Mardi, Wall Street a connu des dynamiques contrastées: l'indice S&P 500 a réussi à progresser, tandis que le Nasdaq a terminé la session dans le rouge. Les investisseurs ont continué à analyser les dernières données sur l'inflation et se sont préparés à la publication des rapports trimestriels, qui devraient confirmer la justification des valorisations des actions et démontrer la résilience de l'économie américaine.
Au cours de la journée, les indices boursiers ont changé de direction à plusieurs reprises. Les actions ont d'abord reçu un coup de pouce après la publication des données du Département du Travail montrant que l'indice des prix à la production avait augmenté moins que prévu en décembre. Cependant, le rapport n'a pas réussi à modifier radicalement les attentes concernant les actions de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Les investisseurs attendent avec impatience l'indice des prix à la consommation (CPI) de mercredi, qui devrait être un guide clé pour les prévisions d'inflation et les plans de la Fed.
"Les investisseurs sont confrontés à un degré d'incertitude quant à l'avenir de la politique de la Fed et à la dynamique des taux d'intérêt," a déclaré Chris Fasciano, stratégiste en chef des marchés chez Commonwealth Financial Network. "Nous verrons ce que le rapport de demain révélera," a-t-il ajouté, faisant référence à la publication du CPI.
L'indice Dow Jones Industrial Average a terminé la session en hausse de 221,16 points, soit 0,52 %, à 42 518,28. L'indice S&P 500 a augmenté de 6,69 points, soit 0,11 %, pour clôturer à 5 842,91, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 43,71 points, soit 0,23 %, pour clôturer à 19 044,39.
Selon LSEG, les participants au marché s'attendent à ce que la Fed réduise les taux d'environ 29 points de base d'ici la fin de 2025. Cependant, la probabilité d'une réduction de 25 points de base avant la réunion de juin est estimée à moins de 50 %.
Les investisseurs restent prudents face aux rendements élevés du Trésor américain. Le rendement de l'obligation à 10 ans, la référence du marché, était à 4,784 %, proche du sommet de 14 mois enregistré plus tôt dans la semaine. Ce facteur exerce une pression supplémentaire sur les valorisations des actifs.
La saison des résultats pour les grandes banques américaines commence mercredi. Leurs rapports devraient montrer une augmentation des bénéfices en raison de la forte croissance de l'activité de trading et des transactions réussies. L'indice bancaire S&P 500 (.SPXBK) a montré une croissance dans ce contexte d'attentes.
Un des leaders a été Goldman Sachs, dont les actions ont augmenté de 1,52 % avant la publication du rapport trimestriel. Cela a renforcé la position du Dow, qui a réussi à terminer la journée en zone verte.
Les cotations actuelles du S&P 500 sont nettement supérieures à sa moyenne historique à long terme. Cela crée un risque que des déceptions possibles pendant la saison des résultats puissent affecter la croissance future des actions. Les participants au marché observent de près la performance des entreprises pour évaluer les perspectives de l'économie et maintenir leur confiance dans leurs investissements.
Le secteur de la santé (.SPXHC) a été le moins performant parmi les 11 grands secteurs du S&P, perdant 0,94 %. L'une des raisons principales a été une forte baisse des actions d'Eli Lilly, qui ont chuté de 6,59 %. La société a prévu des ventes au quatrième trimestre de son médicament pour la perte de poids Zepbound à un niveau inférieur aux attentes du marché.
Jeff Schmid, président de la Réserve fédérale de Kansas City, a noté que l'impact des politiques économiques de Trump continue d'être débattu à la banque centrale. Il a souligné que la Fed est prête à réagir si des cibles clés sur l'inflation ou l'emploi devaient être modifiées.
Après une flambée spectaculaire déclenchée par les résultats des élections américaines, les marchés boursiers connaissent de nouveau des turbulences. Le S&P 500 a terminé en baisse au cours de quatre des cinq dernières semaines. Les principales raisons étaient une économie stable, une inflation en hausse et des déclarations des responsables de la Réserve fédérale qui ont semé le doute sur la volonté de l'autorité régulatrice de réduire les taux d'intérêt plus rapidement que prévu.
Ajoutant à l'incertitude, des inquiétudes subsistent quant à de nouveaux tarifs que l'administration Trump pourrait imposer, ce qui, selon les analystes, pourrait encore alimenter les risques d'inflation, rendant le travail de la Fed encore plus difficile.
Dans ce climat de tension généralisée, les actions de Boeing (BA.N) ont chuté de 2,08%. Cela a suivi les livraisons annuelles de l'avionneur en 2024, qui étaient à leur plus bas niveau depuis le début de la pandémie. Cette baisse souligne les difficultés de l'industrie à se remettre de la crise mondiale.
