25.03.202505:02 Analytische Bewertungen Forex: Übersicht über das Währungspaar EUR/USD – 25. März: Der Euro fällt weiter in einer Korrektur

Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Montag eine relativ niedrige Volatilität. Betrachtet man jedoch das untenstehende Diagramm, wird deutlich, dass die Volatilität in letzter Zeit nicht hoch war – abgesehen von einigen Tagen vor mehreren Wochen, als Trump begann, aktiv Zölle zu erheben und der Markt entsprechend reagierte. Abgesehen von diesen Tagen bewegt sich der Euro in der Regel etwa 60 Pips täglich, was ein durchschnittlicher Bereich für dieses Paar ist.

Am Montag wurden in der EU, Deutschland und den USA Geschäftstätigkeitsindizes für die Dienstleistungs- und Fertigungssektoren veröffentlicht, aber diese Berichte hatten keine realen Chancen, die Marktstimmung zu beeinflussen. Der Markt reagiert immer auf makroökonomische Ereignisse; die Frage ist, ob diese Reaktion das größere technische und makroökonomische Bild beeinflussen wird. In den letzten Wochen haben Händler den Dollar aufgrund eines einzigen Faktors aktiv verkauft: Donald Trumps Handelspolitik. Derzeit zeigt der Markt wenig Interesse an Geschäftstätigkeit, Geldpolitik, Arbeitslosigkeit oder Inflation.

Das Ergebnis war, dass der Montag ein ziemlich langweiliger Tag war. Der Preis blieb unter der gleitenden Durchschnittslinie und rutscht weiter nach unten. Es ist schwer, diese Bewegung als "Korrektur" zu bezeichnen, da sie schwach ist.

Kann der Dollar unter den aktuellen Umständen ein stärkeres Wachstum zeigen? Er kann – wenn der Markt aufhört, sich ausschließlich auf potenzielle zukünftige negative wirtschaftliche Folgen zu konzentrieren, die Trumps Politik auslösen könnte. Vergessen wir nicht, dass die Europäische Zentralbank immer noch aktiv die Leitzinsen senkt, während die Federal Reserve dies nicht tut. Das ist ein sehr bedeutender Faktor. Ohne das Eingreifen des US-Präsidenten sind wir überzeugt, dass der Dollar weiterhin an Stärke gewonnen hätte, genauso wie in den letzten sechs Monaten und den vergangenen 16 Jahren.

Es ist jedoch unmöglich vorherzusagen, welche Zölle oder wie viele Trump noch einführen wird. Ebenso wissen wir nicht, wie lange der Markt sich ausschließlich auf diesen Faktor konzentrieren wird. Wenn sich die aktuelle Dynamik fortsetzt, könnte der Dollar weiter fallen. Es sei darauf hingewiesen, dass ein "billiger" Dollar in Trumps Interesse liegt, da er die weltweite Nachfrage nach amerikanischen Waren erhöht. Trumps Ziel ist es eindeutig, mehr zu verkaufen und weniger zu kaufen.

Doch jede Medaille hat zwei Seiten. Trumps Politik – neben der seines Verbündeten Elon Musk – führt zu weltweitem Widerstand gegen amerikanische Waren. Unabhängig vom Wechselkurs des Dollars ist es wahrscheinlicher, dass die US-Exporte sinken, statt zu steigen. Zudem erheben die von Trumps Zöllen betroffenen Länder als Reaktion eigene Zölle, was die Kosten amerikanischer Produkte erhöht. Aus diesen Gründen ist es schwer zu erkennen, welchen positiven Effekt Trump realistisch erreichen kann. Wird er anfangen, Europäer mit Krieg zu bedrohen, wenn sie keine amerikanischen Produkte kaufen? Es ist wichtig zu verstehen, dass es nicht Länder sind, die amerikanischen Whiskey oder Elektroautos kaufen – es sind europäische Verbraucher. Und wenn sie sie nicht kaufen wollen, werden sie es nicht tun.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Währungspaares betrug in den letzten fünf Handelstagen (Stand 25. März) 77 Pips, was als "moderat" angesehen wird. Wir erwarten, dass das Paar am Dienstag zwischen 1,0726 und 1,0880 gehandelt wird. Der langfristige Regressionskanal hat sich nach oben gedreht, aber der globale Abwärtstrend bleibt in höheren Zeitrahmen intakt. Der CCI-Indikator hat kürzlich weder den überkauften noch den überverkauften Bereich erreicht.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0620

S3 – 1,0498

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0986

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar hat den Seitwärtskanal verlassen und zeigt weiterhin Aufwärtsmomentum. In den letzten Monaten haben wir konstant betont, dass wir mittelfristig nur einen Rückgang des Euros erwarten, und daran hat sich nichts geändert. Der Dollar, abgesehen von Donald Trump, hat nach wie vor keinen fundamentalen Grund für einen mittelfristigen Rückgang. Short-Positionen bleiben deutlich attraktiver, mit Zielen bei 1,0315 und 1,0254, auch wenn es extrem schwierig ist, vorherzusagen, wann dieses irrationale Wachstum enden wird. Wenn Sie ausschließlich auf technischer Basis handeln, könnten Long-Positionen in Betracht gezogen werden, wenn sich der Preis über dem gleitenden Durchschnitt hält, mit einem Ziel von 1,0986.

Erklärung der Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, zeigt das einen starken Trend an.

Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.

Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen das wahrscheinliche Kursintervall für das Paar über die nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten dar.

CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) erreicht, signalisiert er einen bevorstehenden Trendwechsel in die entgegengesetzte Richtung.