Την Τρίτη, το γκρίνμπακ έκλεισε αρνητικά για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα.
Χθες, ο "Αμερικανός" σημείωσε τη μεγαλύτερη πτώση του τελευταίου μήνα καθώς έπεσε κατά 0,4% και υποχώρησε περίπου κατά 0,9% από την 12εβδομάδας κορυφή που είχε φτάσει την Παρασκευή στα 104,40.
Στο μεταξύ, οι κύριοι ανταγωνιστές του δολαρίου - το ευρώ και τη βρετανική λίρα - συνέχισαν να ανακάμπτουν από διθμησιακά χαμηλά επίπεδα που καταγράφηκαν στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας.
Χθες, το ζευγάρι EUR/USD ανέβηκε κατά περίπου 60 πόντους, στο 1,0875, ενώ το ζευγάρι GBP/USD αυξήθηκε σχεδόν κατά 40 πόντους, στο 1,2640.
Τόσο η κοινή νόμισμα όσο και η στερλίνα κέρδισαν όχι μόνο από την αδυναμία του αμερικανικού ανταγωνιστή, αλλά και από τη βελτίωση του αντίληψης για τον κίνδυνο.
Οι κύριοι δείκτες του Wall Street ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές την Τρίτη με έντονη άνοδο, αυξηθέντας για την τρίτη συνεχή συνεδρίαση, με το ανοδικό κίνητρο για το S&P 500 να είναι το μεγαλύτερο των τελευταίων τριών μηνών. Ο δείκτης της ευρύτερης αγοράς αναπηδήσει κατά 1,45%, στους 4497,67 πόντους.
Ένα θετικό στοιχείο για την αγορά μετοχών ήταν η μείωση της απόδοσης των αμερικανικών κρατικών ομολόγων από μακροχρόνια υψηλά επίπεδα.
Έτσι, το δείκτης για τα 10ετή ομόλογα, που την προηγούμενη εβδομάδα έφτασε στα υψηλότερα επίπεδα από το 2007 στο 4,35%, την Τρίτη κατήλθε στο 4,11%.
Αυτή η δυναμική οφειλόταν σε δεδομένα από τις ΗΠΑ που ήταν χειρότερα από τις προβλέψεις.
Χθες έγινε γνωστό ότι τον Ιούλιο, ο αριθμός των ανοιχτών θέσεων εργασίας στη χώρα ανήλθε σε 8,827 εκατομμύρια έναντι 9,165 εκατομμυρίων τον προηγούμενο μήνα. Ο δείκτης έφτασε στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Μάρτιο του 2021 και δεν δικαιολόγησε τις προβλέψεις για αύξηση στα 9,465 εκατομμύρια.
Παράλληλα, το Conference Board ανακοίνωσε ότι τον Αύγουστο, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης στις Ηνωμένες Πολιτείες έπεσε στις 106,1 μονάδες, ενώ αναμενόταν να πέσει μόνο στις 116 μονάδες από τις 117 μονάδες που είχαν καταγραφεί το προηγούμενο μήνα.
Αυτά τα στοιχεία έκαναν τους επενδυτές να αμφιβάλλουν για την επιθυμητότητα περαιτέρω επιβολής αυστηρής νομισματικής πολιτικής από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
Οι εμπορείς εμπιστεύονται σχεδόν κατά 90% τις αποδόσεις και προβλέπουν ότι ο αμερικανικός ρυθμιστής θα διατηρήσει τα επιτόκια στα ίδια επίπεδα τον επόμενο μήνα, ενώ οι προβλέψεις για μείωση των επιτοκίων τον επόμενο χρόνο έχουν αυξηθεί σε περίπου 100 μονάδες βάσης από τις 90.
"Οι επενδυτές φαίνεται ότι τηρούν την άποψη ότι ίσως η αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Συστάσεως πραγματικά απομένει πίσω. Έτσι, αγοράζουν ξανά μετοχές", σχολίασαν οι στρατηγοί της έρευνας CFRA.
