20.12.202413:06 Analytische Bewertungen Forex: USD/JPY. Analyse und Prognose

Heute zieht sich das USD/JPY-Paar von seinem Fünfmonats-Hoch zurück. Anleger scheinen das gestern, am Donnerstag, veröffentlichte geldpolitische Update der Bank of Japan (BoJ) zu ignorieren. Auf ihrer Sitzung Ende Dezember beschloss die BoJ, den kurzfristigen Zinssatz unverändert zu lassen. Allerdings gab die Bank nur wenig Hinweise darauf, wie bald sie eine Anhebung der Kreditkosten in Erwägung ziehen könnte. Unterdessen deutete ein Regierungsbericht darauf hin, dass sich der Verbraucherpreisindex (VPI) in Japan im November stärker als erwartet entwickelt hat, was den Weg für eine Zinserhöhung bereits im Januar ebnen könnte.

Nach Angaben des Statistischen Amtes Japans stieg der nationale VPI im November im Vergleich zum Vorjahr um 2,9%, nachdem er zuvor bei 2,3% lag. Zudem stieg der nationale VPI ohne Frischwaren im Jahresvergleich um 2,7% und übertraf sowohl den Oktober-Wert von 2,3% als auch die Markterwartungen von 2,6%. Auch der VPI ohne Frischwaren und Energie stieg im Jahresvergleich um 2,7%, verglichen mit 2,3% im Vormonat. Diese Indikatoren deuten darauf hin, dass das anhaltende inflatorische Wachstum die BoJ dazu zwingen könnte, die Zinsen Anfang 2025 erneut zu erhöhen. Somit bieten solche Daten den japanischen Yen-Bullen eine gewisse Unterstützung.

Zur Stärke des Yen trägt auch der globale Sicherheitsanspruch bei, der durch den drohenden Shutdown der US-Regierung ausgelöst wird und einige sichere Geldströme in Richtung der japanischen Währung lenkt. Dies hat das USD/JPY-Paar am letzten Handelstag der Woche unter die kritische Marke von 157,00 gezogen.

Gestern konnte das US-Repräsentantenhaus kein Haushaltsgesetz verabschieden, um die Regierung zu finanzieren, was die geopolitischen Risiken und Bedenken über die Tarifpläne des designierten Präsidenten Donald Trump verstärkte. Dies hat die Risikobereitschaft der Anleger gedämpft und die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagehafen erhöht. Der Flucht in Sicherheit hat auch zu einem leichten Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen geführt, die am Donnerstag mehrmonatige Höchststände erreicht hatten, und so die Rallye des US-Dollars nach dem Treffen des Federal Open Market Committee (FOMC) weiter begrenzt. Diese Faktoren tragen zu dem weichen Ton im USD/JPY-Paar bei. Dennoch wird der hawkishe Ausblick der Federal Reserve vermutlich die Verluste des Dollars gegenüber großen Währungen begrenzen.

Händler könnten sich davor hüten, vor der Veröffentlichung des US-Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex am Freitag, der während der frühen Nordamerikanischen Sitzung erwartet wird, aggressive Positionen einzunehmen. Da dieser Wert die bevorzugte Inflationsmessgröße der Fed ist, wird erwartet, dass die PCE-Daten neuen Schwung für den Dollar geben und das USD/JPY-Paar möglicherweise höher treiben können. Trotz des heutigen Rückgangs bleibt der Spotpreis auf dem Weg zu seinem dritten wöchentlichen Gewinn in Folge. Darüber hinaus unterstützen die zugrunde liegenden Fundamentaldaten stark die Dollar-Bullen und stützen die Aussicht auf die Fortsetzung des jüngsten Aufwärtstrends des Paares aus der Region von 148,65, einem Monatstief, das am 3. Dezember erreicht wurde.

Der Relative Strength Index (RSI) im Tageschart nähert sich überkauften Bereichen. Dies deutet darauf hin, dass Händler vorsichtig sein sollten und ein aggressives Kaufen auf aktuellen Niveaus vermeiden sollten. Jedoch unterstützt das breitere Marktumfeld weiterhin eine Aufwärtsbewegung für das USD/JPY-Paar auf mittlere Sicht.