30.01.202505:50 Forex Analysis & Reviews: Aperçu de la paire EUR/USD le 30 janvier : la BCE prend le relais

La paire de devises EUR/USD s'est échangé à la baisse pendant la majeure partie de la journée de mercredi. Dans cet article, nous n'aborderons pas les résultats de la réunion de la Federal Reserve, comme il est d'usage, ni ne discuterons des mouvements de marché qui ont suivi leur annonce. Il est important de noter que la réaction initiale du marché à des événements significatifs est souvent émotionnelle. Même lorsque l'information est claire, les traders réagissent fréquemment de manière impulsive, pour revenir à leurs positions initiales le jour suivant. Par conséquent, nous préférons analyser le comportement du marché 12 à 15 heures après de tels événements.

Cependant, la réunion de la Banque centrale européenne se déroulera dans le même cadre temporel et des surprises sont certainement possibles. La BCE a adopté une posture résolument accommodante et prévoit de réduire le taux d'intérêt clé à un niveau neutre d'environ 2 % d'ici la mi-année. Néanmoins, il existe une incertitude quant à savoir si la BCE cessera de desserrer sa politique monétaire au-delà de ce point. Plusieurs représentants de la BCE ont indiqué que le taux pourrait être abaissé à moins de 2 %. De plus, la préoccupation principale de la BCE à ce stade n'est pas l'inflation, mais plutôt le taux de croissance économique.

En conséquence, il ne fait guère de doute que la BCE abaissera aujourd'hui le taux directeur de 0,25 %. La question cruciale est de savoir comment le taux évoluera une fois qu'il aura atteint 2 %. Comment l'inflation réagira-t-elle à un assouplissement monétaire aussi important ? Plus important encore, comment l'économie réagira-t-elle ? La BCE vise à stimuler l'économie européenne, qui est essentiellement stagnante depuis plus de deux ans. Si le taux de 2 % ne parvient pas à dynamiser l'économie comme prévu, un assouplissement monétaire supplémentaire pourrait être nécessaire.

La voie à suivre pour la devise européenne semble orientée vers un déclin. L'une des principales menaces pour le dollar américain est Donald Trump. S'il initie des guerres commerciales avec de nombreux pays, cela affectera également l'économie américaine. Cela pourrait entraîner une augmentation de l'inflation au niveau mondial, poussant la Fed à envisager de relever les taux d'intérêt à un moment donné. Cependant, Trump est peu susceptible de soutenir une telle mesure, car il souhaite à la fois défier et assouplir la politique monétaire. Heureusement, la Fed opère indépendamment du président américain, ce qui réduit significativement les chances que le président Powell agisse selon les ordres de Trump.

Alors, à quoi devons-nous nous attendre ? Il est hautement probable que la BCE continue de baisser les taux d'intérêt, même une fois l'objectif de 2 % atteint. À l'inverse, la Fed pourrait réduire les taux de 0,5 % en 2025, les ramenant à environ 4 %. Compte tenu du paysage économique actuel et de la tendance baissière continue de la paire EUR/USD—durant depuis 16 ans—il semble y avoir peu de chances d'une reprise significative. Bien que l'euro puisse connaître une croissance temporaire sur une semaine ou un mois, cela devrait être vu comme une correction plutôt qu'un changement de direction. Globalement, les facteurs et tendances fondamentaux mondiaux restent inchangés.

Au 30 janvier, la volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 78 pips, ce qui est considéré comme "modéré". Nous prévoyons que la paire évoluera dans la fourchette de 1.0344 à 1.0500 ce jeudi. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la baisse, indiquant que la tendance baissière globale est intacte. L'indicateur CCI est entré en territoire de surachat et a formé une divergence baissière, ce qui a entraîné une nouvelle baisse.

Niveaux de support les plus proches :

• S1 – 1.0376
• S2 – 1.0315
• S3 – 1.0254

Niveaux de résistance les plus proches :

• R1 – 1.0437
• R2 – 1.0498
• R3 – 1.0559

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD poursuit son mouvement correctif à la hausse. Au cours des derniers mois, nous avons souligné à plusieurs reprises que nous nous attendons à une baisse de l'euro à moyen terme, ce qui signifie que la correction actuelle n'est pas terminée. La Fed a suspendu son assouplissement monétaire, tandis que la BCE accélère ses réductions de taux. En dehors des facteurs correctifs techniques, le dollar américain n'a toujours pas de raisons fondamentales pour un déclin soutenu.

Les positions courtes restent pertinentes, avec pour objectifs 1.0254 et 1.0193, mais une finition claire de la correction actuelle est requise. Si vous tradez sur la base de l'analyse technique pure, des positions longues peuvent être envisagées si le prix passe au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.0498 et 1.0500. Cependant, tout mouvement à la hausse doit actuellement être vu comme une correction.

Explication des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.

La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les niveaux de Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des 24 heures suivantes en fonction des lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il pénètre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.