Contrairement au dollar américain, la monnaie européenne a du mal à conquérir et à maintenir les sommets des prix. Actuellement, l'euro se maintient assez solidement dans une large fourchette de prix de 1,0850 à 1,0930, mais la situation peut changer à tout moment. Pendant ce temps, le dollar, malgré une baisse temporaire, se prépare à une nouvelle hausse.
La monnaie américaine s'est effondrée après la publication de données économiques faibles aux États-Unis. De plus, les rapports sur le marché du travail américain d'ADP ont également été inférieurs aux attentes. Selon les informations du ministère du Commerce des États-Unis, l'économie nationale a augmenté de 2,1% en rythme annuel au deuxième trimestre 2023. Cependant, l'estimation initiale de la croissance du PIB des États-Unis prévoyait une augmentation de 2,4%.
Les analystes estiment que la croissance économique plus lente par rapport aux prévisions est due à la réduction des investissements privés dans les stocks de marchandises et les dépenses en capital fixe. Cependant, ces facteurs ont été partiellement compensés par l'augmentation des dépenses des organes gouvernementaux aux États-Unis, des dépenses de consommation, des exportations et des investissements dans la construction résidentielle.
Selon les rapports actuels, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a augmenté de 2,5%. L'indice PCE de base, quant à lui, a augmenté de 3,7%, soit 0,1% de moins que prévu précédemment. Selon les données de l'ADP, la croissance de l'emploi dans le secteur privé aux États-Unis a ralenti plus que prévu. En ce qui concerne l'emploi dans le secteur privé du pays, cet indicateur a augmenté de 177 000 en août, légèrement en deçà de la prévision de 195 000 emplois.
Sur cet arrière-plan, le dollar américain a notablement chuté, tandis que l'euro a profité de la situation et a considérablement augmenté. Cependant, l'euphorie a été de courte durée : jeudi 31 août, l'euro a légèrement baissé par rapport au dollar américain. Les analystes et les acteurs du marché continuent d'évaluer le nouveau bloc de statistiques économiques en provenance de l'Europe et des États-Unis.
Rappelons que le mercredi 30 août, une estimation préliminaire de l'inflation annuelle en Allemagne pour ce mois-ci a été publiée. Selon les rapports, les prix à la consommation dans la locomotive de la zone euro ont ralenti leur croissance à 6,1% en glissement annuel. Rappelons qu'en juillet, cet indicateur s'élevait à 6,2%.
L'inflation reste un moteur clé des marchés financiers européens, soulignent les experts. Dans ce contexte, le niveau excessivement élevé des prix à la consommation en Allemagne, qui n'a pas été affecté par la chute prolongée des prix à l'importation, suscite l'inquiétude des analystes. Rappelons qu'en juillet, l'indice des prix à l'importation en Allemagne a diminué de 0,6%. Il s'agit du dixième mois consécutif de baisse, résument les experts. Dans une telle situation, un durcissement ultérieur de la politique monétaire de la BCE est remis en question.
Jeudi 31 août, une estimation préliminaire de l'inflation dans la zone euro pour ce mois sera également publiée. Selon les analystes, il y a maintenant une forte probabilité que l'inflation ralentisse à 5,1% par rapport aux précédents 5,3%. Plus tard, le ministère du Travail des États-Unis publiera des données sur le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage. Selon les prévisions préliminaires, ce chiffre a augmenté de 5 000 demandes par semaine, pour atteindre 235 000 demandes.
La situation actuelle est favorable pour la monnaie unique. En conséquence, à la fin de la semaine, la paire EUR/USD a gagné 1,5%, atteignant momentanément 1,0940. Les données macroéconomiques actuelles des deux côtés de l'Atlantique ont montré un ralentissement des processus d'inflation aux États-Unis et ont apporté des surprises positives en provenance d'Europe. Nous notons qu'en raison de cela, la probabilité d'une augmentation du taux d'intérêt principal de la BCE de 25 points de base lors de la réunion de septembre est passée à 60%.
Malgré les données macroéconomiques positives de la zone euro, la forte hausse de la monnaie unique a été une surprise pour les marchés. En conséquence, la paire EUR/USD a reçu un soutien lors de la correction vers la moyenne mobile sur 200 jours et est brièvement revenue à la tendance haussière enregistrée fin 2022. Cependant, l'euro n'a pas réussi à maintenir ses positions conquises. Le jeudi matin, le 31 août, la paire EUR/USD, qui se négociait de manière stable dans la fourchette de 1,0920 à 1,0922, a glissé vers une valeur plus basse - 1,0901.
Les analystes estiment que de telles fluctuations rapides de l'euro sont attribuables aux gros acteurs du marché. Une fois de plus, les experts attirent l'attention sur la surachat de la monnaie unique, ce qui entraîne une augmentation de sa volatilité, suivie d'une baisse. En cas de détérioration des données macroéconomiques aux États-Unis, l'"européen" recevra un nouvel élan pour la croissance, selon les analystes. Pour étayer leur prévision, les experts citent la situation en juillet, lorsque la hausse de l'euro à 1,1275 a commencé immédiatement après la publication des données du ministère du Travail américain, qui étaient légèrement inférieures aux attentes.
La répétition d'un tel scénario aidera à la croissance de l'EUR, qui pourrait atteindre le niveau psychologique de 1,1000. Cependant, le facteur déterminant dans cette question est les rapports sur l'inflation aux États-Unis, qui seront publiés le 13 septembre. Selon les estimations des analystes, après la publication de ces données, le marché va brusquement s'inverser à la hausse puis baisser. Dans cette vague, la paire EUR/USD est capable non seulement d'atteindre 1,1000, mais aussi de renouveler son maximum de l'année.
Cependant, tout peut se dérouler différemment en fonction des données qui seront publiées et de la réaction du marché. Par conséquent, à court terme, l'euro peut gagner et le dollar peut perdre. Cependant, à long terme, les experts sont convaincus que l'euro réussira à surpasser son adversaire dans la paire EUR/USD. Dans la perspective à long terme, le tandem, après une forte hausse, pourrait rapidement chuter. De nombreux analystes penchent vers cette évolution, envisageant un retournement de la paire EUR/USD qui la conduirait à la parité d'ici la fin de l'année.
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