Η μείωση του αριθμού των ανοιχτών θέσεων εργασίας στις Ηνωμένες Πολιτείες στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 28 μηνών, σε συνδυασμό με τα στοιχεία που δείχνουν ότι οι καταναλωτές γίνονται πιο προσεκτικοί, είναι μια καλή ένδειξη για τις προσπάθειες της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Συστάσεως να κρατήσει τον πληθωρισμό υπό έλεγχο.
Ο δολάριος υπέστη ζημιά λόγω της απροσδόκητης μείωσης του αριθμού των θέσεων εργασίας στις Ηνωμένες Πολιτείες και των δεδομένων για την καταναλωτική εμπιστοσύνη που δημοσιεύθηκαν χθες, σύμφωνα με τους ειδικούς της τράπεζας Saxo Bank.
Τις τελευταίες τρεις μήνες εξαφανίστηκαν 1,49 εκατομμύρια θέσεις εργασίας στις Ηνωμένες Πολιτείες, προειδοποιώντας για έντονη πτώση της ζήτησης για εργατικό δυναμικό και υποστηρίζοντας την άποψη της αγοράς ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα μπορεί να διακόψει τον κύκλο αύξησης των επιτοκίων, λένε οι αναλυτές της Rabobank.
Οι παρόμοιες προοπτικές ασκούν πίεση στην απόδοση των ομολόγων, οπότε είναι προφανές ότι αυτό αποτελεί αρνητικό για το δολάριο και εξηγεί την ανόδου των μετοχών, καθώς και την άνοδο του ευρώ και του λίρας τις τελευταίες ημέρες.
Οι προσδοκίες της αγοράς για στερλίνα και το ευρώ ενισχύονται επίσης από την προοπτική ότι η ΕΚΤ και η Τράπεζα της Αγγλίας, αντίθετα από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, θα πρέπει να συνεχίσουν τον κύκλο αύξησης των επιτοκίων, καθώς η πληθωριστική τιμή στην ευρωζώνη και το "νωμένο Βασίλειο είναι ακόμη σημαντικά υψηλότερη από την πληθωριστική τιμή στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Οι επενδυτές βλέπουν μόνο μια πιθανότητα 10% ότι η Ένωση των Τραπεζών θα αυξήσει τα επιτόκια της σε συνεδρίαση τον Σεπτέμβριο, ενώ οι πιθανότητες για αύξηση των επιτοκίων τον Νοέμβριο ανέρχονται στο 40%.
Οι traders εκτιμούν σε 60% την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων της ΕΚΤ κατά 25 βασικούς πόντους τον επόμενο μήνα και προβλέπουν ότι ο ρυθμιστής θα αυξήσει οριστικά το επιτόκιο κατά 25 βασικούς πόντους στο 4% κάποια στιγμή αργότερα φέτος.
Οι παράγοντες της αγοράς αναμένουν ακόμη δύο αυξήσεις των επιτοκίων κατά 25 βασικούς πόντους από την Τράπεζα της Αγγλίας φέτος.
Η ομιλία του προέδρου της Ένωσης των Τραπεζών Τζέρομ Πάουελ την προηγούμενη Παρασκευή δεν προκάλεσε "αετοί" εκπλήξεις και δεν εντυπωσίασε τους δολαριακούς "ταύρους".
Παράλληλα, οι σχόλιοι του αναπληρωτή διευθυντή της Τράπεζας της Αγγλίας, Μπεν Μπρόντμπεντ, αποτέλεσαν ένα ευνοϊκό αέρα για τη λίρα.
Οι επιτοκιακές συναλλαγές στο Ηνωμένο Βασίλειο ενδέχεται να παραμείνουν υψηλές για κάποιο χρονικό διάστημα, καθώς η κεντρική τράπεζα προσπαθεί να περιορίσει το υψηλότερο επίπεδο πληθωρισμού μεταξύ των μεγάλων παγκόσμιων οικονομιών, ανακοίνωσε το Σάββατο.
