Les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé en hausse mercredi. Un solide rallye des actions technologiques a compensé une matinée de déception causée par les données sur l'inflation qui ont anéanti les espoirs que la Réserve fédérale réduirait les taux d'intérêt de 50 points de base la semaine prochaine.
Le secteur technologique, représenté par le S&P 500 (.SPLRCT), a affiché un gain impressionnant de 3,3 % après avoir commencé la journée en baisse. L'élément clé a été Nvidia (NVDA.O), dont les actions ont grimpé de 8 %. La raison de cette hausse est un rapport de Semafor selon lequel le gouvernement américain envisage d'autoriser Nvidia à exporter des puces avancées vers l'Arabie Saoudite.
Un autre facteur influençant le sentiment du marché a été les événements dans le domaine politique. La candidate démocrate Kamala Harris a réussi à mettre son adversaire, le républicain Donald Trump, sur la défensive lors du débat présidentiel, ce qui a provoqué une certaine réaction du marché.
Plus tôt dans la journée, le département du Travail des États-Unis a publié des données sur l'indice des prix à la consommation (IPC), qui a augmenté de 0,2 % en août, ce qui est conforme à juillet. Pendant ce temps, le core CPI, qui exclut les catégories volatiles des aliments et de l'énergie, a augmenté de 0,3 %, dépassant les attentes des économistes d'une hausse de 0,2 %.
Suite à la publication des données sur l'inflation, les traders ont révisé à la baisse leurs attentes concernant une réduction du taux de la Fed. La probabilité d'une réduction de 25 points de base est passée à 85% contre 66% la veille, tandis que la probabilité d'une réduction de 50 points de base est tombée à 15% contre 34%, selon l'outil FedWatch du CME Group.
"Le marché s'attendait probablement à une lecture de l'inflation plus modérée, ce qui donnerait à la Fed plus de raisons de réduire les taux de 50 points de base", a déclaré Jack Janasiewicz, gestionnaire de portefeuille chez Natixis. "Cependant, le rapport est légèrement supérieur aux attentes, mettant une pression supplémentaire sur la Fed pour se limiter à une réduction de 25 points de base."
Au fur et à mesure de la journée de trading, les investisseurs se sont progressivement adaptés aux nouvelles données sur l'inflation. Janasiewicz a également souligné que c'est le secteur technologique qui a soutenu le marché dans son ensemble, se démarquant du lot.
Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a augmenté de 124,75 points, soit 0,31%, pour atteindre 40 861,71. L'indice S&P 500 (.SPX) a augmenté de 58,61 points, soit 1,07 %, pour atteindre 5 554,13. Le Nasdaq Composite (.IXIC) a augmenté de 369,65 points, soit 2,17 %, pour atteindre 17 395,53.
Parmi les 11 principaux secteurs du S&P 500, six étaient en hausse, les actions de consommation discrétionnaire (.SPLRCD) en tête, avec une hausse de 1,3 %. Pendant ce temps, l'énergie (.SPNY) était à la traîne, en baisse de 0,93 %, et les produits de base de consommation (.SPLRCS) étaient en baisse de 0,88 %.
Le secteur financier du S&P 500 (.SPSY) a réussi à réduire ses pertes en fin de séance, clôturant en baisse de seulement 0,39 % après avoir chuté de plus de 2 % au plus bas de la séance.
American Express (AXP.N) a mené la danse, enregistrant les plus gros gains après que son directeur financier a déclaré lors d'une conférence téléphonique que les prêts étaient stables et que les dépenses des consommateurs étaient fortes.
Les grandes banques américaines ont également réduit leurs pertes initiales pour terminer la journée en hausse. Goldman Sachs (GS.N) a augmenté de 0,9 % et JPMorgan (JPM.N) de 0,8 %. Le secteur financier était sous pression mardi en raison de préoccupations concernant une baisse des recettes de trading, une reprise lente de la banque d'investissement et une baisse possible des revenus d'intérêts à l'approche des changements de taux.
Le débat politique a également provoqué des mouvements notables sur le marché. Huit semaines avant l'élection présidentielle et après le débat, les contrats sur une victoire de Kamala Harris sur la plateforme PredictIt ont augmenté à 57 cents par dollar de paiement potentiel, contre 53 cents avant le débat. Les contrats Donald Trump sont tombés à 48 cents contre 52 cents.
Ces changements ont entraîné une baisse de la valeur des actions des entreprises qui étaient censées bénéficier d'une présidence Trump. En particulier, les actions liées à la cryptomonnaie, à la blockchain et aux prisons privées ont montré une baisse. Les actions de Trump Media & Technology Group (DJT.O) ont chuté de 10,5 %.
En raison des bénéfices attendus pour l'énergie verte d'une administration Harris, les actions des fabricants de panneaux solaires ont considérablement augmenté. First Solar (FSLR.O) a grimpé de 15,2 %, Sunrun (RUN.O) a ajouté 11,3 % et SolarEdge Technologies (SEDG.O) a augmenté de 8,5 %.
Bien que le débat n'ait pas fourni à Wall Street de réponse claire aux questions de politique importantes, les experts estiment que les propositions de Kamala Harris d'augmenter les impôts sur les sociétés pourraient peser sur les bénéfices des entreprises. Pendant ce temps, la position ferme de Donald Trump sur les tarifs pourrait augmenter les risques d'inflation.
