Am Montag begann das Währungspaar EUR/USD eine neue Korrekturwelle—oder genauer gesagt, eine Rückzugsbewegung. Die gestrige Aufwärtsbewegung qualifiziert sich nicht als vollständige Korrektur. Der Kurs konnte sich nicht oberhalb der Trendlinie festigen, und die Montaglücke deutet darauf hin, dass der Euro möglicherweise erneut nach unten tendieren könnte. Trotz des 150-Pips-Anstiegs des Euro glauben wir weiterhin, dass der Abwärtstrend intakt bleibt. Dieser Trend hält in allen Zeitrahmen an, sogar im Stundenchart. Wenn sich der Kurs oberhalb der Trendlinie festigen kann, wäre ein stärkeres Wachstum möglich, doch dies würde erhebliche Anstrengungen erfordern. Vorerst gehen wir davon aus, dass ein weiterer Rückgang wahrscheinlicher ist.
Am Montag gab es in der Eurozone oder den USA keine bedeutenden Berichte oder Ereignisse, sodass es den ganzen Tag über praktisch nichts zu analysieren gab. Mit der neuen Woche nahmen Vertreter der Europäischen Zentralbank und der Federal Reserve ihre Reden wieder auf, die jedoch vorerst lediglich als Hintergrundrauschen für die Händler dienen. Die Hauptfaktoren, die die Kursbewegungen bestimmen, bleiben unverändert; wir erwähnen sie fast täglich. Nichts hat sich geändert. Nur technische Faktoren könnten den Euro unterstützen, was einen Durchbruch durch die Trendlinie erfordern würde.
Am Montag gab es drei bemerkenswerte Handelssignale. Zunächst festigte sich der Kurs unterhalb des Bereichs 1.0471–1.0485, doch dieses Signal war falsch. Als nächstes entstand ein Kaufsignal in der Nähe desselben Bereichs, wodurch der Kurs das nächste Ziel von 1.0533 erreichte. Schließlich ermöglichte ein Rückprall vom Niveau 1.0533 die Eröffnung von Short-Positionen, nach denen der Kurs zurück in den kritischen Linienbereich kehrte. Das Ergebnis war, dass zwei der drei Trades profitabel waren.
Der neueste COT (Commitment of Traders)-Bericht vom 19. November zeigt, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler seit langem bullisch ist, obwohl die Bären allmählich die Oberhand gewinnen. Vor einem Monat stieg die Anzahl der von professionellen Händlern gehaltenen Short-Positionen erheblich an, wodurch die Netto-Position zum ersten Mal ins Negative kippte. Dies deutet darauf hin, dass der Euro jetzt häufiger verkauft als gekauft wird.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die die Stärke des Euros unterstützen würden, und die technische Analyse deutet darauf hin, dass das Paar in einer Konsolidierungsphase feststeckt – oder einfach ausgedrückt, in einem Seitwärtstrend. Auf dem Wochenchart handelt das Paar seit Dezember 2022 zwischen 1.0448 und 1.1274. Dies macht weitere Rückgänge noch wahrscheinlicher, und ein Durchbruch unter 1.0448 würde den Weg für noch bedeutendere Verluste öffnen.
Derzeit haben die roten und blauen Linien im COT-Chart ihre Positionen zueinander überkreuzt. In der letzten Berichtsperiode sank die Anzahl der Long-Positionen in der nicht-kommerziellen Gruppe um 5.700, während die Short-Positionen um 29.400 zunahmen. Infolgedessen fiel die Netto-Position um weitere 35.100 Kontrakte.
Auf dem Stunden-Chart setzt das Paar seinen Abwärtstrend fort. Es macht keinen Sinn, die fundamentalen und makroökonomischen Gründe für einen mittelfristigen Rückgang des Dollars zu diskutieren, da diese nach wie vor nicht vorhanden sind. Mittelfristig erwarten wir nichts anderes als einen weiteren Rückgang. Jeden Tag wird deutlicher, dass der Markt den gesamten Zyklus der Lockerung der Fed-Geldpolitik vollständig eingepreist hat, und jetzt hat die Fed keine Eile, die Zinsen weiter zu senken, was bereits berücksichtigt wurde. Der Euro kann nur auf eine Korrektur hoffen, aber selbst eine kleine Aufwärtskorrektur erweist sich als schwierig.
Für den 26. November markieren wir die folgenden Handelsniveaus: 1.0269, 1.0340–1.0366, 1.0485, 1.0581, 1.0658–1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0843, 1.0889, 1.0935, sowie die Senkou Span B Linie (1.0658) und die Kijun-sen Linie (1.0472). Die Ichimoku-Indikatorlinien können sich im Laufe des Tages verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen zu berücksichtigen ist. Denken Sie daran, eine Stop-Loss-Order auf Break-even zu setzen, wenn sich der Preis 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. Dies hilft, potenzielle Verluste zu vermeiden, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Dienstag ist der Kalender der Eurozone leer, während in den USA das Protokoll der letzten Fed-Sitzung veröffentlicht wird. Wir betrachten dieses Ereignis als von sekundärer Bedeutung. Typischerweise enthalten diese Protokolle keine kritischen Informationen, und die Marktreaktion ist oft minimal oder nicht vorhanden.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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