01.05.202317:45 Forex Analysis & Reviews: 25 ou 50 points de base ?

Cette semaine se tiendra la réunion de la BCE, et c'est elle qui suscite le plus d'interrogations. Le marché ne sait toujours pas à quoi s'attendre du régulateur européen, car toutes les dernières déclarations de ses membres n'ont pas donné de réponse claire à la question de savoir dans quelle mesure le taux d'intérêt augmentera en mai. Les opinions prédominantes sont "25 points de base" et "50 points de base". Cependant, le marché essaie toujours de deviner les actions des régulateurs, la réponse à cette question est d'une grande importance pour la paire Euro/Dollar dès maintenant.

La plupart des analystes penchent tout de même pour une augmentation de 25 points de base, mais n'excluent pas une hausse de 50 points de base. Ils notent que 50 points de base seraient une surprise pour le marché et que la demande pour la monnaie de l'UE pourrait augmenter considérablement dans ce cas. Selon les analystes de ANZ, la BCE est actuellement prise entre trois feux : l'effet retardé des hausses de taux, la crise bancaire et l'inflation élevée, qui ne peut être refroidie que par une nouvelle hausse des taux. Il est donc clair que la décision sur les taux n'a pas encore été prise et dépendra littéralement d'une ou deux voix lors de la réunion. Le rapport sur l'inflation pour avril sera publié demain et la BCE tiendra compte de ces données lors du vote. On s'attend à ce que l'indice des prix à la consommation ne baisse pas et reste à 6,9 %. L'inflation de base pourrait baisser à 5,6 % a/a dans le meilleur des cas. Sur la base de ces prévisions, la BCE devrait augmenter les taux de 50 points de base, mais l'inflation peut ne pas correspondre aux attentes du marché !

Si elle ne baisse pas à la fin d'avril, je dirais que le contexte d'actualité continuera de soutenir l'euro au moins jusqu'à la fin de la semaine. C'est-à-dire jusqu'à vendredi, lorsque les données sur le chômage et le marché du travail seront publiées aux États-Unis. Comme l'économie américaine ralentit, il est tout à fait possible que les chiffres de ces rapports se détériorent, ce qui pourrait encore plus réduire la demande de la devise américaine. Il pourrait y avoir une situation assez intéressante où l'instrument a augmenté pendant 7 semaines, sans toujours avoir le soutien du contexte d'actualité, mais cette semaine, alors qu'il semble que toute autre augmentation soit en contradiction avec tout ce qui existe, le contexte d'actualité pourrait fortement soutenir les acheteurs sur le marché. Il est évident que nous avons une semaine intéressante devant nous.

Mais il ne faut pas éliminer le dollar trop tôt. Bien que l'économie américaine ralentisse, elle reste tout de même dans une très bonne position. Il n'est pas certain que les rapports sur le chômage et le marché du travail soient pires que prévu par le marché. La configuration des vagues prévoit depuis plusieurs semaines la formation d'une tendance baissière pour les deux instruments. Une semaine de plus ou de moins sans cette baisse n'a plus d'importance.

À partir de l'analyse effectuée, je conclus que la construction de la phase d'augmentation de la tendance touche à sa fin. Par conséquent, il est conseillé de vendre maintenant, car l'instrument a une marge de baisse assez importante. Je pense que les objectifs autour de 1,0500-1,0600 peuvent être considérés comme tout à fait réalistes. Avec ces objectifs, je recommande de vendre l'instrument sur les retournements du MACD indicateur "vers le bas" tant que l'instrument se situe en dessous du niveau de 1,1030, ce qui correspond à 0,0% selon Fibonacci.

Le schéma d'ondes de la paire de devises Livre/Dollar suggère depuis longtemps la formation d'une nouvelle vague baissière. La structure d'ondes n'est pas tout à fait claire en ce moment, tout comme le contexte d'actualités. Je ne vois aucun facteur qui soutiendrait la livre à long terme, et la vague b pourrait être très profonde, mais elle n'a même pas encore commencé. Je pense qu'une baisse de l'instrument est plus probable en ce moment, mais la première vague de la tendance haussière continue de se compliquer, les cotations ayant dépassé le niveau de 0,0% de Fibonacci. Il sera maintenant plus difficile de déterminer le début de la formation de la vague b.