Le Dow Jones et le S&P 500 ont terminé en baisse lundi, marquant la fin d'une impressionnante série de six semaines de hausses. Les investisseurs étaient méfiants face à la hausse des rendements du Trésor et attendaient plus de rapports sur les bénéfices des grandes entreprises.
"Après six semaines de records consécutifs, il est logique que le marché ait besoin de souffler," a déclaré Carol Schleiff, directrice des investissements chez BMO Family Office. Avec la montée des rendements obligataires, les participants au marché font une pause, réévaluant leurs perspectives face aux préoccupations concernant les évaluations élevées du marché.
L'indice Dow Jones Industrial Average (.DJI) a chuté de 344,31 points, soit 0,80%, à 42 931,60. Le S&P 500 (.SPX) a perdu 10,69 points, soit 0,18%, pour clôturer la journée à 5 853,98. Pendant ce temps, le Nasdaq Composite (.IXIC) a augmenté de 50,45 points, soit 0,27%, pour atteindre 18 540,01, aidé par une hausse des actions Nvidia (NVDA.O). Les actions du fabricant de puces ont bondi de 4,14%, clôturant à un record de 143,71 $.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a augmenté à 4,17%, le niveau le plus élevé depuis 12 semaines. Cela a soulevé des questions sur les perspectives économiques.
"Une augmentation des rendements obligataires pourrait indiquer que l'économie croît trop rapidement, ainsi que des niveaux d'emploi constamment élevés," a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research. Selon lui, une telle situation pourrait ralentir le processus de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
Rappelons que vendredi, les indices Dow et S&P 500 ont mis à jour leurs records, clôturant la sixième semaine consécutive en territoire positif - la plus longue série cette année.
Les actions technologiques sensibles aux taux étaient sous pression, avec une baisse de 0,84% de Tesla (TSLA.O), l'une des victimes de la hausse des rendements obligataires qui a ajouté à l'inquiétude des investisseurs.
Après un début solide de la saison des résultats, les investisseurs attendaient impatiemment les résultats de 114 entreprises du S&P 500 qui devaient rendre compte cette semaine, y compris les géants Tesla, Coca-Cola (KO.N) et Texas Instruments (TXN.O).
Les analystes pensent que les participants au marché prennent quelques bénéfices avant une semaine chargée en résultats. "Beaucoup évaluent maintenant à quel point les attentes actuelles du marché sont exagérées," a déclaré David Laut, directeur des investissements chez Abound Financial.
Selon LSEG, 83,1% des entreprises ayant publié leurs résultats lors de la dernière période ont dépassé les estimations de bénéfices, soulignant la force relative du secteur corporatif.
La baisse de lundi a affecté presque tous les secteurs clés du S&P 500, dont 11 ont terminé la journée dans le rouge. Le secteur de l'immobilier, traditionnellement sensible aux taux (.SPLRCR), a chuté de 2,08% avec la hausse des rendements obligataires, tandis que le secteur technologique a montré une dynamique positive, mené par une hausse des actions Nvidia.
Le Russell 2000 (.RUT), qui inclut les entreprises à petite capitalisation économiques sensibles, a chuté de 1,61%, reflétant la nervosité du marché.
Les investisseurs gardent également un œil attentif sur la prochaine élection présidentielle américaine, où l'ancien président Donald Trump, candidat républicain, montre une dynamique positive dans les derniers sondages.
Les analystes de Danske Bank avertissent : "À l'approche de la date de l'élection, même de petits changements dans les sondages pourraient être un catalyseur pour des variations significatives du sentiment du marché."
Les actions de Boeing (BA.N) ont augmenté de 3,1% suite à des informations selon lesquelles une grève de cinq semaines pourrait prendre fin. Les travailleurs pourraient voter sur une nouvelle proposition qui permettrait à la société d'éviter de nouvelles pertes liées à l'arrêt de la production.
Les actions de Spirit Airlines (SAVE.N) ont bondi de 53,06%, en réaction à des négociations réussies pour prolonger de deux mois le refinancement de sa dette. Cela a permis à l'entreprise de gagner du temps et de stabiliser ses obligations financières, attirant ainsi l'attention des investisseurs.
À l'opposé du marché, les actions de Humana (HUM.N) ont chuté de 2,46%. Cela est dû à la reprise des discussions de fusion entre Cigna (CI.N) et Humana, ce qui a suscité certaines préoccupations sur le marché. La baisse n'a pas épargné les actions de Cigna, qui ont perdu 4,69%.
Les investisseurs attendent cette semaine la publication de plusieurs données économiques clés, y compris les rapports sur les ventes de logements, les indices PMI préliminaires, ainsi que les données sur les biens durables. De plus, le marché sera attentif à la publication du Beige Book de la Réserve fédérale, un document évaluant l'état de l'économie.
