14.04.202512:51 Forex Analysis & Reviews: USD/JPY. Analýza a prognóza

Japonský jen pokračuje v posilování a drží se poblíž svých nejsilnějších úrovní za rok 2024. Tento vývoj je tažen rostoucí poptávkou po tradičních bezpečných aktivech v důsledku oslabujícího amerického dolaru, což je způsobeno eskalací obchodní války mezi USA a Čínou. Optimismus ohledně možné obchodní dohody mezi USA a Japonskem, společně s očekáváním dalších zvýšení úrokových sazeb ze strany Bank of Japan v roce 2025 kvůli známkám rostoucí inflace v Japonsku, rovněž podporuje jen.

Jestřábí postoj Bank of Japan je v ostrém kontrastu s očekáváním agresivnějšího uvolňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému, což udržuje americký dolar poblíž svých nejnižších hodnot od roku 2022.

To vytváří prostor pro pokračování sestupného trendu na páru USD/JPY.

V pátek Čína oznámila navýšení cel na americké zboží na 125 %, zatímco prezident Trump zvýšil cla na čínské zboží na 145 %. Tyto kroky vyvolaly obavy z ekonomických dopadů, což žene investory k bezpečnějším aktivům, jako je japonský jen.

Nálada investorů ohledně pozitivního výsledku obchodních jednání mezi USA a Japonskem je optimistická. Trump prohlásil, že pro vyjednávání jsou nastavena "přísná, ale spravedlivá pravidla", zatímco americký ministr financí Scott Bessent uvedl, že Japonsko by se mohlo stát nejvyšší prioritou v celní agendě, což dále posiluje naděje na dohodu.

Japonský premiér Shigeru Ishiba varoval, že "americká cla mohou narušit globální ekonomický řád", zatímco ministr financí Shunichi Kato doplnil, že nadměrná volatilita směnných kurzů je nežádoucí. Tato vyjádření poukazují na důležitost měnové stability pro obě země.

Podle údajů Bank of Japan se meziroční velkoobchodní inflace v březnu zrychlila na 4,2 %, což centrální bance dává prostor pro další zvyšování sazeb. Oproti tomu data o indexu spotřebitelských cen v USA naznačují zpomalující inflaci, což pravděpodobně povede Fed ke snižování sazeb.

Rozdílná očekávání ohledně měnové politiky mezi Bank of Japan a Fedem tak dále podporují jen. Vzhledem ke slabému americkému dolaru je pár USD/JPY tlačen směrem k víceměsíčním minimům.

Z technického hlediska denní indikátor RSI naznačuje přiblížení k zóně přeprodanosti, což může znamenat potřebu opatrnosti ze strany prodejců.

V krátkodobém horizontu se očekává konsolidace nebo mírný pullback, než dojde k obnovení klesajícího trendu. Klíčový support se nachází na úrovni 142,00; průraz pod tuto úroveň by otevřel cestu k přechodnému supportu na úrovni 141,60, následovanému psychologickou hranicí 141,00. Další prodejní tlak by mohl pár poslat k úrovni 140,30, což odpovídá minimu z cenového výkyvu v září 2024.

Naopak zotavení nad úrovní 143,00 narazí na rezistenci v pásmu 143,50–143,55. Další růst by mohl vést k testu úrovně 144,00 a případný rozhodný průraz nad tuto oblast by mohl vyvolat short-covering rally směrem k psychologické hranici 145,00.