08.01.202503:32 Forex Analysis & Reviews: Vue d'ensemble de l'EUR/USD : 8 janvier - L'inflation allemande ne change rien pour le marché

La paire de devises EUR/USD a tenté de poursuivre sa montée mardi mais a finalement eu une performance médiocre. Lundi, l'euro et la livre ont connu une croissance significative après que le rapport sur l'inflation allemande ait été de 0,2 % supérieur aux attentes. Le marché semble avoir réagi à ce rapport à l'avance, indiquant que de gros opérateurs auraient pu recevoir des informations privilégiées. En conséquence, l'euro a augmenté en valeur, avec des attentes d'une approche plus prudente de l'assouplissement monétaire de la part de la Banque centrale européenne (BCE). Cependant, la performance de mardi a révélé que ces préoccupations étaient infondées. L'inflation de la zone euro a accéléré à 2,4 % en glissement annuel en décembre, conformément aux prévisions, tandis que l'inflation de base est restée inchangée à 2,7 %. Par conséquent, les traders avaient peu de nouvelles informations à digérer, ce qui suggère que le marché avait surévalué à l'avance le rapport sur l'inflation allemande. Au final, ce qui importe le plus est l'inflation globale de la zone euro, car elle influence directement la politique monétaire de la BCE plutôt que l'inflation d'un seul pays de l'UE.

Avec le recul, la hausse de l'euro lundi n'aurait pas dû avoir lieu. Il est normal que chaque paire de devises subisse des corrections périodiques, de tels mouvements ne sont donc pas inhabituels. Il est possible que la hausse de l'euro et de la livre n'ait pas été influencée par l'inflation allemande ; en effet, la livre a également augmenté lundi sans lien apparent avec l'inflation allemande. Cela suggère que le mouvement pourrait être un recul correctif typique, après quoi la tendance baissière pourrait se poursuivre. Plus l'euro décline, plus la probabilité d'une correction forte augmente. Cependant, une correction n'a pas nécessairement à commencer simplement parce que l'euro est en baisse depuis trois mois ou a perdu près de 1 000 pips. Sur le graphique de 4 heures, il est évident que la paire n'a pas encore atteint son dernier sommet local.

Cette semaine comprend encore plusieurs événements et publications importants qui pourraient offrir des opportunités de nouvel affaiblissement du dollar américain. Cependant, il y a aussi un potentiel pour que le dollar se redresse après sa baisse de lundi. Actuellement, il n'y a pas de raison forte d’anticiper une correction complète. Bien que la paire de devises ait connu une reprise à la hausse significative, elle n'a progressé que de 120 pips. De nouvelles divergences haussières et des entrées de CCI survendues ont émergé, mais ces indicateurs ne garantissent pas un retournement de la tendance ; ils suggèrent simplement un potentiel de correction à la hausse au sein d’une tendance baissière existante. Cette correction a déjà eu lieu. Si les rapports américains cette semaine restent solides, le dollar pourrait rapidement regagner le terrain perdu—et peut-être le faire de manière décisive.

Au 8 janvier, la volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD sur les cinq derniers jours de bourse s'établit à 101 pips, ce qui est considéré comme "élevé." Mercredi, nous prévoyons que la paire évoluera entre 1.0268 et 1.0470. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la baisse, indiquant que la tendance baissière globale est maintenue. L'indicateur CCI est à nouveau entré dans la zone de survente et a formé une nouvelle divergence haussière, mais ce signal ne pointe tout au plus que vers une correction possible.

Niveaux de support les plus proches :

• S1 – 1.0376
• S2 – 1.0254
• S3 – 1.0132

Niveaux de résistance les plus proches :

• R1 – 1.0498
• R2 – 1.0620
• R3 – 1.0742

Recommandations de trading :

La paire de devises EUR/USD continue de montrer une tendance à la baisse. Au cours des derniers mois, nous avons constamment souligné notre attente de nouvelles baisses de l'euro dans une perspective moyen-terme. Nous soutenons fortement cette perspective baissière et croyons qu'elle n'est pas encore terminée. Il est fort probable que le marché ait déjà intégré toutes les futures baisses de taux de la Réserve fédérale. Par conséquent, il n'existe pas de raisons fondamentales que le dollar américain décline à moyen terme, à part des facteurs purement techniques ou correctifs.

Les positions courtes restent pertinentes, avec des objectifs fixés à 1.0268 et 1.0254, notamment si le prix passe en dessous de la moyenne mobile (MA). Pour les traders concentrés sur des configurations strictement techniques, des positions longues pourraient être envisagées si le prix se situe au-dessus de la moyenne mobile, avec un objectif de 1.0484. Toutefois, tout mouvement à la hausse doit être considéré comme une correction.

Explication des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

La Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures en fonction des lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (au-dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il indique un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.