Les responsables chinois prévoient d'interdire aux courtiers en ligne de fournir des services de négociation offshore aux clients du continent. L'événement fait partie de la persécution réglementaire généralisée qui secoue divers secteurs de l'économie de la République Populaire de Chine cette année.
Un autre coup de la Chine officielle – les répression contre les courtiers en ligne
Les restrictions qui en résultent empêcheront des millions d'investisseurs de détail en Chine continentale de négocier facilement des titres sur des marchés tels que ceux des États-Unis et de Hong Kong. Les inquiétudes croissantes concernant la sécurité des données et la fuite des capitaux ont été à la base de l'interdiction, ont indiqué des sources.
Les restrictions imminentes constitueront la prochaine étape d'une série de mesures strictes qui ont touché un large éventail d'entreprises dans une grande variété de secteurs allant de la technologie à l'éducation en passant par les biens immobiliers, au cours de la dernière année.
Les entreprises touchées par la dernière répression seront probablement informées de l'interdiction « dans les prochains mois », a déclaré l'une des quatre sources anonymes (toutes les sources ont refusé de donner leur nom car elles n'étaient pas autorisées à communiquer avec les médias).
Plusieurs sociétés chinoises telles que Futu Holdings Ltd et UP Fintech Holding Ltd sont cotées au Nasdaq et sont les plus grands acteurs du Pacifique dans le secteur.
Ainsi, Futu et UP Fintech sont enregistrées auprès de la Securities and Futures Commission de Hong Kong, mais cette autorisation ne s'étend pas au continent. Il n'y a pas de licences sur le marché continental pour les sociétés de courtage en ligne spécialisées dans les transactions transfrontalières, ont indiqué des sources.
La société Futu, dont la valeur de marché est estimée à 5,5 milliards de dollars a déjà déclaré officiellement qu'elle avait communiqué avec les autorités chinoises, mais n'avait reçu aucune notification ou instruction officielle. Les représentants de la société ont ajouté que les bureaux fonctionnent en mode standard.
Cependant, dans le prospectus de la société concernant l'émission d'actions en avril, il a été noté que son activité pourrait être affectée par un changement de position de la part des autorités, qui disposent de larges pouvoirs sur l'interprétation des dispositions.
UP Fintech, évaluée à 737 millions de dollars, a déclaré qu'elle avait suivi les règles établies par les régulateurs mondiaux et qu'elle se conformerait et mettrait en œuvre toute nouvelle règle.
Les actions de Futu ont récemment augmenté de 1,5% et celles d'UP Fintech ont chuté d'environ 2%. Les deux actions ont chuté avant la commercialisation.
La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC), l'Autorité monétaire d'État (SAFE) et la Banque centrale n'ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Les autorités chinoises ont fait part de leurs inquiétudes concernant les services de courtage « transfrontaliers » en octobre, exacerbant la chute des actions des deux sociétés, qui ont plongé de plus de 80 % depuis leur sommet de cette année en février.
Les autorités de la République Populaire de Chine ont persécuté un large éventail de secteurs au cours de la dernière année et la sécurité des données est devenue une préoccupation majeure.
En octobre, le journal officiel People's Daily a averti que d'énormes quantités d'informations collectées par ces sociétés de courtage pourraient être menacées si les données étaient requises par des autorités telles que la Commission des valeurs mobilières et des bourses de valeurs (Securities and Exchange Commission) des États-Unis.
Les autorités s'inquiètent également de la fuite des capitaux et craignent que les entreprises à croissance rapide de ces entreprises ne perturbent le programme de contrôle des changes de la Chine, ont indiqué trois sources.
Selon deux sources, les dirigeants de Futu ont fait pression sur les autorités, notamment la CSRC, SAFE et la Banque centrale, mais n'ont jusqu'à présent reçu aucune réaction positive.
Selon elles, l'interdiction affecterait une grande partie des activités de sociétés telles que Futu. Par exemple, environ 40 % des clients de Futu gèrent leurs comptes de trading avec des cartes d'identité chinoises. La plupart des autres comptes ont été ouverts par des personnes possédant une carte d'identité américaine, singapourienne et hongkongaise.
Avec le soutien du géant de l'industrie du jeu et des médias sociaux Tencent Holdings, Futu comptait 2,6 millions de clients à la fin du mois de septembre qui avaient ouvert un ou plusieurs comptes de trading.
Le volume des échanges de Futu est passé à 1,4 billion de dollars de Hong Kong (soit 179 milliards de dollars) en juillet-septembre contre 1,01 billion de dollars de Hong Kong au cours de la même période il y a un an, plus de 90 % de ce volume étant négocié en actions américaines et à Hong Kong.
Selon une source, les particuliers peuvent toujours ouvrir de nouveaux comptes sur Futu en utilisant des cartes d'identité de Chine continentale, a déclaré une source, mais la société insiste maintenant pour que ces clients aient des comptes dans des banques étrangères.
En plus des services offerts par les sociétés de courtage telles que Futu et UP Fintech, les investisseurs du continent ne peuvent investir dans des titres en dehors de la Chine que par le biais de programmes dits d'investisseur institutionnel domestique qualifié (QDII), ainsi que de programmes de connexion qui relient les marchés boursiers de Hong Kong et les marchés boursiers du continent. Ces deux systèmes sont étroitement réglementés et ont un pourcentage élevé d'interventions gouvernementales.
Bien entendu, cette nouvelle obligera les traders à se méfier du commerce sur le continent et le secteur dans son ensemble pourrait subir un choc qui affectera les volumes de la bourse de Hong Kong. Conjuguée à la volatilité du secteur immobilier, cela entraînera la volatilité des marchés.
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