À la Bourse de New York (NYSE), la vaste majorité des actions ont terminé la journée en baisse : pour chaque action en hausse, il y en avait 3,51 en baisse. Cependant, il restait encore quelques moments positifs sur le marché : 262 records pour l'année et 47 creux ont été enregistrés.
Le S&P 500 a affiché 42 nouveaux sommets annuels et deux nouveaux creux, tandis que le Nasdaq Composite Index a enregistré 89 nouveaux sommets et 51 nouveaux creux. Le volume des transactions sur les bourses américaines a totalisé 11,35 milliards d'actions, légèrement en dessous du volume moyen de 11,59 milliards au cours des 20 derniers jours de bourse.
Les marchés boursiers mondiaux ont commencé la semaine en baisse alors que les tensions géopolitiques croissantes et l'élection présidentielle américaine à venir maintiennent les traders prudents. Ce sentiment de marché a favorisé l'or, dont les futurs ont à nouveau bondi, atteignant de nouveaux records.
Les prix de l'or ont atteint de nouveaux sommets historiques lundi, s'établissant à 2 719,33 dollars l'once. Les futurs de l'or aux États-Unis ont augmenté de 0,3% pour clôturer la journée à 2 738,9 dollars. La hausse de l'or reflète le sentiment des investisseurs qui cherchent des valeurs refuges face à l'incertitude et aux turbulences des marchés mondiaux.
Les actions de Nvidia (NVDA.O) sont de nouveau en hausse, terminant à un niveau record. Les gains surviennent avant une semaine de résultats financiers importants, renforçant les attentes des investisseurs quant à de solides résultats financiers.
Les marchés boursiers européens ont également chuté dans la tendance globale négative, avec l'indice STOXX en baisse de 0,66%. L'indice mondial des actions MSCI, qui couvre les marchés boursiers du monde entier, a perdu 0,37%. En Asie, l'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, a baissé de 0,5%.
Comme l'a noté James St. Aubyn, directeur des investissements chez Ocean Park Asset Management, une certaine nervosité règne actuellement sur le marché en raison du début de la saison chargée des résultats financiers. Cependant, l'attention des investisseurs reste focalisée sur les élections américaines, qui auront lieu dans deux semaines. Malgré cela, la volatilité habituelle d'avant-élection de septembre et octobre se fait moins sentir cette année.
Les prix du pétrole affichent une croissance confiante, ajoutant presque 2% après une baisse significative la semaine dernière. Les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 1,68%, atteignant 74,29 dollars le baril, et le pétrole américain West Texas Intermediate (WTI) a augmenté de 1,94%, s'arrêtant à 70,56 dollars le baril. Cette croissance signale le retour de la confiance parmi les participants au marché après les fluctuations passées.
Les marchés surveillent activement la probabilité d'une baisse des taux de la Fed lors de la réunion de novembre. Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est estimée à 89,3%. Pendant ce temps, les chances de maintenir le niveau actuel des taux restent minimales - seulement 10,7%.
```Le rendement de l'obligation d'État américaine à 10 ans a également poursuivi sa montée, augmentant de 11,9 points de base à 4,194 %. Ces données soulignent la tension sur le marché alors que les acteurs tentent de prévoir les prochaines décisions de la Réserve fédérale.
Le dollar américain a continué de se renforcer, soutenu par la hausse des rendements obligataires. L'euro, quant à lui, s'est affaibli, chutant de 0,46 % à 1,0815 $. La livre sterling a également perdu du terrain, reculant de 0,51 % à 1,2982 $.
Le yen japonais a subi des pressions, avec le dollar en hausse de 0,86 % face au yen à 150,79. Les gains de la monnaie américaine reflètent le sentiment du marché mondial motivé par les attentes d'une politique monétaire plus stricte aux États-Unis.
La Banque centrale européenne a franchi une nouvelle étape vers l'assouplissement de sa politique monétaire la semaine dernière, abaissant les taux d'intérêt pour la troisième fois cette année. Ces mesures visent à soutenir l'économie de la zone euro face au ralentissement de la croissance et à la pression inflationniste.
De nouvelles données lundi ont montré que les prix à la production allemands ont baissé plus que prévu en septembre, ce qui accentue les inquiétudes quant aux perspectives de la plus grande économie d'Europe, où les secteurs manufacturiers continuent de lutter face à l'incertitude économique mondiale.
L'indice du dollar, qui suit le dollar par rapport à un panier de devises majeures, dont l'euro et le yen, a augmenté de 0,49 % à 103,97. Les gains du dollar surviennent alors que les tensions géopolitiques continuent de s'intensifier, avec l'élection présidentielle américaine approchant à grands pas, entraînant une nervosité accrue sur les marchés.
Les Marchés se Préparent pour l'Élection: Prudence Parmi les Investisseurs
"Avec l'escalade au Moyen-Orient et l'élection américaine à quelques jours seulement, il est probable que les marchés commencent à être nerveux et que les participants tentent de rééquilibrer leurs positions", a déclaré Wasif Latif, président et directeur des investissements de Sarmaya Partners.
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