Les contrats à terme sur les actions américaines ont chuté, le dollar a maintenu sa position et les prix des obligations ont grimpé après un débat présidentiel tendu au cours duquel la vice-présidente Kamala Harris a mis le candidat républicain Donald Trump sur la défensive.
Les candidats à la présidence se sont concentrés sur des sujets brûlants tels que l'avortement, l'économie, l'immigration et les problèmes juridiques de Trump lors du premier débat. Cela a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs, d'autant plus que les prochaines données sur l'inflation aux États-Unis pourraient influencer la politique de la Réserve fédérale la semaine prochaine.
Les rendements obligataires, qui évoluent en sens inverse de leurs prix, ont chuté après le discours fort de Harris, alimentant les attentes de baisses des taux d'intérêt tandis que les investisseurs anticipent également des dépenses plus élevées en cas de victoire de Trump. Les rendements des bons du Trésor à dix ans sont tombés à 3,6068%, leur niveau le plus bas depuis juin 2023. Par ailleurs, les rendements des obligations allemandes à dix ans, référence de la zone euro, ont chuté de 2,5 points de base à 2,12%, un nouveau plus bas depuis un mois.
La rentrée tardive de Harris dans la course présidentielle après la démission de Joe Biden en juillet a intensifié la bataille politique. Son débat assuré n'a fait qu'accentuer les tensions sur les marchés, devenues plus prononcées dans l'anticipation du retour éventuel de Trump à la Maison-Blanche.
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,3% alors que le marché spécule qu'une présidence Harris ne devrait pas entraîner de dépenses ou de réductions d'impôts majeures.
L'indice MSCI des actions Asie-Pacifique hors Japon a chuté de 0,3%, reflétant des tendances plus larges sur les marchés asiatiques.
Les marchés boursiers européens étaient plus optimistes, avec l'indice paneuropéen STOXX 600 en hausse de 0,4%. Les gains ont été soutenus par les actions pétrolières et gazières, motivées par les inquiétudes que l'ouragan Francine puisse affecter la production pétrolière américaine.
Les débats présidentiels ont fourni peu de clarté sur la politique budgétaire, mais les marchés financiers ont montré une tendance en faveur de Kamala Harris. La pop star Taylor Swift a apporté son soutien à sa campagne, déclarant qu'elle soutiendra Harris lors de l'élection du 5 novembre.
L'indice du dollar américain, qui suit le billet vert par rapport à six autres grandes devises, a chuté de 0,256 pour cent à 101,38. Pendant ce temps, le yen japonais a gagné plus de 1 pour cent à 140,71 par dollar, son plus haut niveau depuis fin décembre. Les gains ont suivi les déclarations du gouverneur de la banque du Japon, Junko Nakagawa, qui a réitéré que la banque continuerait de relever les taux d'intérêt si l'économie et l'inflation répondent à ses prévisions.
Les actions crypto et blockchain américaines ont chuté lors des échanges pré-marché après que le Bitcoin a baissé de 2%. Cela fait suite aux déclarations précédentes de Donald Trump, qui s'est positionné comme un partisan des cryptomonnaies lors de la convention Bitcoin 2024 à Nashville en juillet.
Les investisseurs surveillent de près la publication prochaine de l'indice des prix à la consommation (CPI) du département du Travail américain, prévue pour mercredi. Le rapport devrait fournir des indices supplémentaires sur l'orientation possible de la politique monétaire, bien que la Réserve fédérale ait déjà souligné que l'emploi primait sur l'inflation.
Selon les données d'un sondage d'analystes, l'indice des prix à la consommation de base devrait augmenter de 0,2 % en août par rapport au mois précédent, conformément aux lectures précédentes. Cette stabilité des perspectives laisse la question de l'avenir des taux d'intérêt ouverte, d'autant plus que le dernier rapport sur l'emploi publié vendredi n'a pas fourni d'orientation claire quant aux actions de la Fed.
