06.09.202318:31 Forex Analysis & Reviews: La monnaie européenne pourrait aller fortement à la baisse et pour une longue période.

Une autre semaine de négociation a commencé avec une baisse de la devise européenne. Dans les articles précédents, j'ai déjà attiré l'attention des lecteurs sur les discours de certains membres du Conseil des gouverneurs de la BCE, qui se résument à une idée simple: la rhétorique "faucon" s'affaiblit, la BCE se prépare à mettre fin à la procédure de resserrement de sa politique monétaire. Ainsi, la baisse de la demande d'euro est tout à fait logique.

Le lundi, Christine Lagarde a refusé de répondre à la question concernant le taux lors de la réunion de septembre. Certains de ses collègues ont fortement suggéré que les taux devraient être maintenus à leur niveau maximum aussi longtemps que possible, mais ils n'ont pas parlé de nouvelles mesures strictes. Aujourd'hui, Peter Kazimir a déclaré que les taux d'intérêt pourraient encore augmenter de 25 points de base. Cela pourrait se produire dès la semaine prochaine, mais une pause suivie d'une augmentation en octobre ou en décembre est également possible en septembre.

À mon avis, il importe peu de savoir quand exactement la BCE augmentera son taux d'intérêt pour la dernière fois. L'essentiel est qu'il ne reste plus qu'une seule augmentation avant la fin du resserrement. Actuellement, il est même moins important de savoir à quel point l'inflation est élevée dans l'Union européenne et à quelle vitesse elle diminue, car ces dernières années, les taux d'intérêt ont été la priorité pour le marché. Bien que la BCE puisse augmenter son taux d'intérêt pour la dernière fois et que la Réserve fédérale américaine puisse également le faire, on pourrait penser que l'euro et le dollar sont dans des conditions similaires. Ce n'est cependant pas le cas. Premièrement, le schéma d'ondes suggère une baisse. Deuxièmement, la devise américaine a connu une baisse suffisamment longue, et la Fed a augmenté son taux d'intérêt plus fortement que la BCE pendant cette période. Il en découle que l'euro est légèrement plus cher qu'il ne le devrait. Je pense que la plupart des facteurs indiquent actuellement une poursuite de la baisse.

Je tiens également à souligner l'intervention d'un autre membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, François Villeroy de Galhau, qui a déclaré aujourd'hui que le pic des taux d'intérêt était très proche, ce qui rejoignait en grande partie la rhétorique de Peter Kazimir. De Galhau a également noté qu'il n'y avait pas encore de récession et que l'inflation ne ralentirait pas à 2 % avant 2025, ce qui signifie que le régulateur ne durcira pas davantage sa politique pour ne pas provoquer de récession dans l'économie européenne, et qu'il est encore possible d'attendre en ce qui concerne l'inflation.

À la lumière de cette analyse, je conclus que la formation d'une série de vagues haussières est terminée. Je considère toujours comme tout à fait réalisables les objectifs autour de 1,0500-1,0600. C'est pourquoi je continue de recommander des ventes de cet instrument avec des objectifs situés autour des niveaux de 1,0636 et 1,0483. Une tentative réussie de franchir le niveau de 1,0788 indique que le marché est prêt à poursuivre les ventes et on peut donc s'attendre maintenant à atteindre les objectifs mentionnés ci-dessus, dont je parle depuis plusieurs semaines et mois.

Le schéma d'onde de l'instrument Livre/Dollar indique une baisse dans le cadre d'une tendance à la baisse. Il y a un risque que la vague descendante actuelle soit une vague d plutôt que la vague 1. Dans ce cas, la construction de la vague 5 peut commencer à partir des niveaux actuels. Mais à mon avis, nous observons actuellement la construction de la première vague d'une nouvelle section. Le maximum que les acheteurs peuvent espérer est la construction de la vague 2 ou b. Je recommande toujours de vendre avec des objectifs situés près du niveau 1,2444, ce qui correspond à 100,0% selon Fibonacci.