19.02.202409:38 Forex Analysis & Reviews: Vue d'ensemble de la paire EUR/USD le 19 février

Vendredi, la paire de devises EUR/USD a clôturé au-dessus de la ligne de moyenne mobile, permettant théoriquement un mouvement à la hausse. La devise européenne a baissé pendant presque deux mois, donc une correction à la hausse n'est pas excessive. Cependant, nous attirons votre attention sur le fait que les quatre précédentes pénétrations de la moyenne mobile n'ont pas augmenté la devise européenne. Avec la cinquième tentative, la correction à la hausse pourrait enfin commencer.

Dans des articles précédents, nous avons mentionné à plusieurs reprises que la chute de l'euro et la hausse du dollar sont les scénarios les plus logiques et justifiés. Et cela devient de plus en plus logique et justifié de jour en jour. Par exemple, vendredi, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a fait une déclaration pratiquement sensationnelle. Il a affirmé que la Fed ne pourrait baisser le taux directeur qu'à deux reprises en 2024. En même temps, il a ajouté que le premier assouplissement de la politique monétaire ne se produirait qu'en été.

Rappelons qu'une telle prévision contredit les attentes du marché. Le marché anticipait et continue d'anticiper un assouplissement plus rapide de la politique monétaire et a intégré beaucoup plus de baisses de taux en 2024. Cependant, nous avons averti à plusieurs reprises que l'euro est suracheté et que le dollar américain est sous-évalué. Maintenant, notre avis est confirmé.

La Fed n'a toujours absolument aucune raison de se précipiter. Malgré un ralentissement au quatrième trimestre, l'économie continue de croître à des taux impressionnants. Le marché du travail crée un nombre suffisant d'emplois mois après mois. Les indices d'activité commerciale sont au plus haut. Le taux de chômage n'est pas loin du plus bas niveau depuis des décennies. A tous les égards, l'économie américaine est en bonne voie et l'inflation n'a pas encore suffisamment diminué pour parler de victoire sur elle. Alors pourquoi la banque centrale américaine se précipiterait-elle pour abaisser les taux en mars ou mai? Pourquoi réduire le taux cinq ou six fois, comme tout le monde s'y attendait ces derniers mois?

Maintenant réfléchissons : si le marché s'attendait à 5–6 baisses de taux et à la première en mars, il avait certainement déjà intégré dans le prix du dollar ce scénario le plus "dovish". Il cherchait sûrement à anticiper et à travailler ses hypothèses à l'avance. Après tout, nous nous souvenons tous de la règle d'or d'un trader : acheter sur les rumeurs, vendre sur les faits. Les faits actuels indiquent qu'il n'y aura pas de 5–6 baisses de taux, et nous ne verrons pas d'assouplissement de la politique monétaire avant mai (ce qui est aussi très douteux).

Ainsi, nous croyons toujours que le dollar va se renforcer. Bien sûr, nous ne parlons pas d'un effondrement de la paire EUR/USD, mais il serait assez logique que la devise américaine cesse de croître lorsque la BCE signale également une possible première baisse de taux en été.

Les deux canaux de régression linéaire sont dirigés vers le bas. L'indicateur CCI est entré en zone de survente, ce qui rend possible une correction à la hausse. Il y aura très peu d'événements importants dans la nouvelle semaine. Tout suggère que le mouvement à la baisse lent de la paire va persister. Et de nouveaux discours des représentants de la BCE et des comités monétaires de la Fed pourraient seulement convaincre davantage les traders que leurs hypothèses initiales sur les taux des deux régulateurs étaient fondamentalement erronées.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des cinq derniers jours de trading au 18 février est de 61 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement entre les niveaux de 1,0716 et 1,0838 lundi. Les deux canaux de régression linéaire sont dirigés vers le bas, donc la tendance baissière persiste. La condition de survente de l'indicateur CCI n'autorise qu'une petite correction à la hausse pour le moment.

Niveaux de support les plus proches :

S1 – 1,0742

S2 – 1,0681

S3 – 1,0620

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 – 1,0803

R2 – 1,0864

R3 – 1,0925

Recommandations commerciales :

La paire EUR/USD s'est clôturée au-dessus de la ligne de moyenne mobile, mais nous continuons de privilégier les positions courtes avec des cibles à 1,0716 et 1,0681, car la hausse peut n'être qu'une correction. La baisse de la monnaie européenne est stable mais lente, avec des corrections fréquentes. Nous ne voyons aucune raison pour une hausse globale de l'euro. Les positions longues peuvent maintenant être envisagées avec des cibles à 1,0838 et 1,0864, car le prix a franchi la moyenne mobile. Cependant, nous constatons dans l'illustration que les quatre dernières consolidations au-dessus de la moyenne mobile n'ont pas augmenté la paire. Par conséquent, il est nécessaire de faire preuve de prudence avec les achats.

Explications pour les illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) – détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle les transactions doivent être conduites.

Niveaux de Murray – niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de volatilité (lignes rouges) – le canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.

Indicateur CCI – son entrée dans la zone de survente (en-dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance se rapproche.