Alors que la plupart des économistes s'attendent à ce que la Fed réduise les taux d'intérêt la semaine prochaine, la taille de la baisse reste à débattre. Après le rapport mitigé sur l'emploi, il est clair que la banque centrale a besoin de plus de preuves d'un ralentissement ou d'une récession, notamment sur le marché du travail.
"Pour que la Fed prenne des mesures plus décisives, nous avons besoin de plus de preuves d'un ralentissement de l'économie, en particulier dans l'emploi. Je ne pense pas que le dernier rapport sur les salaires ait fourni cette preuve," a déclaré Carnell d'ING.
Les investisseurs intègrent actuellement une probabilité de 65% que la Fed abaisse les taux de 25 points de base, et une probabilité de 35% d'une baisse plus agressive de 50 points de base lorsque la banque centrale prendra sa décision le 18 septembre, selon l'outil CME FedWatch.
Sur les marchés des matières premières, les prix du pétrole ont commencé à se redresser après une chute significative lors de la séance précédente. En raison d'une diminution des stocks de brut aux États-Unis et de la menace de l'ouragan Francine, qui pourrait perturber la production dans le pays, les cours ont augmenté de 2%. Ces facteurs ont partiellement atténué les préoccupations concernant une baisse de la demande mondiale.
Le brut Brent a augmenté de 2% pour atteindre 70,64 $ le baril, tandis que les contrats à terme du West Texas Intermediate (WTI) ont augmenté de 2,25% pour atteindre 67,21 $ le baril. Ces chiffres reflètent une réaction mixte des marchés face à l'incertitude actuelle autour de la production et de la demande.
Les actions des entreprises américaines liées aux cryptomonnaies chutent dans les échanges avant l'ouverture des marchés ce mercredi. Cela fait suite à l'attaque réussie de la candidate démocrate Kamala Harris contre son adversaire Donald Trump lors d'un débat houleux, le mettant sur la défensive.
Trump, qui s'est auparavant positionné comme un partisan du Bitcoin, a promis de soutenir le secteur des cryptomonnaies. Son possible retour à la Maison Blanche pourrait signifier des changements favorables pour l'industrie, qui a critiqué l'administration actuelle pour des mesures réglementaires excessives. Cependant, après le débat, le marché des cryptomonnaies montre des signes de mise en garde : le Bitcoin, la plus grande monnaie numérique au monde, a chuté de 1,6% mercredi, tandis que l'Ethereum a perdu 2%.
"Bien que le débat ne portait pas directement sur les cryptomonnaies, le sentiment du marché évolue en faveur de Kamala Harris," commente Valentin Fournier, analyste chez BRN.
"Cela donne une perspective un peu refroidissante pour le Bitcoin, en contraste avec les prévisions plus optimistes que Trump avait faites lors de la conférence Bitcoin 2024," ajoute Fournier, pointant un changement de sentiment qui pourrait impacter l'avenir des cryptomonnaies.
Les chances de Kamala Harris de remporter l'élection ont augmenté de 53% à 56% après le débat présidentiel, tandis que les chances de victoire de Donald Trump ont diminué de 52% à 48%, selon le site de paris en ligne PredictIt.
En juillet dernier, Donald Trump recherchait activement le soutien de l'industrie des cryptomonnaies, prenant la parole lors d'une conférence avec des promesses de réglementations plus favorables. Lors de son discours, il a exhorté : "Ne vendez jamais votre Bitcoin," espérant attirer des votes et des dons de la part de la communauté crypto.
Avant le débat, de nombreux analystes et traders considéraient le Bitcoin comme un indicateur pouvant révéler quel candidat était en tête de la course. Le marché des cryptomonnaies, connu pour sa forte volatilité, est souvent perçu comme un actif risqué. Il attire l'attention de la US Securities and Exchange Commission (SEC), qui accuse les participants du marché de violer les lois sur les valeurs mobilières.
