Carry Trade

Na Forexu, carry trade znamená simultánní exekuci dvou opačných obchodů s různými daty, kde při zavírání již otevřené pozice se zároveň otevírá jiná. Je to kombinace dvou obchodů se stejným objemem peněz, s různou hodnotou data a opačným charakterem. Hlavním účelem těchto operací je provedení otevřené pozice přes noc.

Při carry trade jsou nakoupeny měny měnového páru podmíněně přidány k depozitu a prodány ke kreditu. Jelikož čas držení obchodních pozic není předem znám, vklad a kredit se o půl noci převedou do dalšího dne. Tato strategie může být použita tehdy pokud broker pracuje se swapy. Připočítavaní nebo odpočítávání swapů závisí na rozdílu mezi kladnými a zápornými úroky. Pokud depozitní úroková míra překročí výšku kreditní, swap se přičte na obchodní účet. Pokud kreditní (minusový) úroková míra překročí depozitní (plusovou) míru, swap bude odečten ze zůstatku obchodního účtu.

Vezměme si úrokové míry nastaveny centrálními bankami jako příklad pro výpočet swapu. Čili ECB úroková sazba je 0.05%; úroková sazba v USA je 0.25%. Nakupujeme nebo prodáváme 1 lot EUR/USD (v InstaForexu je roven 10 000 základní měny v případě euro) při kurzu 1.2702. Roční platba za swap je ((0.05% - 0.25%) * 10,000 * 1.2702) / 100% = USD -25.404; což je USD -25.404 / 365 = USD -0.0696 za 24 hodin. V případě, že otevřeme EUR/USD dlouhou pozici (nebo nákup), vezmeme kredit v USD při úrokové míře 0.25% ročně a uděláme vklad v euro při úrokové míře 0.05% ročně. Kreditní (minusová) úroková míra překročila vkladovou (plusovou) úrokovou míru; to je důvod proč je denně 0.0696 USD odečtených z obchodního účtu.

Při EUR/USD short (nebo prodej) pozici nastává opačná situace: euro se půjčuje při míře 0.05% ročně a vklad je proveden v US dolarech při míře 0.25% ročně. Depozitní úroková míra je vyšší než kreditní a proto je 0.0696 USD každý den pokud držíte tuto pozici otevřenou připsaných denně na obchodní účet.

Při provedení pozice cez půlnoc ze středy na čtvrtek bude z účtu odopčítan/připočítán trojnásobný swap. Důvodem je, že obchod otevřený v středu má hodnotu data na pátek. Během rolloveru (provedení pozice přes noc) během noci Středa-Pátek by se měla hodnota datumu zvýšit nejen pro 1 den ale pro tři dny, což nastává v pondělí. To je důvodem, proč je swap trojitý. Carry trade strategie funguje dobře na měnových párech které mají co největší rozdíl mezi úrokovými sazbami, například NZD/JPY, AUD/JPY atd. Pro toto hodnocení byly použity údaje z října 2014 a v momentě čtení tohoto článku nemusí být tyto informace platné.