07.01.202510:05 Analytische Bewertungen Forex: Die Grundlagen des Ölmarktes bleiben intakt

Es scheint, als habe sich das Öl von seiner eigenen Rallye abschrecken lassen. Nach vier aufeinanderfolgenden Tagen mit Gewinnen hat der Brent-Ölpreis nachgegeben, was Bedenken hinsichtlich eines potenziellen Anstiegs des Ölüberschusses auf dem Markt im Jahr 2024 widerspiegelt. Laut Morgan Stanley wird ein Anstieg der weltweiten Nachfrage um eine Million Barrel pro Tag (b/d) prognostiziert. Dem steht ein erwarteter Anstieg des OPEC+-Angebots um 300.000 b/d gegenüber, während die Produktion in Nicht-OPEC-Ländern um 1,4 Millionen b/d steigen soll. Folglich wird das Angebot die Nachfrage um 700.000 b/d übersteigen, was zu einem Preisrückgang führen könnte. Ähnliche Vorhersagen wurden von anderen Finanzinstituten getroffen.

Die Bank of America prognostiziert, dass die Nordsee-Richtmarke im Jahr 2025 bei durchschnittlich 65 $ pro Barrel gehandelt wird, da das Angebot außerhalb von OPEC+ die weltweite Nachfrage übersteigen wird. Länder wie Brasilien, Guyana, Kanada und Norwegen sollen den Markt mit Öl überschwemmen, während die US-amerikanische Produktion ein moderateres Wachstum verzeichnen wird – trotz Donald Trumps „Drill, baby, drill!“-Mantra.

Im Gegensatz zu diesen pessimistischen Prognosen haben Vermögensverwalter ihre Long-Positionen in West Texas Intermediate (WTI) Rohöl erhöht und ihre Short-Positionen verringert. Infolgedessen haben die Netto-Long-Positionen in der Texas-Benchmark ihr höchstes Niveau seit August erreicht.

Spekulative Positionen im Öl

Käufer sind zunehmend zuversichtlich, dass die Nachfrage schneller als erwartet wachsen wird. Dieser Optimismus wird durch einen signifikanten Rückgang der US-Rohölvorräte gestützt, der auf einen bullischen Trend im Ölmarkt hinweist. Zusätzlich hat Saudi-Arabien seine ersten Preiserhöhungen für asiatische Käufer seit drei Monaten umgesetzt, und es gibt wachsende Hoffnungen auf weitere fiskalische Anreize aus China.

Der Markt bleibt jedoch vorsichtig, da die Möglichkeit besteht, dass verschärfte Sanktionen gegen Russland und Iran die Angebotsmengen senken könnten, was die Brentpreise voraussichtlich in die Höhe treiben würde. Bemerkenswert ist, dass Riad seine Strategie geändert hat; anstatt die Preise zu senken, um in Asien mit Moskau zu konkurrieren, hat es sich entschieden, sie zu erhöhen.

US-Rohölvorräte und WTI-Spreads

Die Washington Post berichtete über Insiderinformationen, wonach die kommende US-Regierung gezielte Zölle in Erwägung zieht, was zu einem Anstieg der Brent-Rohölpreise beigetragen hat. Sollten diese Zölle gezielt sein, könnten sie möglicherweise die derzeit erwartete schwere weltweite wirtschaftliche Abschwächung abmildern, was zu einem Anstieg der Brent-Preise auf 77,40 US-Dollar pro Barrel führen könnte.

Allerdings wies Donald Trump zum Missfallen der optimistischen Investoren den Bericht der Washington Post als Fake News zurück und behauptete, dass es keine niedrigeren Zölle geben werde als die zuvor versprochenen. Dies veranlasste Brent-Käufer, ihre Positionen zu überdenken, insbesondere da der US-Dollar nach seinem früheren Rückgang, ausgelöst durch den Medienbericht, wieder an Stärke gewann.

Meiner Meinung nach versucht der Markt, der von anhaltenden bärischen Prognosen ermüdet ist, seine negative Stimmung abzulegen, angestachelt durch eine Reihe positiver Nachrichten. Wir können jedoch die Realität nicht außer Acht lassen, die Öl zu einem attraktiven Vermögenswert macht, um ihn bei Kursrallyes zu verkaufen.

Auf dem Tageschart von Brent hat sich ein Pin-Bar mit einem langen oberen Schatten gebildet. Händler können dieses Muster nutzen, indem sie eine ausstehende Verkaufsorder bei $76 pro Barrel platzieren, was ihnen ermöglicht, ihre bestehenden Short-Positionen, die bei $77 eingeleitet wurden, auszuweiten.