Malgré les risques et la pression réglementaire, l’intérêt pour les cryptomonnaies continue de croître grâce au soutien de Wall Street et de grandes entreprises telles que Tesla d'Elon Musk, ainsi qu’à la popularité croissante des fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies.
Les actions crypto étaient sous pression avant l'ouverture des marchés. Riot Platforms, Marathon Digital et Hut 8 ont perdu entre 2,5 % et 3,4 %. Le développeur de logiciels et acheteur majeur de Bitcoin, MicroStrategy, a chuté de 4 %, tandis que l'exchange de cryptomonnaies Coinbase Global a diminué de 2,5 % et l'opérateur de ferme blockchain Bitfarms a dégringolé de 3 %.
Ces fluctuations du marché des cryptomonnaies mettent en lumière l’incertitude entourant l’issue de l’élection et son impact possible sur la régulation future de l’industrie.
Au milieu d’un débat présidentiel américain animé, les prochaines données sur l'inflation sont momentanément reléguées au second plan, mais cette accalmie pourrait être temporaire.
Le rapport sur les prix à la consommation du mois d’août, prévu pour mercredi, sera la dernière donnée économique majeure avant la décision de la Réserve fédérale attendue le 18 septembre. Alors que les marchés estiment à environ 35 % la probabilité d'une réduction brutale de 50 points de base, et qu’une réduction de 25 points de base est déjà complètement intégrée, les données à venir pourraient changer significativement les paris et positions des traders.
Les économistes interrogés s’attendent à ce que les indices des prix à la consommation (CPI) global et de base augmentent de 0,2 % d’un mois sur l’autre, avec une inflation annuelle tombant à 2,6 % en août contre 2,9 % en juillet. Cette perspective pourrait influencer les décisions de politique monétaire de la Fed.
Les rendements des bons du Trésor américain ont chuté, tandis que le dollar et le Bitcoin, ainsi que les contrats à terme sur actions américaines, ont également baissé. La réaction du marché est interprétée comme un signe que le débat a donné à Harris un léger avantage avant l’élection présidentielle du 5 novembre.
Le rendement de l’obligation du Trésor américain à 10 ans est tombé à 3,605 %, son plus bas niveau depuis juin 2023, tandis que le dollar était à 141,68 yens.
En pleine course électorale, les analystes budgétaires s’attendent à ce que les politiques de Trump visent à créer une nouvelle dette fédérale, ce qui pourrait devenir un des points clés de son programme.
L'enchère des bons du Trésor à 10 ans prévue pour mercredi sera un indicateur du sentiment des investisseurs et de leur intérêt pour les titres de l’État américain. Cette vente aux enchères aidera à évaluer comment les marchés perçoivent l'état actuel de l'économie et les perspectives des taux d'intérêt.
Les actions bancaires restent sous les projecteurs après une forte baisse. Mardi, le président de la Réserve fédérale a dévoilé un plan pour augmenter de 9 % les exigences de capital pour les plus grandes banques. La proposition était moins stricte que la version initiale, qui avait rencontré une résistance considérable de Wall Street, mais a néanmoins déçu les investisseurs bancaires et certains critiques.
Ajoutant de la pression sur le secteur bancaire, les commentaires de JPMorgan Chase et Goldman Sachs ont été notables. JPMorgan Chase a réduit ses prévisions de revenu d’intérêt, tandis que le CEO de Goldman Sachs, David Solomon, a déclaré que les revenus de trading pourraient chuter de 10 % au courant du trimestre actuel.
Pendant ce temps, en Europe, l’attention s’est portée sur la banque italienne UniCredit, qui a annoncé mercredi qu’elle allait acquérir une participation de 9 % dans la Commerzbank allemande. UniCredit cherche également l’approbation pour potentiellement augmenter sa participation dans la banque, dans le cadre de la stratégie du CEO Andrea Orcel d’acquérir un grand prêteur allemand. Cette démarche alimente les spéculations selon lesquelles UniCredit prépare une offensive sur le marché allemand.
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