29.06.202309:48 Forex Analysis & Reviews: "Une parenthèse dorée. Gold perplexe : est-ce que les 1900 $ et moins sont à venir ?"

Au moment présent, le métal jaune a montré une baisse significative. Récemment, l'or a une fois de plus célébré une victoire, atteignant le niveau rond de 2000 dollars, et dépassant cette marque à un moment donné. Plus tard, le métal précieux est revenu sur ces valeurs, mais il a résisté longtemps aux positions conquises. Maintenant, les experts et les acteurs du marché sont perplexes car ils craignent une chute du prix du métal précieux à 1900 dollars ou moins.

En début de semaine, l'or s'est éloigné du niveau maximal de 1930,66 dollars, en raison de données macroéconomiques favorables provenant des États-Unis, qui ont confirmé la stabilité de l'économie américaine. Par la suite, la paire XAU/USD est tombée à 1919 dollars, entraînant une perte de 0,18%.

Selon les estimations préliminaires de CME Group, le volume des contrats à terme sur l'or a considérablement diminué au milieu de la semaine. Une baisse de 2 300 contrats a été enregistrée pendant trois sessions consécutives. Dans le même temps, les volumes de trading sur l'or ont diminué de 15 700 contrats. La baisse des prix de l'or est survenue en raison de la baisse de l'intérêt des investisseurs. Selon les analystes, une forte reprise de l'or vers des niveaux extrêmement bas pourrait se produire prochainement, bien que le métal précieux ait reçu un fort soutien près du niveau de 1 900 $.

La baisse intra-semaine des prix de l'or s'intensifie. À la fin de la semaine, le prix du métal précieux a atteint de nouveaux minimums, s'approchant de près du niveau de 1 900 $. Le jeudi 29 juin, la paire XAU/USD oscillait entre 1 902,90 $ et 1 903,08 $, s'approchant de la valeur critique où la baisse significative du métal précieux commence.

Pendant longtemps, le métal jaune a été soumis à une pression des prix en raison de la forte augmentation du rendement des obligations du Trésor américain. L'appréciation du dollar en raison des données macroéconomiques positives en provenance des États-Unis a ajouté de l'huile sur le feu. Rappelons que les rapports sur les commandes de biens durables aux États-Unis ont agréablement surpris les acteurs du marché, augmentant de 1,7 % en mai par rapport au mois précédent. Les données actuelles ont réduit les craintes concernant un atterrissage brutal de l'économie américaine, ce qui se reflète dans la baisse des prix de l'or. Rappelons que le métal jaune est traditionnellement considéré par les investisseurs comme un actif refuge en cas de ralentissement de la croissance économique mondiale.

Actuellement, le marché des métaux précieux continue de subir la pression résultant des données macroéconomiques solides aux États-Unis. Selon le Conference Board (CB), en juin, l'indice de confiance des consommateurs dans le pays a augmenté pour atteindre 109,7 points, dépassant ainsi le niveau de mai de 10,5 points. Selon Dana Peterson, économiste en chef du Conference Board, les Américains restent également optimistes quant à la recherche d'emploi, malgré une légère baisse des attentes de revenus. De nombreux consommateurs prévoient également une baisse de l'inflation à l'avenir.

Le mois dernier, les ventes sur le marché immobilier américain primaire ont également connu une forte augmentation. Selon le ministère du Commerce des États-Unis, les ventes de logements ont bondi de 12,2 % par rapport au mois précédent, dépassant ainsi le mois d'avril de 3,5 %. Cela a apporté un soutien solide au dollar américain mais a réduit les chances de hausse de l'or. Dans ce contexte, le rendement des obligations américaines a augmenté, renforçant la vente de métaux précieux.

Dans la soirée du mercredi 28 juin, après le discours de Jerome Powell, président de la Fed, le prix de l'or a brusquement chuté. Lors d'une conférence de presse précédente, le chef de la banque centrale a déclaré qu'il considérait possible l'arrivée d'une récession dans l'économie américaine. Selon le président de la Fed, aucune décision n'a encore été prise concernant les taux d'intérêt, mais un durcissement ultérieur de la politique monétaire n'est pas exclu.

Dans ce contexte, la devise américaine s'est renforcée et le métal jaune a reculé par rapport à ses niveaux précédents. Cependant, la paire XAU/USD reste sous pression et n'est pas en mesure de sortir de sa spirale descendante. Actuellement, les cotations de l'or se sont éloignées de leur récent sommet près de 1933 $ et sont prêtes à renouveler leur minimum de mi-mars 2023, lorsque l'or se négociait à 1900 $ l'once.

Selon le graphique technique, début juin, la paire XAU/USD a enregistré une "croix baissière". Sur cette toile de fond, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (EMA) a baissé en dessous de l'EMA sur 50 jours. Selon les experts, si l'or continue de baisser en dessous du niveau critique de 1900 $, la prochaine zone de support sera l'EMA sur 200 jours autour de 1895,65 $. En cas d'aggravation de la situation, le métal précieux chutera jusqu'au prochain creux autour de 1809,48 $ l'once. Les analystes de CME Group ont déjà mis en garde à ce sujet.

Selon les estimations des experts, depuis le début de cette année jusqu'en mai, les prix de l'or ont augmenté de 13%, perdant leur dynamique haussière. Dans cette situation actuelle, les stratèges monétaires de ABN Amro ont revu à la baisse leur prévision pour l'or en 2024 à 2000 dollars l'once (contre 2200 dollars l'once auparavant). Pour l'instant, les analystes maintiennent leur plan concernant le prix de l'or à 2000 dollars pour les années 2023 et 2024.

ABN Amro met également en garde les investisseurs contre l'ouverture de positions longues sur le métal précieux. Selon la banque, cette option ne sera pas rentable au vu du prix actuel de l'or. Les analystes recommandent de surveiller les actions de la Fed et la dynamique du dollar afin de prévoir les perspectives à court terme du métal jaune. "Le début de l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed a un impact positif sur le prix de l'or. Cette option est déjà intégrée aux cotes du métal précieux. Dans la situation actuelle, la hausse de l'or par rapport au dollar sera de courte durée", résument les experts.