Η ευρωπαϊκή νόμισμα κερδίζει, από καιρό σε καιρό, έναντι του αμερικανικού, αν και αυτές οι νίκες είναι προσωρινές. Παράλληλα, το πράσινο χαρτονόμισμα καταφέρνει να εκδικηθεί και να ξεπεράσει για άλλη μια φορά το ευρώ. Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι στο εγγύς μέλλον ο "Ευρωπαίος" θα αντιμετωπίσει δυσκολίες και μπορεί να παραμείνει για πολύ καιρό σε μια κατηφορική πορεία.
Ένα από τα κύρια ζητήματα για τις αμερικανικές και ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες παραμένει η μάχη κατά της πληθωράς. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των ειδικών, το επιθυμητό επίπεδο της πληθωράς στο 2% εξακολουθεί να είναι δύσκολο να επιτευχθεί. Κατά την άποψη του Ρόμπερτ Χόλτσμαν, μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ και προέδρου της Τράπεζας της Αυστρίας, η ευρωπαϊκή κεντρική τράπεζα απέχει από τη νίκη κατά της πληθωράς. Ως αποτέλεσμα, στη συνεδρίαση της ΕΚΤ τον Σεπτέμβριο, θα χρειαστεί να αυξήσει ξανά τα επιτόκια. Ωστόσο, σύμφωνα με τον Ρ. Χόλτσμαν, η οικονομική ύφεση δεν απειλεί την περιοχή, ενώ η ένταση στην αγορά εργασίας μπορεί να μειωθεί λόγω αυξήσεων στους μισθούς.
Υπενθυμίζουμε ότι τον Ιούλιο του 2022 η ΕΚΤ ξεκίνησε έναν κύκλο αύξησης των επιτοκίων. Από τότε, οι χρηματοοικονομικές αρχές παρακολουθούν συνεχώς την κατάσταση της οικονομίας της ευρωζώνης, ώστε να αντιδράσουν έγκαιρα στην αύξηση της πληθωριστικής πίεσης και να την ανακόψουν. Σε αυτό το πλαίσιο, υπάρχει συνεχής συζήτηση για περαιτέρω στενοποίηση της νομισματικής πολιτικής. Στο πρόσφατο συμπόσιο της Τζάκσον-Χολ, η Κριστίν Λαγκάρντ, Πρόεδρος της ΕΚΤ, αναφέρθηκε και αυτή σε αυτό το θέμα. Ωστόσο, ο επικεφαλής της ρυθμιστικής αρχής αποφεύγει οποιαδήποτε δήλωση για πιθανές ενέργειες της αρχής, αναγνωρίζοντας ωστόσο ότι η πληθωρία στην ευρωζώνη δεν έχει ξεπεραστεί.
Σε αυτό το πλαίσιο, γίνεται επίκαιρη η ερώτηση για την περαιτέρω δυναμική του ευρώ. Κατά τη γνώμη των ειδικών, αυτή είναι μακριά από τη θετικότητα και στην περίπτωση επιδείνωσης της κατάστασης, το EUR απειλεί να εμφανίσει πολύ χαμηλές τιμές. Σύμφωνα με τα δεδομένα της τεχνικής ανάλυσης, το ζευγάρι EUR/USD αναμένεται να συνεχίσει την πτώση του προς χαμηλότερα επίπεδα από τα τρέχοντα.
Αυτή τη στιγμή το ζεύγος EUR/USD έχει εισέλθει σε φάση συγκέντρωσης κοντά στο επίπεδο 1,0800 μετά από σημαντικές απώλειες την προηγούμενη εβδομάδα. Σύμφωνα με τους αναλυτές, ο δρόμος θα είναι δύσκολος για το ζεύγος στο άμεσο μέλλον, καθώς η "ίσχυς της ανάκαμψής του είναι ασθενώς εκφρασμένη". Οι ειδικοί επισημαίνουν την ενίσχυση της αρνητικής τάσης για το ζεύγος EUR/USD. Οι ειδικοί συνιστούν στους επενδυτές να αποχωρήσουν από την άνοιξη μακρών θέσεων πριν από τη δημοσίευση σημαντικών μακροοικονομικών δεδομένων από την ευρωζώνη και τις ΗΠΑ, τα οποία θα δημοσιευθούν αυτή την εβδομάδα.
