04.11.202401:03 Forex Analysis & Reviews: Le pétrole ne fait pas confiance à la reconnaissance

Tandis qu'Israël et l'Iran continuent dans une danse quasi-chorégraphiée, cherchant à afficher de l'agressivité sans déclencher une guerre à grande échelle, les prix du pétrole trouvent du soutien. Fondamentalement, le marché pétrolier reste faible ; toutefois, des escalades périodiques des tensions géopolitiques redonnent vie au Brent affaibli.

Après qu'Israël a frappé des cibles militaires iraniennes en représailles à une attaque massive de missiles, la situation au Moyen-Orient semblait se stabiliser. Il n'y a pas eu de rhétorique indignée de la part du côté affecté, mais ce calme peut être trompeur. Des rapports faisant référence aux services de renseignement israéliens ont surgi dans la presse, indiquant que Téhéran prépare une nouvelle attaque. Ces informations ont poussé le Brent près de 75 dollars le baril.

Malheureusement, sans les tensions géopolitiques, il est peu probable que le benchmark de la mer du Nord se maintienne au-dessus de 70 dollars le baril. Selon Bloomberg, la production pétrolière de l'OPEP+ en octobre a augmenté de 370 000 barils par jour, principalement en raison du retour de la production en Libye. À partir de décembre, l'Alliance prévoit d'ajouter 180 000 barils par jour supplémentaires, ce qui, combiné à l'augmentation de l'offre provenant d'autres pays, pousse le marché pétrolier vers un excédent.

Tendances de la productivité dans le secteur économique des États-Unis

Il est bien connu que l'économie américaine est leader à l'échelle mondiale grâce à la croissance accélérée de la productivité. Bien que le sujet de l'intelligence artificielle soit devenu un cliché, il est notable que la productivité dans l'industrie pétrolière dépasse celle du secteur des technologies de l'information. Cela permet aux grandes entreprises américaines Exxon Mobil et Chevron de rapporter des niveaux de production record dans leurs rapports du troisième trimestre. Sur la base de ces chiffres, Macquarie a abaissé sa prévision pour le prix de référence de la mer du Nord pour le quatrième trimestre de 73 à 70 dollars par baril.

Les États-Unis bénéficient de l'accord OPEC+ de réduction de la production, capturant ainsi leur part de marché. Les inquiétudes concernant un ralentissement économique aux États-Unis exercent autant de pression sur le Brent que les nouvelles sur les volumes de production record. La croissance modeste des salaires non agricoles de 12 000, comparée à la prévision consensuelle de Bloomberg de 113 000, signale un ralentissement du PIB et de la demande de pétrole.

Les réactions des investisseurs au rapport sur le marché du travail américain suggèrent que les données, biaisées par les ouragans et les grèves, ne seront probablement pas déterminantes pour accélérer ou retarder le cycle d'assouplissement monétaire de la Federal Reserve. Cela ne devrait pas non plus intimider le marché pétrolier.

Ainsi, sans le facteur géopolitique, le marché pétrolier reste faible. L'offre est prête à augmenter, tandis que la demande laisse à désirer.

Sur le graphique journalier, le Brent a vu les acheteurs tenter de dépasser les niveaux de résistance grâce à la juste valeur et à un ensemble de moyennes mobiles. L'échec de cette tentative indique une faiblesse des acheteurs et suggère la possibilité de ventes si le support à 72,65 $ le baril est testé avec succès.