15.07.202412:03 Forex Analysis & Reviews: Trump sous les projecteurs : Les marchés évaluent l'impact, les obligations chutent, le dollar reste stable

Le dollar est resté stable lundi, tandis que les rendements des bons du Trésor américain à long terme ont augmenté alors que les investisseurs évaluaient si une tentative d'assassinat contre le candidat à la présidence, Donald Trump, pourrait renforcer ses chances de victoire.

Les marchés boursiers européens ont ouvert en baisse après des données économiques décevantes en provenance de Chine, ce qui a laissé une atmosphère de prudence. De plus, des nouvelles négatives de la marque de luxe britannique Burberry et de l'horloger Swatch Group ont soulevé des questions sur la confiance des consommateurs.

Les investisseurs réagissent généralement à la perspective d'une victoire de Trump en augmentant les rendements des bons du Trésor, en supposant que ses politiques économiques entraîneront une inflation et une dette publique plus élevées.

Sur la plateforme de paris en ligne PredictIT, les chances de victoire des Républicains sont passées à 67 cents, contre 60 cents vendredi. Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 2 points de base à 4,208 % lundi.

Eren Osman, directeur général de la gestion d'actifs chez Arbuthnot Latham, a déclaré qu'une victoire possible de Trump serait perçue positivement pour les actifs risqués. Il a souligné les gains significatifs du Bitcoin depuis le week-end, tout en ajoutant une note de prudence.

"Vous pourriez imaginer que cela motiverait les partisans de Trump à aller voter, mais ils prévoyaient probablement de voter de toute façon," a déclaré Osman.

Les données sur les ventes au détail aux États-Unis, attendues mardi, seront étroitement surveillées pour comprendre la santé du secteur des consommateurs après des lectures récentes suggérant un ralentissement de la croissance économique, a déclaré l'expert.

L'indice du dollar a légèrement augmenté à 104,9, soutenu par la force du dollar face au yen, qui a augmenté de 0,17 % à 157,855 après l'intervention attendue de la semaine dernière.

L'euro était légèrement en baisse à 1,0907 $, tandis que le Bitcoin, qui a probablement bénéficié d'une réglementation plus souple sous l'administration Trump, a augmenté d'environ 5 % pour atteindre un sommet de deux semaines.

Les actions européennes étaient en baisse de 0,2 % (STOXX), tandis que les futurs S&P 500 et Nasdaq étaient en hausse d'environ un demi-pour cent. Le Nikkei japonais était fermé en raison d'un jour férié.

Les données économiques faibles ont déclenché une semaine chargée en Chine, où la réunion quinquennale des hauts responsables se tient du 15 au 18 juillet.

La croissance économique de la Chine au deuxième trimestre était de 4,7 % par rapport à l'année précédente, en deçà des prévisions des analystes de 5,1 %. La consommation est une préoccupation particulière, la croissance des ventes au détail ayant chuté à un plus bas de 18 mois et les prix des nouvelles maisons ayant diminué à leur rythme le plus rapide en neuf ans.

"Les marchés espèrent une aide supplémentaire pour l'économie faible et le secteur immobilier en difficulté, qui devrait être annoncée lors du plénum de cette semaine," a déclaré Vasu Menon, directeur général de la stratégie d'investissement chez OCBC à Singapour.

Le yuan chinois onshore est resté sous pression, se négociant à 7,2742 par dollar. Les actions chinoises continentales (.SSEC) ont peu changé, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong était en baisse de 1,5 %.

La semaine sera marquée par la publication des données sur les ventes au détail, la production industrielle, les mises en chantier et les demandes hebdomadaires de chômage aux États-Unis.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit s'exprimer au Economic Club de Washington lundi, où sa réponse aux récentes données modérées sur l'inflation sera probablement discutée.

Les marchés évaluent à 96 % la probabilité d'une réduction des taux de la Fed en septembre, contre 72 % une semaine plus tôt.

La Banque centrale européenne devrait maintenir son taux d'intérêt actuel inchangé après l'avoir baissé en juin.

"Nous nous attendons à ce que la BCE maintienne ses taux lors de sa réunion de juillet, avec une conférence de presse pour discuter de la trajectoire des taux et de la situation en France," a déclaré Morgan Stanley dans une note.

La saison des résultats du deuxième trimestre a commencé la semaine dernière et se poursuit lundi avec les résultats de Goldman Sachs.

Bank of America, Morgan Stanley, ASML et Netflix Inc. doivent également publier leurs résultats cette semaine. Wall Street s'attend à de bons résultats pour cette période, avec la plupart de ces attentes déjà intégrées dans les valorisations actuelles des actions.

Sur les marchés des matières premières, l'or se négociait à 2 408 $ l'once, légèrement en dessous du plus haut de la semaine dernière de 2 424 $.

Les prix du pétrole ont légèrement augmenté après la chute de vendredi, à la suite de signes de progrès dans les pourparlers de cessez-le-feu entre Israël et le Hamas.

Le brut Brent est resté pratiquement inchangé à 85,04 $ le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 0,1 % pour atteindre 82,27 $ le baril.

Discours du président de la Fed, Jerome Powell

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sera interviewé par David Rubenstein au Economic Club de Washington, suivi d'une séance de questions-réponses.

Lors de sa dernière apparition à Capitol Hill, Powell a souligné les efforts de la Fed pour lutter contre l'inflation et a réaffirmé son engagement envers son double mandat de stabilité des prix et de plein emploi.

Il a également exprimé un optimisme prudent concernant les tendances inflationnistes, indiquant une certaine confiance dans la diminution de l'inflation vers l'objectif de 2 %. Cependant, Powell a insisté sur le fait qu'il est trop tôt pour dire si la tendance vers l'objectif d'inflation de 2 % sera durable.