20.12.202413:06 Forex Analysis & Reviews: USD/JPY. Analyse et Prévisions

Aujourd'hui, la paire USD/JPY recule de son sommet de cinq mois. Les investisseurs semblent ignorer la mise à jour de la politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ) publiée hier, jeudi. Lors de sa réunion de fin décembre, la BoJ a décidé de maintenir le taux d'intérêt à court terme inchangé. Cependant, la Banque a fourni peu d'indications sur un éventuel changement vers une augmentation des coûts d'emprunt. Par ailleurs, un rapport gouvernemental a indiqué que l'indice des prix à la consommation (IPC) du Japon a augmenté plus que prévu en novembre, ce qui pourrait ouvrir la voie à une hausse des taux dès janvier.

Selon le Bureau des statistiques du Japon, l'IPC national a augmenté de 2,9 % en glissement annuel en novembre, contre 2,3 % précédemment. De plus, l'IPC national hors aliments frais a progressé de 2,7 % en glissement annuel, dépassant à la fois la valeur d'octobre de 2,3 % et les attentes du marché de 2,6 %. De plus, l'IPC hors aliments frais et énergie a également augmenté de 2,7 % en glissement annuel, contre 2,3 % le mois précédent. Ces indicateurs suggèrent qu'une croissance inflationniste persistante pourrait pousser la BoJ à augmenter à nouveau les taux d'intérêt début 2025. Par conséquent, ces données offrent un certain soutien aux haussiers du yen japonais.

En renforçant encore le yen, la fuite mondiale vers la sécurité, provoquée par le risque de fermeture gouvernementale aux États-Unis, a détourné certains flux liés aux valeurs refuges vers la devise japonaise. Cela a ramené la paire USD/JPY sous le niveau crucial de 157,00 lors de la dernière journée de trading de la semaine.

Hier, la Chambre des représentants des États-Unis n'a pas réussi à faire adopter une loi de financement du gouvernement, intensifiant les risques géopolitiques et les inquiétudes concernant les plans tarifaires du président élu Donald Trump. Cela a refroidi l'appétit des investisseurs pour les actifs plus risqués, augmentant la demande pour les actifs traditionnels de refuge. La fuite vers la sécurité a également conduit à une baisse modeste des rendements des bons du Trésor américain, depuis leurs sommets atteints jeudi, limitant davantage le rallye du dollar américain après la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC). Ces facteurs contribuent au ton doux de la paire USD/JPY. Cependant, la perspective belliciste de la Réserve fédérale est susceptible de limiter les pertes du dollar face aux principales devises.

Les traders pourraient s'abstenir de prendre des positions agressives avant la publication vendredi de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) des États-Unis, prévue pour le début de la session nord-américaine. En tant qu'indicateur préféré de l'inflation de la Fed, les données PCE devraient fournir un nouvel élan pour le dollar et pourraient potentiellement pousser la paire USD/JPY à la hausse. Malgré la baisse d'aujourd'hui, le prix au comptant reste sur la bonne voie pour son troisième gain hebdomadaire consécutif. En outre, les fondamentaux sous-jacents favorisent fortement les haussiers du dollar, soutenant les perspectives de poursuite de la récente tendance haussière de la paire depuis la région de 148,65, un creux mensuel atteint le 3 décembre.

L'indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier est proche du territoire de surachat. Cela indique que les traders devraient faire preuve de prudence et éviter des achats agressifs à des niveaux actuels. Cependant, l'environnement de marché plus large continue de favoriser une trajectoire ascendante pour la paire USD/JPY à moyen terme.