Les actions de GameStop (GME.N) ont chuté de près de 12 % après que l'entreprise ait annoncé son intention d'émettre jusqu'à 20 millions de nouvelles actions et ait signalé une baisse de ses revenus du deuxième trimestre, suscitant des inquiétudes chez les investisseurs quant à la croissance future de l'entreprise.
Les actions du lithium ont grimpé après que le géant chinois des batteries CATL (300750.SZ) ait annoncé son intention d'ajuster la production de carbonate de lithium dans son installation de Yichun. Les actions d'Albemarle (ALB.N), l'un des plus grands exploitants de lithium au monde, ont augmenté de 13,6 % en réponse à cette annonce.
À la Bourse de New York (NYSE), les titres en hausse ont surpassé les titres en baisse dans un rapport de 1,4 pour 1, avec 342 nouveaux sommets et 130 nouveaux creux. Sur le Nasdaq, 2 337 actions ont augmenté et 1 882 ont baissé, créant un ratio de 1,24 pour 1 en faveur des hausses.
Le S&P 500 a affiché 21 nouveaux sommets de 52 semaines et 17 nouveaux creux, tandis que le Nasdaq Composite a affiché 48 nouveaux sommets et 129 creux. Le volume total des échanges sur les bourses américaines a atteint 12,19 milliards d'actions, au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours de 10,80 milliards d'actions.
Wall Street s'est remise d'une vente matinale mercredi, clôturant en hausse. Les prix du pétrole brut Brent ont également rebondi après avoir atteint des creux de trois ans et demi. Cela est survenu alors qu'un rapport clé sur l'inflation renforçait les attentes que la Réserve fédérale annonce une réduction de 25 points de base des taux d'intérêt la semaine prochaine.
Les investisseurs ont suivi de près le débat présidentiel américain mardi soir pour évaluer les changements possibles dans la politique économique et fiscale après les élections de novembre.
À mi-séance, les trois principaux indices boursiers américains avaient inversé leur tendance baissière, transformant une vente matinale en rallye. Le secteur technologique (.SPLRCT), en particulier les fabricants de puces (.SOX), a surperformé de manière significative, aidant le Nasdaq à mener la voie.
Le taux d'inflation annuel, mesuré par l'indice des prix à la consommation (CPI), a baissé de 0,4 point de pourcentage pour atteindre 2,5 %, en dessous des attentes, selon le département du travail américain. Mais l'indice de référence, qui exclut les catégories volatiles telles que l'alimentation et l'énergie, a enregistré un gain mensuel de 0,3 % et un gain annuel de 3,2 %, surpassant les prévisions des analystes.
"Le rapport sur l'inflation était mitigé, satisfaisant à la fois les ours et les taureaux," a déclaré Chuck Carlson, PDG de Horizon Investment Services dans l'Indiana. "Au départ, il semblait peu probable qu'une réduction de 50 points de base des taux soit probable," a-t-il ajouté. "Maintenant, les investisseurs peuvent commencer à réaliser que ce n'est pas une si mauvaise nouvelle."
Les marchés intègrent une probabilité de 85 % que la Réserve fédérale réduise son taux d'intérêt clé de 25 points de base lors de sa prochaine réunion. La probabilité d'une réduction plus importante de 50 points de base est tombée à 15 %, selon l'outil FedWatch de CME.
Les marchés boursiers européens ont terminé la séance de négociation en légère variation alors que les investisseurs tournaient leur attention vers la Banque centrale européenne (BCE) et sa prochaine décision sur les taux d'intérêt prévue pour jeudi. L'indice paneuropéen STOXX 600 (.STOXX) a augmenté de manière symbolique de 0,01%, tandis que l'indice MSCI des actions mondiales (.MIWD00000PUS) a progressé de 0,62%.
Les actions des marchés émergents ont chuté de 0,37%. L'indice large MSCI des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon (.MIAPJ0000PUS), a baissé de 0,24%, tandis que le Nikkei japonais (.N225) a perdu 1,49%.
Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans se sont stabilisés après une baisse matinale, atteignant leur plus bas niveau depuis le 2 juin 2023. Le rendement à 10 ans était de 3,6609%, en baisse par rapport à 3,644% à la clôture de mardi, avec le prix en baisse de 5/32. Le bon à 30 ans a également chuté de 12/32, augmentant son rendement à 3,9743% contre 3,954% la veille.
La devise américaine a affiché des gains modestes face à un panier de devises mondiales après que les données sur l'inflation ont confirmé les attentes d'une réduction de taux de 25 points de base.
L'indice du dollar (.DXY) a augmenté de 0,08%, tandis que l'euro a glissé de 0,04% à 1,1015 dollar.
Le yen japonais s'est renforcé de 0,04% face au dollar américain, s'échangeant à 142,40 dollars par yen. La livre sterling était à 1,3042 dollar, en baisse de 0,28% sur la journée.
Les prix du pétrole se sont stabilisés après les fortes pertes de mardi, alors que les inventaires de brut américains ont chuté et les perturbations de l'approvisionnement causées par l'ouragan Francine ont compensé les inquiétudes concernant une demande mondiale plus faible.
Le pétrole brut américain WTI a augmenté de 2,37% à 67,31 dollars le baril, tandis que le Brent a progressé de 2,05% à 70,61 dollars le baril.
Les prix de l'or ont glissé alors que les attentes d'une réduction plus importante des taux de la Fed lors de sa prochaine réunion de politique monétaire se sont estompées.
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