26.11.202400:49 Analytische Bewertungen Forex: AUD/USD: Der Aussie und der Greenback erwarten CPI und PCE

Seit zwei Wochen versucht der Australische Dollar, sich im Bereich von 0,65 gegenüber dem US-Dollar zu behaupten. Seit dem 19. November drängen AUD/USD-Händler täglich über das Ziel von 0,6500 hinaus, nur um jedes Mal wieder auf vorherige Niveaus zurückzufallen. Im Wesentlichen bewegt sich der Aussie innerhalb der Spanne von 0,6480–0,6550, wobei er abwechselnd von seinen Grenzen abprallt.

Über nahezu zwei Monate hinweg erstarkte der Greenback, was dazu führte, dass das AUD/USD-Paar von seinem 2024er Höchststand von 0,6950 auf das aktuelle Tief von 0,6444 fiel. Dennoch gelang es den Verkäufern nicht, unter dem Unterstützungsniveau von 0,6450 zu verweilen (der unteren Linie der Bollinger-Bänder im D1-Zeitrahmen), was den Käufern erlaubte, vorübergehend die Oberhand zu gewinnen. Allerdings ist es den Käufern nicht gelungen, den Abwärtstrend umzukehren, da weiterhin eine bärische Stimmung aufgrund des starken US-Dollars und der allgemeinen Schwäche des Australischen Dollars dominiert. Eine erneute Abwärtsbewegung erfordert einen zusätzlichen Katalysator, der entweder den Greenback stärkt oder den Aussie schwächt—oder beides gleichzeitig, was dann einen "perfekten Sturm" erzeugen würde, bei dem der Australische Dollar vor dem Hintergrund eines stärker werdenden US-Dollars unter Druck gerät. Ein solches Szenario erscheint plausibel, sollte die australische Inflation nachlassen und die US-Inflation anziehen. Interessanterweise sind beide Inflationsberichte für den 27. November geplant.

Während der asiatischen Sitzung am Mittwoch wird Australien den Verbraucherpreisindex (VPI) für Oktober veröffentlichen. Obwohl sich die Reserve Bank of Australia (RBA) hauptsächlich auf vierteljährliche Daten konzentriert, können auch monatliche Berichte zu Schwankungen des AUD/USD führen. Die meisten Experten erwarten einen Anstieg des VPI im Oktober auf 2,5%. Dies könnte den australischen Dollar stützen. Es ist erwähnenswert, dass der VPI von Juni bis September einen konstanten Abwärtstrend zeigte und von 4,0% auf 2,1% sank. Sollte die Inflation im Oktober zunehmen, könnte der Aussie an Stärke gewinnen und der RBA zusätzliche Gründe liefern, ihre aktuelle geldpolitische Haltung beizubehalten.

Später wird während der US-Sitzung ein weiterer Inflationsindikator veröffentlicht: der US-Kernverbraucherpreisindex für private Konsumausgaben (PCE). Dies ist eine der am stärksten beobachteten Inflationskennzahlen der Federal Reserve. Prognosen deuten darauf hin, dass der PCE-Index für Oktober unverändert gegenüber September bei 2,7% bleiben wird (derselbe Wert wie im August).

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die australische Inflation voraussichtlich steigen wird, während einer der wichtigsten US-Inflationskennzahlen stagnieren soll. Wenn beide Veröffentlichungen den Erwartungen entsprechen, wird AUD/USD wahrscheinlich nicht aus dem aktuellen Bereich von 0,6480–0,6550 ausbrechen. Sollte jedoch der australische VPI wider Erwarten weiter sinken und der US-Kern-PCE-Index unerwartet steigen, könnte AUD/USD unter erheblichen Druck geraten.

Das Protokoll der RBA-Sitzung im November, das letzte Woche veröffentlicht wurde, zeichnete ein gemischtes Bild. Die Zentralbank erkannte die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit Australiens trotz jüngst enttäuschender Wachstumsraten an. Sie hob den Anstieg der Beschäftigung hervor (mit einem Beschäftigungswachstum im September von 64.000, fast das Dreifache der Erwartungen) sowie das Lohnwachstum. Allerdings bewegt sich die Inflation "zu langsam" in Richtung des Ziels, was der Zentralbank angesichts "vorherrschender Risiken" entgegenkommt.

Im Gegensatz dazu haben Fed-Vertreter, einschließlich Powell, Bowman, Cook und Goolsbee, nahezu ausdrücklich auf eine Pause bei Zinssatzänderungen bei der Dezember-Sitzung hingewiesen. Die Märkte schätzen derzeit die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze im Dezember beibehält, auf 46%. Sollte der Kern-PCE-Index entgegen den Erwartungen anziehen, kippt die Waage zugunsten einer abwartenden Haltung, und die Wahrscheinlichkeit einer Pause könnte auf 50–55% steigen, was dem US-Dollar zusätzliche Unterstützung bieten würde.

Derzeit bleibt der AUD/USD im "Abwarten und Sehen"-Modus. Die oben genannten makroökonomischen Berichte könnten erhöhte Volatilität erzeugen und möglicherweise das Paar aus seiner etablierten Spanne herausbrechen: Verkäufer könnten sich im Bereich von 0,64 festsetzen, oder Käufer könnten sich in Richtung des Bereichs von 0,66 bewegen.

Auf dem D1-Chart handelt das Paar weiterhin zwischen den mittleren und unteren Bollinger Band-Linien, unterhalb der Kumo-Wolke, aber oberhalb der Tenkan-Sen Linie. Um eine Aufwärtsbewegung zu bestätigen, müssen Käufer die Kijun-Sen Linie auf dem Tages-Chart überschreiten und sich über 0,6580 positionieren. Ein erneuter Abwärtstrend würde durch einen Rückgang unter 0,6480 angezeigt (die Tenkan-Sen Linie im selben Zeitraum). Der Ichimoku-Indikator würde in einem solchen Szenario ein bärisches "Parade der Linien"-Signal generieren. Das Ziel für die Abwärtsbewegung wäre 0,6410, die untere Bollinger Band-Linie auf D1.