18.03.202507:00 Forex Analysis & Reviews: Analýza EUR/USD – 17. března

Vlnové analýze 4H pro pár EUR/USD hrozí, že se změní ve složitější strukturu. Nový klesající trend začal 25. září a nabyl podoby 5vlnné impulsní struktury. Před dvěma měsíci začala býčí korekční fáze, která by měla obsahovat nejméně tři vlny. Struktura první vlny byla dobře zformovaná, takže očekávám, že i druhá vlna bude mít zřetelný tvar. Její velikost teď ale narůstá tak výrazně, že hrozí, že změní celkový počet vln.

Z fundamentálního hlediska ekonomické údaje dál upřednostňují prodejce před kupci. Nedávné zprávy z USA naznačují, že ekonomika je stabilní a nevykazuje známky výrazného zpomalení, které by vzbuzovalo obavy. Situace v americké ekonomice by se však v roce 2025 mohla kvůli politice Donalda Trumpa drasticky změnit. Federální rezervní systém může několikrát snížit úrokové sazby, zatímco cla a odvetná opatření by mohly poškodit hospodářský růst.

Nebýt nedávného vývoje, očekával bych 90% pravděpodobnost dalšího oslabení eura. Jenže situace je stále nejistá.

Pár EUR/USD zůstal v pondělí beze změny. Trh se zřejmě soustředí na nadcházející události, které by mohly výrazně ovlivnit dolar i euro.

Každým okamžikem by mohla začít plnohodnotná obchodní válka mezi Evropskou unií a Spojenými státy, což by znamenalo třetí oficiální obchodní válku Trumpa. První cla byla uvalena na čínský dovoz, následoval kanadský dovoz. Jedná se o doplněk ke globálním clům na ocel a hliník. Jenže Brusel dal jasně najevo, že takto rozsáhlé sankce nebude tolerovat. EU okamžitě zareagovala zavedením cel na americké zboží ve výši 26 miliard eur. Trump přislíbil odvetná opatření, takže teď čekáme na další dění.

Viceprezident ECB Luis de Guindos včera prohlásil, že ekonomická nejistota je nyní ještě vyšší než během covidu a že nová americká administrativa nemá zájem na udržení produktivní spolupráce mezi různými jurisdikcemi. Trump a jeho administrativa podle něj odmítají naslouchat svým protějškům nebo brát v úvahu zájmy jiných zemí. To představuje zásadní posun v globální politice, který nevyhnutelně povede ke změnám v globální ekonomice a mezinárodním řádu.

Z mého pohledu poškozují Trumpova rozhodnutí v současné době pouze americký akciový trh a americký dolar.

Obecné závěry

Na základě analýzy páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že tento instrument zůstává v klesajícím trendu, i když by se v blízké době mohl posunout do rostoucího trendu. Druhá vlna může být už kompletní, ale jakýkoli další růst cen by mohl proměnit celou vlnovou strukturu.

Vzhledem k tomu, že vlnová struktura je v současné době nejednoznačná, nemohu s jistotou doporučit prodej páru EUR/USD. Pokud však současný vlnový počet zůstane platný, jsou tyto úrovně z hlediska prodeje velmi atraktivní.

Trumpova politika by mohla dále oslabovat poptávku po americkém dolaru, což by znemožnilo vytvoření třetí medvědí vlny.

Ve vyšších časových rámcích se vlnová struktura změnila na impulsní, což naznačuje nový dlouhodobý medvědí vlnový cyklus. Trumpovy politické kroky by však mohly tento vzorec zcela narušit.

Klíčové principy mé analýzy:

1. Vlnová struktura by měla být jednoduchá a jasná. Složité struktury se obtížně obchodují a často se náhle změní.
2. Pokud na trhu panuje nejistota, je lepší na něj nevstupovat.
3. Směr trhu není nikdy stoprocentně jistý. Vždy používejte příkazy stop-loss.
4. Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími formami analýzy a obchodními strategiemi.