breakeven.

Úrovně Fibonacciho retracementu jsou vytvořeny mezi 1,2809–1,2100 v hodinovém grafu a 1,2299–1,3432 ve 4hodinovém grafu.