Υπενθυμίζουμε ότι την προηγούμενη εβδομάδα το ζεύγος EUR/USD ξεπέρασε τον ελάχιστο του Ιουλίου στο 1,0832 και βρέθηκε κάτω από την 55ημερή εκθετική κινητή μέση. Αργότερα, το ζεύγος έφτασε στο 1,0790 αλλά κατάφερε να ανακάμψει. Το πρωί της Τρίτης, 29 Αυγούστου, το ζεύγος EUR/USD έκανε λουζάκι κοντά στο 1,0816, προσπαθώντας να ανεβεί ανώτερα. Ωστόσο, οι προσπάθειες του ζεύγους δεν είχαν επιτυχία. Αντιθέτως, συνέχισε την καθοδική κίνησή του.
Σύμφωνα με αναλυτές της UOB Global Economics & Markets Research, η κατεύθυνση κίνησης του ζεύγους EUR/USD προς τα κάτω έχει ενισχυθεί και η συνεργία έχει πλησιάσει σε περιοχή υπερπώλησης. Ωστόσο, το ευρώ αντιμετωπίζει δυσκολίες συνδεδεμένες με το ενδεχόμενο απότομης πτώσης. Τα επόμενα σημαντικά επίπεδα υποστήριξης για το ζεύγος EUR/USD βρίσκονται στον χαμηλό του Μαΐου περίπου στο 1,0635. Αυτό είναι ένα πολύ χαμηλό επίπεδο, συνοψίζουν οι ειδικοί.
Σε αυτό το πλαίσιο, το γρίβντακ αισθάνεται νικητής. Αναδεικνύοντας πάνω από τα μέγιστα του Μαΐου, ο δολάριος διακόπτει μια πολύμηνη καθοδική τάση. Να σημειωθεί ότι την προηγούμενη εβδομάδα, το αμερικανικό νόμισμα απομακρύνθηκε συνεπώς από την 200ήμερη κινητή μέση τιμή και αργά ανακτήσει τη θέση του.
Κατά γνώμη των αναλυτών, παρά τη θετική τάση, η πολυεβδομαδιαία άνοδος του δολαρίου προκάλεσε τον κίνδυνο μιας σύντομης διόρθωσης. Ωστόσο, το "πυρ της αστάθειας" στις αγορές, παρόλο που αρχικά φαίνεται να αναζωπυρώνεται, σβήνει γρήγορα, γεγονός που οδηγεί τους επενδυτές να περιμένουν νέα μακροοικονομικά δεδομένα για να καθορίσουν τη δυναμική του δολαρίου και του ευρώ.
Η ανθεκτικότητα του αμερικανικού νομίσματος πριν από τη δημοσίευση νέων αναφορών δεν δημιουργεί αμφιβολίες στους περισσότερους συμμετέχοντες στην αγορά. Ωστόσο, ορισμένοι εμπειρογνώμονες δέχονται ότι πιθανοί αρνητικοί παράγοντες μπορούν να αποδυναμώσουν σημαντικά το γρίβντακ. Σε αντίθεση με αυτό, οι νομισματικοί στρατηγοί της Goldman Sachs δηλώνουν ότι το USD παραμένει ισχυρό και δύσκολα αντιμετωπίζεται σε ανταγωνισμό.
Την Τετάρτη 30 Αυγούστου, οι επενδυτές εστιάζουν στα δεδομένα για την καταναλωτική εμπιστοσύνη και τις κενές θέσεις εργασίας JOLTS στις Ηνωμένες Πολιτείες, στις αναφορές του ADP για την απασχόληση στον ιδιωτικό τομέα στις Ηνωμένες Πολιτείες και στις αναφορές για τον πληθωρισμό στη Γερμανία. Αργότερα, την Πέμπτη 31 Αυγούστου, θα δημοσιευτούν οι αναφορές για τον πληθωρισμό στην ευρωζώνη, οι οποίες θα έχουν σημαντική επίδραση στην κίνηση του ζεύγους EUR/USD.
