05.04.202410:46 Analytische Bewertungen Forex: Was erwartet die Märkte im Zuge der US-Arbeitsmarktdaten

Die meisten Analysten prognostizieren erneut eine Verschlechterung des Arbeitsmarktes in den USA, aber all ihre Erwartungen seit Beginn dieses Jahres haben sich als stark unterschätzt erwiesen. Welche Daten liegen heute vor? Die Zahl der neuen Stellen stieg von Dezember letzten Jahres bis Februar. Die Frage ist, ob es wirklich einen Rückgang im März geben wird.

Dem Konsens zufolge werden im März im öffentlichen und privaten Sektor der USA voraussichtlich 212.000 neue Stellen geschaffen, gegenüber 275.000 im April. Die Arbeitslosenquote soll ebenfalls stabil bei 3,9% bleiben.

Neben diesen Zahlen wird der durchschnittliche Stundenlohn sicherlich Aufmerksamkeit erregen. Es wird erwartet, dass das Wachstum in Jahresfrist von 4,3% auf 4,1% nachlässt, aber auf Monatsbasis sollen die Löhne im März um 0,3% gegenüber 0,1% im Februar steigen.

Lassen Sie uns nun die mögliche Marktreaktion auf diese Wirtschaftsdaten betrachten.

Wie bereits angedeutet, wollen die Marktteilnehmer immer noch glauben, dass die Federal Reserve ihre Leitzinsen in diesem Jahr dreimal senken wird. In dieser Woche hat der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, erneut angedeutet, dass die Notenbank noch auf den richtigen Moment wartet, um mit Zinssenkungen zu beginnen. Sie sind sicherlich darüber informiert, dass die wichtigste Bedingung für geldpolitische Lockerungen ein kontinuierlicher Rückgang der Inflation unter 3% auf das Zielniveau von 2% oder nahe daran sein sollte, sowie eine Verschlechterung der Beschäftigungslage und natürlich eine Steigerung der Löhne, die die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen direkt anregt und die Beschleunigung der Inflation fördert.

Aber basierend auf den aktuellen Prinzipien zur Beurteilung des Zustands des amerikanischen Arbeitsmarktes deutet ein regelmäßiges monatliches Stellenwachstum von über 200.000 auf ein gutes Momentum hin. Dies wiederum deutet darauf hin, dass die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen hoch bleiben und den Inflationsdruck aufrechterhalten wird. In diesem Fall stellt sich die Frage: Wie kann die Zentralbank die Zinssätze in solchen Bedingungen senken? Die Logik zur Beurteilung der aktuellen Situation deutet im Gegenteil darauf hin, dass der Zinssatz um 0,25% erhöht werden muss. Andernfalls wird der Regulator einfach das heiß ersehnte 2%-Ziel vergessen müssen.

Wenn die Daten den Erwartungen entsprechen oder höher liegen, könnte dies die Zeitplanung der Fed für eine Zinssenkung im Mai zerstören. In diesem Fall wird die Zentralbank erneut versprechen, die Zinssätze zu senken. Aber wird der Markt es glauben?

Gleichzeitig, wenn durch ein Wunder die Anzahl der neuen Stellen unter der maßgeblichen Marke von 200.000 fällt, wird Powells jüngstes Versprechen, die Zinssätze in diesem Jahr zu senken, guten motivationalen Rückhalt erhalten. Die Nachfrage nach Aktien wird wieder in die Höhe schießen und der Dollar sowie die Renditen von Staatsanleihen werden parallel fallen.

Die Zeit wird zeigen, welches Szenario wir heute sehen werden.

Intraday-Prognose

GBP/USD

Das Währungspaar GBP/USD consolidiert oberhalb des Unterstützungsniveaus von 1,2600. Wenn die NFP-Daten ein Wachstum über der Prognose zeigen, kann das Instrument dieses Unterstützungsniveau durchbrechen und sich in Richtung 1,2530 bewegen. Gleichzeitig könnte ein unerwarteter Rückgang der Anzahl neuer Jobs unter 200.000 GBP/USD unterstützen und sein Wachstum in Richtung 1,2725 fördern.

USD/JPY

Das Währungspaar USD/JPY consolidiert ebenfalls oberhalb von 151,00. Negative Arbeitsmarktnachrichten können Druck auf das Instrument ausüben. Daher wird der Preis voraussichtlich auf 149,85 fallen. Steigt jedoch die Anzahl neuer Jobs, können wir einen lokalen Anstieg des Paares auf 153,00 erwarten.