17.03.202513:01 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. 17. března. Obchodníci si udělali přestávku, dokud Trump mlčí

V pátek se pár EUR/USD nadále obchodoval do strany. Aktuálně se kotace drží nad 200,0% Fibonacciho hladinou na úrovni 1,0857, ale to nemá velký význam, protože na trhu se neobjevují žádné signály ani silné pohyby. Samotná úroveň 1,0857 není na bočním trhu nijak zvlášť důležitá, protože pár minulý týden uzavřel pod ní bez následného poklesu. Pro jasnější signály je zapotřebí proražení z bočního pásma.

Struktura vln v hodinovém grafu se dále vyvíjí. Poslední dokončená klesající vlna prolomila předchozí minimum, zatímco poslední vzestupná vlna překonala předchozí vrchol. To naznačuje vytvoření býčího trendu. Současná rally je však impulzivní a je vyvolána obavami ze zpomalení americké ekonomiky v důsledku opatření Donalda Trumpa. To je pravděpodobně hlavní důvod nedávného poklesu amerického dolaru.

V pátek byl příliv zpráv různorodý. Evropské zprávy byly nevýrazné, zatímco nejvýznamnější událostí dne byl index spotřebitelské nálady Michiganské univerzity, který v březnu klesl z 64,7 na 57,9 bodů. Tento pokles není překvapivý, protože Trumpova politika je stále více považována za potenciální katalyzátor recese v USA – tuto obavu opakuje mnoho ekonomů. Ačkoli recese není jistá, její pravděpodobnost je hmatatelná a každým týdnem roste. Pokles spotřebitelské nálady je tedy zcela pochopitelný.

Přesto obchodníci na zprávu reagovali jen málo. Vyčkávají na další Trumpovy kroky v oblasti cel na dovoz, které by mohly napovědět o pravděpodobnosti recese a o tom, jak by mohl Federální rezervní systém jednat v roce 2025. V tuto chvíli jsou Trumpova politická rozhodnutí jedním z mála faktorů, které významně ovlivňují trh.

Pár se vymanil z horizontálního rozpětí a ve 4hodinovém grafu pokračuje v pohybu směrem vzhůru. Trend zůstává býčí, což potvrzuje kanál vzestupného trendu. Odraz od 61,8% Fibonacciho hladiny na úrovni 1,0818 naznačuje potenciál dalšího růstu směrem k 76,4% Fibonacciho hladině na úrovni 1,0969.

Medvědí divergence na indikátoru CCI a překoupenost na indikátoru RSI však naznačují, že pár je zralý na pullback, avšak medvědi jsou převážně neaktivní. Proražení pod úroveň 1,0818 by signalizovalo potenciální pokles k úrovni 1,0696.

Zprávy Commitments of Traders (COT):

Během posledního sledovaného týdne profesionální obchodníci otevřeli 3 424 dlouhých pozic a uzavřeli 19 772 krátkých pozic. V důsledku toho se sentiment v rámci kategorie "nekomerčních obchodníků" stal opět býčím – díky Donaldu Trumpovi. V současné době drží spekulanti 188 000 dlouhých pozic oproti 175 000 krátkých pozic.

Velcí hráči po dobu 20 týdnů snižovali své pozice na euru, ale v posledních pěti týdnech krátké pozice zavírají a navyšují dlouhé pozice. Rozdíly v měnové politice mezi ECB a Federálním rezervním systémem stále favorizují americký dolar kvůli rozdílům v úrokových sazbách, ale Trumpova politika se pro obchodníky stala významnějším faktorem, protože by mohla tlačit FOMC k holubičímu postoji a dokonce by mohla v USA nastartovat recesi.

Klíčové ekonomické události – 17. března

• USA – Změna maloobchodních tržeb (12:30 UTC)
  
• Eurozóna – Projev prezidentky ECB Christine Lagarde (14:00 UTC)

Ani jedna z těchto dvou naplánovaných událostí nepatří k významným hybatelům trhu, takže se očekává, že dopad zpravodajského pozadí na tržní sentiment bude v pondělí slabý.

Prognóza a obchodní doporučení pro EUR/USD

Prodej tohoto měnového páru se doporučuje pouze v případě, že ve 4hodinovém grafu konsoliduje pod úrovní 1,0818 s cíli na 1,0734 a 1,0622. Nákup je i nadále možný, ale vzhledem k silnému a téměř nepřetržitému růstu tohoto páru jsem opatrný. Jsem obezřetný vůči pohybům trhu, kdy se cena vyvíjí pouze jedním směrem bez korekcí.

Úrovně Fibonacciho retracementu jsou v hodinovém grafu stanoveny mezi 1,0529 a 1,0213 a ve 4hodinovém grafu mezi 1,1214 a 1,0179.