Σύμφωνα με τον Μ. Μπρόντμπεντ, οι παρενέργειες της έντονης αύξησης των τιμών, όπως η πίεση στους εργοδότες για αύξηση των μισθών, δύσκολα θα εξαφανιστούν τόσο γρήγορα, όσο εμφανίστηκαν.
"Έτσι, η νομισματική πολιτική ενδέχεται να πρέπει να παραμείνει σε περιορισμένο εύρος για κάποιο χρονικό διάστημα", σημείωσε.
Ταυτόχρονα, το ευρώ υποστηρίχθηκε από τους "γεράκους" στο Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ, Μάρτινς Καζάξ και Ρόμπερτ Χόλτσμαν.
Ενδέχεται να είναι ακόμη πολύ νωρίς για την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να αναστείλει την αύξηση των επιτοκίων αυτήν τη στιγμή, καθώς η πρόωρη διακοπή της καταπολέμησης της πληθωριστικής πίεσης ενδέχεται να την αναγκάσει αργότερα να ασκήσει ακόμη μεγαλύτερη πίεση στην οικονομία, ανέφερε ο Μ. Καζάξ το Σάββατο.
Ακόμη κι αν η ΕΚΤ προτιμήσει να κάνει μια παύση, πρέπει να καταστήσει σαφές ότι η εργασία της δεν έχει ολοκληρωθεί και μπορεί να υπάρξουν περαιτέρω αυξήσεις στις πολιτικές περιορισμού, πρόσθεσε ο πρόεδρος της Τράπεζας της Λετονίας.
Ο συνάδελφός του από την Αυστρία, R. Holzmann, δήλωσε τη Δευτέρα ότι ο ευρωπαϊκός ρυθμιστής δεν έχει ακόμα νικήσει την πληθωριστική πίεση και, πιθανώς, θα πρέπει να αυξήσει και πάλι τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο.
Οι αγορές υπέθεσαν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει ήδη προχωρήσει αρκετά με την πολιτική στενής νομισματικής πολιτικής, ενώ η ΕΚΤ και η Τράπεζα της Αγγλίας πρέπει ακόμα να αναλάβουν δράση, βοηθώντας το ευρώ και τη στερλίνα να αναρρώσουν και να συνεχίσουν την ανάκαμψή τους αυτήν την εβδομάδα.
Την Τετάρτη, το δολάριο κατέγραψε νέα πίεση και έπεσε σε δυο εβδομάδες χαμηλό περίπου στα 102,90, αφού τα στοιχεία έδειξαν ότι ο αριθμός των εργαζομένων στον ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ αυξήθηκε λιγότερο από ό, τι αναμενόταν τον Αύγουστο.
Σύμφωνα με την έκθεση ADP, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 177.000 τον προηγούμενο μήνα, αποδεικνύοντας ότι δεν πραγματοποιήθηκε η πρόβλεψη αύξησης των 195.000.
Επιπλέον, η εκτίμηση της αύξησης του ΑΕΠ των ΗΠΑ για την περίοδο απριλίου έως ιούνιου έχει αναθεωρηθεί προς τα κάτω - από 2,4% σε 2,1%. Επίσης, η εκτίμηση για τον βασικό δείκτη των τιμών των προσωπικών δαπανών στη χώρα έχει μειωθεί από 3,8% σε 3,7%, πολύ χαμηλότερα από τον δείκτη του προηγούμενου τριμήνου που ήταν 4,9%.
Η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται με ρυθμούς που οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας θεωρούν υπερβολικά υψηλούς, αλλά η υποβάθμιση της πληθωριστικής πίεσης τροφοδοτεί τον αισιοδοξία των αγορών ότι η Κεντρική Τράπεζα πιθανότατα θα σταματήσει την αύξηση των επιτοκίων και μπορεί να παρέχει ένα "απαλό προσγειωμένο".
Παρά το γεγονός ότι απομένουν δύο μέρες μέχρι το τέλος του μήνα και υπάρχει αρκετός χρόνος για όλα να αλλάξουν ξανά, η θεωρία του "απαλού προσγειώματος" ή τουλάχιστον η έκδοση ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα πιθανότατα δεν θα αυξήσει τα επιτόκια, νίκησε, σημείωσαν αναλυτές της Deutsche Bank.
