18.09.202412:52 Analytische Bewertungen Forex: USD/CAD. Analyse und Prognose

Das Währungspaar USD/CAD zieht heute einige Verkäufer an, nachdem es gestern nicht gelungen ist, das runde Niveau von 1,3600 zu überschreiten. Vor dem Hintergrund gemäßigter Erwartungen für die Bank of Canada vor der Entscheidung der Fed bleibt jedoch das Abwärtspotenzial begrenzt. Händler ziehen es vor, sich zurückzuhalten und auf die Ergebnisse des zweitägigen Treffens des Federal Open Market Committee (FOMC) zu warten. Erst dann werden sie sich für eine kurzfristige Richtung positionieren. Gleichzeitig begrenzt die Erwartung einer aggressiveren Lockerung durch die Federal Reserve die Erholung des US-Dollars vom niedrigsten Niveau im Jahr 2023 und hindert somit das Währungspaar an weiteren Gewinnen.

Den Angaben des FedWatch-Tools der CME Group zufolge besteht eine 6%ige Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Kreditkosten später heute um 50 Basispunkte senken wird. Diese Wahrscheinlichkeit stieg nach der Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (CPI) und des Erzeugerpreisindex (PPI), die auf eine Verlangsamung der Inflation hindeuteten. Dies überschattete die optimistischen Daten zum US-Einzelhandelsumsatz und zerstreute die Ängste vor einer wirtschaftlichen Abkühlung, was eine Eindeckungsrallye des US-Dollars auslöste. Tatsächlich stiegen laut dem US Census Bureau die Einzelhandelsumsätze im August um 0,1%, entgegen der erwarteten Schrumpfung um 0,2%. Allerdings blieben die Umsätze ohne Autos hinter den Erwartungen zurück und stiegen nur um 0,1%.

Nach diesen Datenveröffentlichungen stiegen die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen von einem 16-Monats-Tief an. Aufgrund der gemäßigten Erwartungen für die Fed war die unmittelbare Marktreaktion jedoch nur von kurzer Dauer.

Erwartungen einer signifikanten Zinssenkung der Bank of Canada im nächsten Monat—um 50 Basispunkte—haben die Ansicht gestützt, dass der Rückgang des USD/CAD begrenzt ist. Diese Erwartungen wurden durch Anzeichen einer sinkenden Inflation verstärkt. Tatsächlich zeigte Kanadas CPI das langsamste Wachstum seit Februar 2021, und die Kernkennwerte fielen ebenfalls auf den niedrigsten Stand seit 40 Monaten. Dies, zusammen mit einem leichten Rückgang der Rohölpreise, untergräbt den an Rohstoffe gebundenen kanadischen Dollar und unterstützt damit das Währungspaar.

Aus technischer Sicht stellen die jüngsten Kursbewegungen im Bereich des wichtigen 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) eine Konsolidierungsphase dar. Neutrale Oszillatoren im Tageschart deuten darauf hin, dass es klug wäre, auf eine nachhaltige Bewegung in eine der beiden Richtungen zu warten.

Eine Bewegung über 1,3600 wird wahrscheinlich auf Widerstand in der Nähe des monatlichen Hochs im Bereich von 1,3620–1,3625 stoßen. Einige nachfolgende Käufe könnten die Bühne für eine Verlängerung der Erholung vom Mehrmonatstief im August bereiten, wodurch USD/CAD das runde Niveau von 1,3700 zurückerobern könnte, mit einigen Zwischenhürden in der Nähe der 50 und 100 SMAs, die derzeit um 1,3665–1,3670 positioniert sind.

Auf der anderen Seite fungiert die untere Grenze des Handelsbereichs oder die 1,3565-Zone weiterhin als sofortige Unterstützung. Ein überzeugender Bruch unter diese Zone wird USD/CAD auf das psychologische Niveau von 1,3500 treiben, unterhalb dessen der Rückgang sich bis zum Mehrmonatstief im Bereich von 1,3440 erstrecken könnte. Letztendlich könnten die Spotpreise auf 1,3400 oder noch tiefer fallen.