24.12.202402:00 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD : Indice de confiance des consommateurs, commandes de biens durables et déclarations audacieuses de Trump

La paire euro-dollar est à nouveau revenue à la fourchette de 1,03. Les acheteurs de l'EUR/USD ont tenté de franchir le niveau de résistance intermédiaire à 1,0450, qui correspond à la ligne Tenkan-sen sur la période D1, mais ils n'ont pas réussi. Les vendeurs ont pris l'avantage ; cependant, ils n'ont pas encore obtenu de succès significatif. Pour reprendre la tendance baissière, les vendeurs doivent se consolider sous le niveau de support à 1,0360, qui représente la ligne inférieure des Bandes de Bollinger sur la même période. Jusqu'à présent, leurs tentatives ont également échoué.

En résumé, l'expression "les classes supérieures ne peuvent pas, les classes inférieures ne veulent pas" illustre bien la dynamique actuelle de l'EUR/USD.

Vendredi, l'indice Dollar US a subi une baisse significative, passant de 108,28 à 107,30. Ce retournement baissier a été déclenché par la publication de l'indice PCE de base, qui a affiché une valeur de 2,8 % en novembre, légèrement en-dessous de la prévision de 2,9 %. Bien que ce résultat ne signale pas un ralentissement de l'inflation aux États-Unis, les partisans du dollar ont réagi négativement à ces données. Cette réaction semble plus émotive que rationnelle, car l'indicateur clé de l'inflation pour la Réserve fédérale est resté stable à 2,8 % après deux mois à 2,7 %. Lundi, l'indice du dollar est revenu dans la fourchette des 108, regagnant presque toutes ses pertes précédentes.

Le billet vert a repris de l'élan, en partie en raison des déclarations controversées de Donald Trump. Bien qu'il ne soit pas investi comme le 47ème président des États-Unis avant 28 jours, ses commentaires impactent déjà les marchés financiers.

La Chine, l'Union européenne, le Canada, le Mexique, le Panama et le Danemark (notamment le Groenland) ont tous fait l'objet d'examens par Trump concernant des différends économiques et territoriaux. Récemment, Trump a déclaré que les États-Unis devaient établir un contrôle sur le Groenland, un territoire danois. Cette annonce a coïncidé avec sa nomination d'un ambassadeur au Danemark. Par le passé, il a également menacé de "récupérer" le canal de Panama au Panama, accusant le pays de collaborer excessivement avec la Chine et d'imposer des péages élevés aux navires américains.

Certains analystes rejettent les commentaires de Trump comme de simples discours politiques, rappelant ses discours de campagne. Cependant, puisque les élections sont terminées et que Trump a déjà sécurisé sa position, ses déclarations doivent être prises au sérieux, car elles reflètent les grandes orientations de la politique étrangère des États-Unis sous son administration.

La baisse du taux de change EUR/USD lundi indique que le marché prend au sérieux les menaces de Trump. Malgré un rapport faible sur les commandes de biens durables, le dollar refuge a pris de la force. Le total des commandes a chuté de 1,1 %, atteignant le niveau le plus bas depuis juin, alors que les analystes avaient anticipé une baisse plus faible de 0,3 %. En excluant le transport, les commandes ont diminué de 0,1 %, le niveau le plus bas depuis juillet, contredisant les attentes d'une augmentation de 0,3 %.

Les traders ont en grande partie ignoré ce rapport, ainsi qu'un autre indicateur macroéconomique important : l'indice de confiance des consommateurs des États-Unis du Conference Board. Après avoir augmenté régulièrement au cours des deux derniers mois — de 99,2 en septembre à 109,6 en octobre, puis à 111,7 en novembre — on s'attendait à une augmentation à 112,9 en décembre. Cependant, l'indice est tombé à 104,7, bien que le chiffre de novembre ait été révisé à la hausse à 112,8.

Malgré les résultats économiques mitigés, la demande en dollar reste forte. Cette situation souligne le sentiment de risque-prévalent sur le marché, qui a relégué les rapports macroéconomiques à une importance secondaire.

Une partie de ce changement est due au fait que l'issue de la réunion de janvier de la Fed est déjà attendue. Selon les données de CME FedWatch, il y a 95 % de probabilité que la Fed maintienne sa politique actuelle inchangée. La prochaine réunion de la Fed est prévue pour mars, et son issue dépendra des tendances de l'inflation et de l'état du marché du travail américain. Par conséquent, les traders ignorent en grande partie les publications économiques actuelles, car elles sont peu susceptibles d'affecter les décisions prises en janvier ou même celles de mars.

D'un point de vue technique, la paire de devises EUR/USD montre un biais baissier. Actuellement, elle se négocie entre les bandes moyennes et inférieures de Bollinger, restant en dessous de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, ce qui indique une poursuite du "Parade of Lines" baissier. La cible initiale pour ce mouvement à la baisse est de 1,0370, qui s'aligne avec la bande inférieure de Bollinger sur le graphique quotidien. La cible principale est fixée à 1,0330, correspondant à la bande inférieure de Bollinger sur le graphique hebdomadaire.