Γι' αυτό το λόγο, δεν είναι παράξενο που το αμυντικό δολάριο συνεχίζει να υποχωρεί από τα πρόσφατα υψηλά συν η απόδοση των 10ετών τίτλων. Ταυτόχρονα, οι αμερικανικοί δείκτες μετοχών έχουν ανοδική τάση για την τέταρτη συνεδρίαση συνεχόμενα. Συγκεκριμένα, ο S&P 500 αυξάνεται κατά περίπου 0,3%.
Το ευρώ και η λίρα διατηρούν επίσης θετική δυναμική.
Εκμεταλλευόμενο τη συνεχιζόμενη αδυναμία του πράσινου δολαρίου, το ζευγάρι EUR/USD αυξάνει τις εξελίξεις την Τετάρτη και ανεβαίνει σε δύο εβδομάδες υψηλά κοντά στο 1,0940. Ο επόμενος φραγμός για αυτό βρίσκεται στο επίπεδο του 1,0960, που αντιπροσωπεύεται από την 55η ημερήσια κινητή μέση. Έπεται η ψυχολογικά σημαντική σημείωση του 1,1000 και το αύγουστο υψίστηρο του 1,1040.
Παράλληλα, το ζευγάρι GBP/USD φθάνει σε εβδομαδιαία υψηλά κοντά στο 1,2740. Για να συνεχίσει την ανοδική πορεία του, οφείλει να ξεπεράσει το εμπόδιο που αντιπροσωπεύει η 200η ημερήσια κινητή μέση στο 1,2770 και τον μηνιαίο υψηλότερο κορυφαίο κοντά στο 1,2800.
Όσον αφορά το δολάριο, μια συνεπής διάλυση κάτω από την 200η ημερήσια κινητή μέση στα 103,10 θα φέρει στο παιχνίδι τα επίπεδα 102,45 (55η ημερήσια κινητή μέση) και 102,30 (100η ημερήσια κινητή μέση) που προηγούνται του αυγουστιανού χαμηλού στα 101,75.
Με βάση την τρέχουσα δυναμική του δολαρίου ΗΠΑ, οι επενδυτές πιστεύουν ότι ο μηνιαίος αναφορέας απασχόλησης των ΗΠΑ, που θα δημοσιευθεί την Παρασκευή, θα επιβεβαιώσει την αγοράστικη άποψη ότι η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Κεντρικής Τραπεζών (Ο.Ε.Κ.Τ.), πιθανώς, πλησιάζει στο τέλος του κύκλου στεγανοποίησης της πολιτικής.
Σύμφωνα με τις προβλέψεις, ο αριθμός των απασχολούμενων στον αμερικανικό μη γεωργικό τομέα θα αυξηθεί τον Αύγουστο κατά 170 χιλιάδες, μετά από αύξηση της τάξης των 187 χιλιάδων τον Ιούλιο.
Ωστόσο, εάν η μηνιαία μισθολογική ανόδος παραμείνει υψηλή, αυτό θα αυξήσει τον κίνδυνο ενίσχυσης της πιεστικής τιμικής επιρροής του δολαρίου τις επόμενες μήνες, κάτι που μπορεί να παρακινήσει τους παράγοντες της αγοράς να επανεξετάσουν την πιθανότητα μιας νέας αύξησης του επιτοκίου της Ο.Ε.Κ.Τ. Αυτό, από την πλευρά του, μπορεί να οδηγήσει στην ανάκαμψη της απόδοσης των αμερικανικών ομολόγων κρατικής αξίας και την επανεκκίνηση της ανόδου του δολαρίου.
Σε αυτήν την περίπτωση, τα κινδυνοσπορίακά ενεργητικά, με επικεφαλής τις αμερικανικές μετοχές, καθώς και το ευρώ και το λίρα μπορεί να βρεθούν και πάλι υπό πίεση.