À la Bourse de New York, les actions en baisse ont surpassé celles en hausse dans un ratio de 2,81 contre 1. Sur le Nasdaq, le chiffre était de 1,39 contre 1. Le volume des transactions sur les marchés boursiers américains a totalisé 13,58 milliards d'actions, en-dessous de la moyenne sur 20 jours de 15,72 milliards d'actions.
Les marchés boursiers mondiaux sont restés dans un état d'anticipation mercredi. Les investisseurs attendaient avec impatience la publication des données de l'indice des prix à la consommation des États-Unis, qui pourraient changer radicalement les attentes en matière de politique monétaire future. Dans le même temps, les participants du marché tentaient de déterminer si les bénéfices trimestriels des grandes banques seraient à la hauteur des prévisions ambitieuses des analystes.
En Asie, les contrats à terme sur les actions américaines sont restés pratiquement inchangés, tandis que les indices européens ont affiché de modestes gains. Les futures sur l'indice pan-européen STOXX 50 ont ajouté 0,1%, tandis que le FTSE britannique a augmenté de 0,2%. Cela s'explique par les attentes concernant les données britanniques sur l'inflation qui pourraient déclencher une nouvelle vague de vente d'obligations d'État.
L'indice MSCI large des actions Asie-Pacifique en dehors du Japon (.MIAPJ0000PUS) a baissé de 0,2%. Le Nikkei japonais (.N225) a connu une volatilité, fluctuant entre gains et pertes, et a terminé la journée en baisse de 0,3%. Les principaux mouvements dans la région étaient liés au yen japonais et aux rendements des obligations d'État.
Le dollar a chuté de 0,4% à 157,3 yens, car les participants du marché estiment à 70% la probabilité que la Banque du Japon augmente ses taux d'intérêt dès janvier. Ces prévisions ont été renforcées après que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré qu'un changement de politique monétaire serait discuté la semaine prochaine. Les rendements des obligations d'État japonaises à dix ans ont augmenté à 1,255%, le plus haut depuis 2011.
Les investisseurs du monde entier attendent avec impatience la publication des données de l'indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis plus tard mercredi. Les prévisions tablent sur une augmentation modeste de 0,2% du chiffre principal. Cependant, toute lecture supérieure à 0,3% pourrait déclencher une nouvelle vague de ventes d'actions et d'obligations, augmentant la pression sur les marchés mondiaux.
Les investisseurs attendent les données de l'indice des prix à la consommation (IPC), qui seront un facteur clé dans la dynamique des marchés dans les prochains jours. Les analystes de JPMorgan ont noté dans une note à leurs clients que les résultats de l'IPC pourraient déterminer la trajectoire future des marchés :
Les données de l'IPP de décembre ont été publiées pendant la nuit et ont été étonnamment faibles. L'indicateur principal est resté inchangé sur une base mensuelle, affaiblissant le dollar américain et faisant baisser les rendements des bons du Trésor à court terme de leurs récents sommets. Dans ce contexte, le S&P 500 a terminé la séance avec un léger gain de 0,1 %.
L'impact de ces données a cependant été de courte durée. Bien que le rendement à 10 ans ait d'abord baissé, il a rapidement rebondi pour terminer la journée juste en dessous de 4,809 %, près de ses récents sommets.
Sur les marchés asiatiques mercredi, le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans a baissé de 1 point de base à 4,778 %, indiquant une certaine prudence en amont des données clés sur l'IPC.
L'attention des acteurs de marché est attirée par les rapports sur les résultats trimestriels des banques américaines pour le quatrième trimestre de 2024. Des géants tels que Citi (C.N) et JPMorgan (JPM.N) devraient afficher de solides résultats, grâce à une activité active dans les transactions et le trading. Ces rapports pourraient donner le ton pour toute la saison des résultats.
Les marchés européens se concentrent sur le Royaume-Uni, où l'incertitude fiscale continue de peser sur les obligations d'État. Les rendements de la dette britannique ont atteint leurs plus hauts niveaux en 16 ans, reflétant des préoccupations croissantes quant aux perspectives économiques du pays.
Un nouveau rapport d'inflation britannique attendu mercredi devrait apporter un éclairage sur la situation. Il est prévu que l'inflation globale reste à 2,6 % au cours du dernier mois.
Sur le marché des changes, la livre sterling s'est légèrement affaiblie, chutant de 0,1 % à 1,2198 $. C'est juste quelques crans au-dessus de son plus bas d'un an de 1,2099 $. L'incertitude persistante continue de peser sur la monnaie britannique.
Sur les marchés des matières premières, les prix du pétrole montrent une reprise après une baisse significative la veille, lorsque les cotations ont chuté de plus de 1 %.
Le Brent a gagné 0,4 % pour se négocier à 80,21 $ le baril.
Ces chiffres suggèrent que le marché se stabilise, bien que les risques mondiaux restent un facteur clé pour les traders.
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