04.11.202410:07 Analytische Bewertungen Forex: Was diese Woche von den Zentralbanken zu erwarten ist

Der US-Dollar verliert gegenüber dem Euro und dem Pfund an Boden und dafür gibt es objektive Gründe. Abgesehen von Donald Trumps offensichtlichem Verlust an Schwung im Präsidentschaftsrennen ist die Politik der Federal Reserve ein wichtiger Faktor, der die Schwächung des US-Dollars beeinflusst.

Es wird erwartet, dass die Federal Reserve und viele Zentralbanken in dieser Woche erneut die Zinssätze senken werden. Dies wird unmittelbar nach den US-Präsidentschaftswahlen geschehen, deren Ausgang derzeit ungewiss ist, was zusätzlichen Druck auf den Dollar ausübt.

Zentralbanken, die für über ein Drittel der globalen Wirtschaft verantwortlich sind, werden in dieser Woche die Kreditkosten festlegen und sich dabei an jeglichen soliden Daten orientieren, die sie über die mögliche Richtung der US-Politik in den nächsten vier Jahren sammeln können.

Da Vizepräsidentin Kamala Harris und der ehemalige Präsident Donald Trump im Vorfeld der Wahl am 5. November Kopf-an-Kopf liegen, wächst der Druck auf die politischen Entscheidungsträger von Washington bis London. Jüngste Meinungsumfragen deuten darauf hin, dass Donald Trump seine Führung verloren hat und seine Chancen auf einen Wahlsieg deutlich niedriger sind als eine Woche zuvor.

Jenseits der Wahlen haben US-Entscheidungsträger bereits den Wunsch geäußert, den Zinssenkungskurs nach der Senkung um einen halben Prozentpunkt im September allmählich fortzusetzen.

Ökonomen erwarten im Allgemeinen eine weitere Senkung um einen Viertelpunkt an diesem Donnerstag, gefolgt von einer weiteren Senkung im Dezember. Dieses Vorgehen ist nachvollziehbar, insbesondere nachdem die Daten vom Freitag das schwächste Jobwachstum seit 2020 zeigten. Laut den Daten stiegen die Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft im letzten Monat nur um 12.000 an, während die Einstellungen in den vorangegangenen zwei Monaten schwächer als ursprünglich geschätzt waren, was darauf hindeutet, dass sich der Arbeitsmarkt weiter abkühlt. Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1%, während die Stundenlöhne stiegen.

Obwohl die Beamten der Federal Reserve versuchen, sich von der Politik zu distanzieren, begannen sie vor der Wahl mit einem Zyklus von Zinssenkungen, deren Ergebnis davon abhängen könnte, wie die Wähler die Wirtschaft sehen. Während Fed-Vorsitzender Jerome Powell wahrscheinlich betonen wird, dass die aktuellen Bedingungen eine weniger restriktive Politik erfordern, laufen er und seine Kollegen dennoch Gefahr, von der neuen Regierung kritisiert zu werden.

Zentralbanken in anderen Ländern stehen ebenfalls vor verschiedenen Risiken—von verlangsamtem Wirtschaftswachstum bis hin zu hartnäckiger Inflation—ohne den möglichen Schlag für den Welthandel zu berücksichtigen, den Trumps Sieg und seine Drohung, Zölle zu erheben, bedeuten würde.

Es wird erwartet, dass die Reserve Bank of Australia die Kreditkosten am Dienstag unverändert lässt. Allerdings dürften die Zinssätze in Großbritannien, Schweden, der Tschechischen Republik und anderen Ländern gesenkt werden.

All dies wird einen erheblichen Einfluss auf den Devisenmarkt haben, und der Ausblick für den US-Dollar bleibt düster.

Was das aktuelle technische Bild von EUR/USD betrifft, müssen Käufer die Marke von 1,0915 in Betracht ziehen. Von dort aus ist es möglich, 1,0935 zu erreichen, aber dies wird ohne Unterstützung der großen Akteure schwierig sein. Das am weitesten entfernte Ziel wird das Hoch bei 1,0955 sein. Sollte das Handelsinstrument zurückfallen, wird um die 1,0860 herum mit einer erheblichen Käuferaktivität gerechnet. Wenn es keine Unterstützung gibt, wäre es ratsam, auf einen Test des Tiefs bei 1,0830 zu warten oder Long-Positionen bei 1,0810 zu eröffnen.

Was das aktuelle technische Bild von GBP/USD betrifft, müssen Käufer des Pfunds den nächstgelegenen Widerstand bei 1,2995 überwinden. Nur dadurch wird ein Ziel von 1,3040 ermöglicht, wobei der Durchbruch darüber schwierig sein wird. Das entfernteste Ziel wird der Bereich bei 1,3070 sein, wonach ein schärferer Anstieg auf 1,3100 diskutiert werden könnte. Wenn das Paar fällt, werden die Bären versuchen, bei 1,2960 die Kontrolle zurückzuerlangen. Bei Erfolg würde das Durchdringen dieser Spanne den Bullen erheblich schaden und GBP/USD auf ein Tief von 1,2925 drücken, mit dem Potenzial, 1,2885 zu erreichen.