23.05.202409:45 Forex Analysis & Reviews: Hauts et bas : réaction du marché à la Fed et succès de Nvidia

Les marchés boursiers américains ont chuté mercredi, en raison de la réaction des investisseurs à la publication du compte-rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale. Parallèlement, les actions de Nvidia ont fortement augmenté, gagnant 6 % dans les échanges après la clôture, après l'annonce de résultats dépassant les attentes des analystes.

L'annonce a également stimulé les prix des actions d'autres entreprises du secteur de la fabrication de puces. L'attention des investisseurs s'est concentrée sur la capacité de Nvidia (NVDA.O) à répondre aux prévisions optimistes du premier trimestre et sur le potentiel de maintenir la croissance des actions dans le domaine de l'intelligence artificielle.

Les actions de Nvidia, qui ont terminé la journée de bourse en baisse, ont augmenté d'environ 90 % cette année, après une hausse impressionnante de 240 % en 2023.

"Le marché cherche à obtenir la confirmation de Nvidia qu'ils sont capables de maintenir leur leadership malgré leurs succès actuels... et ce qu'il adviendra de leur vision stratégique à l'avenir et comment ils justifient les estimations actuelles de leur valeur," a commenté Megan Horneman, directrice des investissements chez Verdance Capital Advisors à Hunt Valley, Maryland.

"L'aspect le plus important est la valorisation des entreprises. Quelle que soit la réaction du marché aux nouvelles, nous devons examiner de près les états financiers et les valorisations proposées pour les actions de ces entreprises afin de comprendre à quel point elles pourraient être surévaluées," a-t-elle ajouté.

Le Dow Jones Industrial Average .DJI a perdu 201,95 points, ou 0,51 %, pour clôturer à 39 671,04. L'indice S&P 500 (.SPX) a baissé de 14,40 points, ou 0,27 %, à 5 307,01. Et le Nasdaq Composite Index .IXIC a chuté de 31,08 points, ou 0,18 %, pour finir la journée à 16 801,54.

Les actions ont fluctué pendant la majeure partie de la séance de trading, mais ont perdu du terrain après la publication du compte-rendu de la réunion de la Réserve fédérale, qui a révélé que les banquiers centraux s'attendent toujours à un ralentissement de l'inflation, mais admettent que ce sera un long processus, ce qui a suscité de la déception en raison des dernières données sur l'inflation.

La réunion de la Fed, tenue du 30 avril au 1er mai, a suivi un trimestre d'inflation stable mais a précédé des données postérieures indiquant une possible diminution des pressions sur les prix.

Les actions ont atteint des records ce mois-ci, grâce en partie à l'optimisme autour de l'intelligence artificielle, à une solide saison de résultats et à des attentes renouvelées d'une baisse des taux de la Fed cette année.

Les analystes s'attendent à ce que le S&P 500 reste proche des niveaux actuels d'environ 5 302 d'ici la fin de l'année, mais avertissent que des gains significatifs de l'indice pourraient conduire à une correction dans les mois à venir.

Selon l'outil FedWatch de CME, la probabilité que la Fed réduise les taux de 25 points de base d'ici à la réunion de septembre est estimée par les marchés à 59%, en baisse par rapport au niveau précédent de 65,7%.

Les actions de Analog Devices (ADI.O) ont augmenté de 10,86% après avoir annoncé s'attendre à ce que les revenus du troisième trimestre dépassent les estimations.

Le secteur de l'énergie (.SPNY) a été le plus mauvais performer, en baisse de 1,83%, tandis que les prix du pétrole continuaient de baisser pour une troisième séance consécutive.

Les actions de la chaîne de distribution Target (TGT.N) ont chuté de 8,03% alors que ses bénéfices trimestriels et ses prévisions pour le trimestre en cours sont inférieurs aux attentes.

Tandis que les actions de TJX Companies (TJX.N), maison mère de TJ Maxx, ont augmenté de 3,5% grâce à des prévisions de bénéfices annuels améliorées.

Les baisses ont surpassé les hausses dans un rapport de 2,75 contre 1 à la Bourse de New York et de 1,5 contre 1 au Nasdaq.

Des résultats trimestriels mitigés de Target (TGT.N) et TJX (TJX.N) ont suscité des discussions sur la stabilité de l'activité des consommateurs américains.

Le prochain rapport trimestriel de Nvidia présente un nouveau test pour le rallye boursier américain, qui dépend fortement des perspectives de la technologie d'intelligence artificielle.

Le sentiment des investisseurs s'est renforcé, selon Bassuk : "Le marché dans son ensemble, le secteur des semi-conducteurs et surtout Nvidia, ont peut-être crû trop vite et trop fortement. Nous croyons qu'il y a une surestimation excessive autour de Nvidia et les investisseurs devraient aborder leurs achats d'actions avec plus de prudence."

Les statistiques ont montré que le volume des ventes immobilières aux États-Unis était en dessous des attentes des experts. Parallèlement, des chiffres inattendus de l'inflation sous-jacente au Royaume-Uni ont conduit les investisseurs à renoncer à parier sur une possible baisse des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre le mois prochain.

Le Premier ministre britannique Rishi Sunak a annoncé des élections pour le 4 juillet. Son Parti conservateur devrait céder la place au Parti travailliste.

"Sunak compte probablement sur un effet de surprise... mais cela est peu susceptible d'avoir un impact significatif sur les marchés," a déclaré Jane Foley, responsable de la stratégie des devises chez Rabobank à Londres. "Cela ne change pas le fait que les travaillistes ont 20 points d'avance dans les sondages."

Les actions européennes ont reculé en raison des rapports sur la forte inflation au Royaume-Uni et de la nouvelle selon laquelle la Chine pourrait imposer des tarifs sur les voitures importées.

L'indice paneuropéen STOXX 600 (.STOXX) a baissé de 0,34% et l'indice mondial des actions MSCI (.MIWD00000PUS) a perdu 0,39%.

Les actions des marchés émergents ont augmenté de 0,12%. L'indice large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon de MSCI (.MIAPJ0000PUS) a terminé la séance en hausse de 0,31%, tandis que le Nikkei japonais (.N225) a chuté de 0,85%.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a augmenté après avoir atteint des creux lors de la séance, suite à la publication des minutes de la Fed.

Lors de la dernière réunion, le bon du Trésor à 10 ans a baissé de 4/32 en prix, offrant un rendement de 4,4276%, contre 4,414% à la clôture de la journée précédente.

Le rendement du bon du Trésor américain à 30 ans est monté à 4,5443% après avoir augmenté de 5/32 par rapport aux 4,554% enregistrés mardi soir.

Le dollar américain s'est renforcé par rapport aux principales devises mondiales. L'indice du dollar (.DXY) a augmenté de 0,26%, tandis que l'euro a baissé de 0,29% à 1,0823 $.

Le yen japonais a perdu 0,39% pour s'échanger à 156,78 par dollar. La livre sterling a progressé de 0,05% sur la journée, se négociant à 1,2713 $.

Les prix du pétrole ont prolongé leur baisse pour un troisième jour consécutif, en raison des inquiétudes que la politique monétaire stricte de la Réserve fédérale américaine puisse freiner la demande.

Le prix du pétrole brut WTI américain a chuté de 1,39 %, atteignant 77,57 $ par baril, tandis que le Brent se négociait à 81,90 $ par baril, en baisse de 1,18 % par rapport à la valeur précédente.

Les prix de l'or ont également baissé, s'éloignant des récents sommets historiques. Le prix de l'or au comptant a diminué de 1,8 % pour atteindre 2 379,22 $ l'once.