La paire EUR/USD restera-t-elle en deçà de 1.06 ? Peut-être est-ce le principal suspense de la semaine à venir. Le graphique hebdomadaire de l'EUR/USD montre que le prix est en baisse pour la troisième semaine consécutive. Au début du mois de juin, les acheteurs testaient la neuvième figure, tandis qu'à la fin de la semaine dernière, les vendeurs ont testé le bas à 1.0672. Bien que le prix ait rebondi à la fin de vendredi, les vendeurs de l'EUR/USD avaient toujours l'avantage (le prix d'ouverture de la semaine était de 1.0703, le prix de clôture était de 1.0692).
Pour maintenir la tendance baissière, les vendeurs doivent franchir le niveau de support de 1,0670 (la ligne inférieure de l'indicateur des bandes de Bollinger sur la période D1), ce qui ouvrira la voie à la prochaine barrière à 1,0620 (la ligne inférieure des bandes de Bollinger sur la période W1). À partir de là, le niveau de 1,05 est à portée de main. Par conséquent, il est crucial pour les vendeurs de l'EUR/USD de rester en dessous de l'objectif de 1,0700.
Passons en revue les principaux événements de la semaine à venir.
Les indices IFO allemands sont prévus pour publication le premier jour ouvrable. Le marché s'attend à des résultats positifs. En particulier, l'indice des attentes des entreprises en Allemagne augmente depuis quatre mois consécutifs. Juin pourrait être le cinquième mois de cette série. Selon les prévisions, l'indice atteindra 91,0 (la valeur la plus élevée depuis avril 2023). L'indice du climat des affaires est à 89,3 depuis deux mois (la valeur la plus élevée depuis mai 2023). Selon les prévisions, il devrait atteindre 89,4 en juin.
Pour que l'euro reçoive le soutien de ces données, les indices IFO doivent au moins atteindre le niveau prévu ou le dépasser. Sinon, la monnaie unique subira davantage de pression, compte tenu de la "teinte rouge" des indices PMI et ZEW de juin.
Parmi les principaux orateurs de lundi, on peut souligner les discours de Christopher Waller, membre du conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, de Mary Daly, présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, de Joachim Nagel, président de la Bundesbank, et d'Isabelle Schnabel, membre du directoire de la Banque centrale européenne.
Le rapport le plus important de la journée sera publié lors de la séance de trading aux États-Unis. L'indice de confiance des consommateurs pour juin sera publié. L'indice a chuté activement pendant trois mois (de février à avril inclus), mais a augmenté de manière inattendue à 102 points en mai. On s'attend à ce que l'indice diminue à nouveau en juin (à 100,2 points). Cependant, si l'indice atteint 102,00 ou plus, le dollar recevra un soutien, car une tendance haussière reflétera l'optimisme des consommateurs et une augmentation des dépenses de consommation.
De plus, le discours de Michelle Bowman, membre du conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, pourrait également attirer l'attention des investisseurs.
Pour mercredi, le programme des événements est pratiquement vide pour la paire EUR/USD. Les données sur les ventes de maisons neuves aux États-Unis pourraient offrir un certain élan. Les ventes ont chuté de 4,7 % en avril, mais l'indicateur devrait montrer une dynamique positive en mai (2,3 %). Une forte croissance pourrait soutenir le dollar.
Durant la séance européenne, le chef économiste de la BCE, Philip Lane, devrait prendre la parole. Récemment, il a exprimé son soutien à la monnaie unique, affirmant qu'ils constatent des augmentations de salaires significatives dans certains pays de la zone euro. Cependant, d'autres réductions de taux lors de sa prochaine réunion en juillet ne sont pas garanties ("nous n'en apprendrons davantage sur la dynamique de l'inflation dans le secteur des services qu'à la réunion de juillet").
Jeudi, l'estimation finale des chiffres du PIB américain pour le premier trimestre retiendra l'attention des investisseurs. Selon l'estimation initiale, le PIB américain a augmenté de 1,6 % (contre une prévision de 2,5 %). Suite à la deuxième estimation, l'indicateur a été révisé à la baisse (1,3 %). Selon les prévisions, l'estimation finale correspondra à la deuxième, confirmant le résultat de 1,3 %. L'indice des dépenses de consommation personnelle de base pour le premier trimestre devrait également correspondre aux prévisions (3,6 %). Si l'estimation finale est révisée à la hausse (même s'il s'agit d'une révision mineure), cela dopera le dollar.
De plus, le calendrier économique américain inclura les données du marché du travail. L'indicateur des demandes initiales d'allocations chômage est à des niveaux record depuis plusieurs mois (taux de croissance record depuis août 2023), et selon les prévisions, une augmentation significative sera également enregistrée cette semaine (240 000). Une forte baisse de l'indicateur (220 000 et moins) soutiendra les acheteurs de dollars.
Vendredi, les États-Unis publieront l'indice PCE de base – l'indicateur d'inflation le plus important, suivi de près par les membres de la Réserve fédérale.
L'indice de base des dépenses personnelles de consommation (PCE) est resté inchangé en avril, bien que certains experts s'attendaient à ce qu'il accélère. En février, l'indice a chuté à 2,8 % en glissement annuel, son rythme le plus lent depuis avril 2021. Il est resté au même niveau en mars. Selon certains analystes, l'indice aurait pu accélérer à 2,9 % en avril, mais en réalité, il est resté à 2,8 % pour le troisième mois consécutif. Les prévisions suggèrent qu'il pourrait encore baisser à 2,7 % en mai. Si, contrairement aux attentes, l'indice accélère, le dollar se renforcera sur l'ensemble du marché, car cela remettrait en question les perspectives de baisse des taux en septembre. Certains membres de la Fed (comme Kashkari) disent déjà que le premier tour de baisse des taux n'aura pas lieu "avant décembre." Une augmentation de l'indice PCE de base renforcera le sentiment hawkish à la Fed.
Dans l'ensemble, la semaine à venir n'est pas remplie d'événements significatifs. Cependant, les événements fondamentaux peuvent encore réserver des surprises. Par exemple, si l'indice de confiance des consommateurs américains montre une dynamique positive au lieu du déclin prévu. Si les données du PIB américain pour le premier trimestre sont révisées à la hausse de manière inattendue. Et, bien sûr, si l'indice PCE de base est "dans le vert." Le dollar pourrait recevoir un soutien de ces rapports, et les baissiers de l'EUR/USD pourraient se consolider autour du niveau de 1,06.
Techniquement, sur le graphique quotidien, la paire est entre les lignes médiane et inférieure des bandes de Bollinger, et en dessous de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, ce qui montre un signal de Parade de Lignes baissière. Tout cela indique que les positions courtes doivent être prioritaires. Le premier objectif est le niveau de support de 1,0670 (la ligne inférieure des bandes de Bollinger sur D1). L'objectif principal est 1,0620 (la ligne inférieure des bandes de Bollinger sur W1).
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