23.02.202415:04 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin supplante l'or

Bitcoin a décidé de faire une pause malgré la rapide hausse des indices boursiers américains dirigée par le fabricant de puces NVIDIA. Grâce à de solides bénéfices d'entreprise, les actions de la société ont bondi de 16%, augmentant sa capitalisation boursière de 276 milliards de dollars en une journée, dépassant le précédent pic de Meta de 204 milliards de dollars. Cela a entraîné des sommets historiques non seulement pour les indices boursiers américains mais aussi européens.

Après une hausse de 6 mois du BTC/USD, les investisseurs se demandent : quels nouveaux moteurs sont nécessaires pour poursuivre la tendance à la hausse ? Les marchés estiment que ces moteurs seront le halving du Bitcoin, la prochaine mise à niveau majeure du réseau Ethereum et enfin le lancement d'un ETF avec Ethereum comme actif sous-jacent. Selon JP Morgan, les deux premiers événements sont déjà intégrés dans les cotations des cryptomonnaies et les chances du dernier s'élèvent à 50%.

Les investisseurs se remettent progressivement de la frénésie liée à l'approbation d'un ETF basé sur le Bitcoin par la Securities and Exchange Commission. Les flux de capitaux sont énormes, et certains estiment que l'argent provient d'autres fonds spécialisés, y compris ceux axés sur l'or.

Dynamique des flux de capitaux dans les ETF et le ratio du prix du bitcoin et de l'or

Cependant, les réserves des fonds du marché monétaire, d'une valeur de 6 billions de dollars, restent stables. On s'attendait à ce qu'une réduction du taux des fonds fédéraux déclenche une fuite de capitaux de ces institutions financières, ce qui aurait aidé les ETF basés sur Bitcoin et les taureaux BTC/USD. Cependant, la Réserve fédérale retarde la date de début de l'expansion monétaire, ce qui décourage les acheteurs de cryptomonnaies.

Cela concerne surtout les gros investisseurs qui surveillent de près l'état de l'économie américaine et la politique monétaire de la Réserve fédérale. En revanche, les investisseurs particuliers, impressionnés par la montée du BTC/USD, se sont déjà lancés activement dans de nouveaux ETF spécialisés.

Dynamique de la demande des investisseurs pour les ETF avec Bitcoin comme actif sous-jacent

D'après une étude de MicroStrategy, la demande liée aux ETF récemment lancés est 10 fois supérieure au nombre de jetons nouvellement émis, permettant aux cryptomonnaies de croître. Si l'intérêt des grands acteurs augmente, le rallye BTC/USD se poursuivra.

Les passionnés de Bitcoin croient que si l'or n'a pas réussi à occuper une place importante dans le portefeuille classique de l'investisseur 60/40, où 60% est alloué aux actions et 40% aux obligations, alors c'est dans les capacités de l'actif numérique. Si sa part atteint 5%, la valeur d'une pièce grimpera à 1 million de dollars. Cependant, il s'agit de perspectives à long terme, et pour l'instant, le token a décidé de faire une pause.

Techniquement, sur le graphique journalier BTC/USD, on observe un motif "Double Top". Une baisse des cotations en dessous de 50 600 $ l'activerait et servirait de base pour des ventes à court terme vers 48 500 $. Pour confirmer cette stratégie, une clôture en dessous du niveau de 50 600 $ est nécessaire sur le graphique journalier.