Το κερασάκι στην τούρτα θα είναι η έκθεση για την απασχόληση στις Ηνωμένες Πολιτείες για τον Αύγουστο, η οποία θα δημοσιευτεί την Παρασκευή 1η Σεπτεμβρίου. Ο πρώτος μήνας του φθινοπώρου μπορεί να επιφέρει πολλές εκπλήξεις στην αγορά, όπως πιστεύουν οι ειδικοί.
Στην τρέχουσα κατάσταση, οι νομισματικές στρατηγικές της Goldman Sachs έχουν επισημάνει τα κυριότερα οικονομικά δεδομένα που μπορούν να επηρεάσουν τις αποφάσεις της Fed και τις συναλλαγές με το δολάριο.
1) Αναφορά απασχόλησης στον μη γεωργικό τομέα (NFP) των ΗΠΑ. Αυτές οι πληροφορίες αποτελούν ένα σημαντικό δείκτη που κατευθύνεται από την Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ. Μια απροσδόκητη ξαφνική άνοδος του NFP μπορεί να κάνει την αγορά να αναθεωρήσει την πιθανότητα αύξησης του βασικού επιτοκίου τον Σεπτέμβριο, πιστεύουν στη Goldman Sachs.
2) Δείκτες JOLTS και ISM Manufacturing. Κατά την άποψη των νομισματικών στρατηγών της Goldman Sachs, αυτοί οι δείκτες είναι παραπληροφοριακοί για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, αλλά παραμένουν κλειδί για τις οικονομικές πληροφορίες των ΗΠΑ. Η χειροτέρευση τους θα παραβιάσει την ισορροπία των προσδοκιών σχετικά με την αύξηση των επιτοκίων, όπως υποστηρίζουν οι εμπειρογνώμονες.
3) Τρέχουσες δεδομένα για την πληθωριστική ανάπτυξη στην ΕΕ. Η σημασία των δεδομένων PCE σχετικά με την πληθωριστική ανάπτυξη, τα οποία θα δημοσιευθούν στις 31 Αυγούστου, είναι αναμφισβήτητη. Αυτά θα συνδυαστούν οργανικά με τα δεδομένα του δείκτη τιμών καταναλωτή, που αναμένονται στις 13 Σεπτεμβρίου. Οποιαδήποτε σημαντική αλλαγή σε αυτούς τους δείκτες θα αναγκάσει τις αγορές να αναθεωρήσουν τις προσδοκίες τους για το πληθωρισμό και τα επιτόκια.
Σε αυτό το πλαίσιο, οι οικονομολόγοι της Goldman Sachs καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι δεν θα υπάρξει αύξηση των επιτοκίων στη συνεδρίαση της Επιτροπής Ανοιχτής Αγοράς τον Σεπτέμβριο. Η τράπεζα θεωρεί ότι ο περαιτέρω εντατικοποίηση της νομισματικής πολιτικής είναι περιττή. Ωστόσο, η κατάσταση μπορεί να αλλάξει οποιαδήποτε στιγμή εάν τα τρέχοντα μακροοικονομικά δεδομένα επιδεινωθούν δραματικά. Σε αυτό το σενάριο, η εντατικοποίηση της νομισματικής πολιτικής δεν θα προκαλέσει αμφιβολίες.
Ανάλογα με τα σύντομα οικονομικά δεδομένα και την κατάσταση της αγοράς, η δυναμική του δολαρίου μπορεί να αλλάξει σημαντικά. Ωστόσο, η Goldman Sachs δηλώνει ότι ο δολάριος παραμένει μια "δυνατή δύναμη" που είναι δύσκολο να σπάσει. Οποιαδήποτε σημαντική προσθετική πίεση προς τα κάτω στο πράσινο χαρτί θα απαιτήσει πολλές προσπάθειες, υπογραμμίζει η τράπεζα. Προ της δημοσίευσης των κύριων οικονομικών δεδομένων από τις Ηνωμένες Πολιτείες, οι αναλυτές της Goldman Sachs θεωρούν το δολάριο ως ένα σταθερό παίκτη στην παγκόσμια χρηματοοικονομική αγορά.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