Οι στρατηγοί της CIBC Capital Markets θεωρούν ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά πιθανόν να προσδοκούν υπερβολικά μεγάλη μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ το 2024 σε σύγκριση με άλλες κεντρικές τράπεζες, και οι εμπόροι που αναθεωρούν αυτήν την πιθανότητα μπορεί να ενισχύσουν ακόμη περισσότερο το δολάριο.
«Αυτό υποδεικνύει ότι ο πράσινος χαρτοφύλακας έχει ακόμη περιθώρια ανόδου, τουλάχιστον στο πλησιέστερο μέλλον», δήλωσαν.
Οι ειδικοί της Bank of America πιστεύουν ότι ο μελλοντικός προορισμός του δολαρίου θα καθοριστεί κατά κύριο λόγο από την οικονομική δυναμική της Κίνας παρά από τα επιτόκια στις ΗΠΑ.
Παραμένουν «εκτεθειμένοι» στο USD, αλλά πιστεύουν ότι πολλά θα εξαρτηθούν από το εάν η Πεκίνος ανακοινώσει τις επόμενες εβδομάδες σημαντικά και συντονισμένα μέτρα ενίσχυσης.
Μετά την κατάργηση των περιορισμών του κορονοϊού το περασμένο φθινόπωρο στην Κίνα, οι επενδυτές εμπνεύστηκαν αισιοδοξίας, η οποία επετεύχθη αποκορύφωμα τον Φεβρουάριο. Και από τότε η χειρωνακτική κατάσταση της οικονομίας της χώρας αποτέλεσε τον κύριο κινητήριο δύναμη ενίσχυσης του δολαρίου, το οποίο παραδοσιακά θεωρείται ασφαλές καταφύγιο κατά περιόδους δυσκολιών, σημειώνουν οι ειδικοί.
Προς το παρόν, ο δείκτης που παρακολουθείται από την Bank of America και μετρά την γενική κατάσταση της οικονομίας της Κίνας, έχει πέσει στα επίπεδα χαμηλότερα από το 2022, όταν η απαισιοδοξία για τις προοπτικές της Κίνας ήταν στο αποκορύφωμά της. Ταυτόχρονα, ο δολάριος δείχνει μια μη τόσο ισχυρή δυναμική, ενώ το ευρώ και η λίρα αισθάνονται καλύτερα από ό,τι αναμενόταν.
Για αυτόν τον λόγο, αν οι κίνδυνοι που συνδέονται με την Κίνα αυξηθούν, λένε οι αναλυτές της Bank of America, αυτά τα νομίσματα φαίνονται πιο ευάλωτα έναντι του δολαρίου.
Επιπλέον, υπάρχουν εποχικοί παράγοντες που ενδέχεται να ευνοήσουν το USD. Από την αρχή του Αυγούστου, το "αμερικανικό" νόμισμα έχει κερδίσει πάνω από 1% σε βάρος, και οι ταύροι του δολαρίου ανυπομονούν για τον Σεπτέμβριο.
Το γεγονός είναι ότι κατά τη διάρκεια αυτού του μήνα, ο δολάριος ενισχυόταν για έξι συνεχή έτη, με μέση αύξηση 1,2%.
Η αύξηση του δολαρίου, ως γενικός κανόνας, συντελείται από τα χρηματοοικονομικά ρεύματα που είναι χαρακτηριστικά για το τέλος του τρίτου τριμήνου, καθώς και από την αύξηση της ζήτησης για προστατευτικά αγαθά πριν τον Οκτώβριο που είναι γνωστός για την πτώση στην αμερικανική αγορά μετοχών.
"Συνήθως, ο Σεπτέμβριος είναι ευνοϊκός για το δολάριο και η συνήθης εξήγηση είναι ότι η αποφυγή του κινδύνου έχει την τάση να αναδεικνύει το αστείο ευρωπαίκό του πρόσωπο και αυτό αυξάνει τη ζήτηση για το ασφαλές και υψηλής απόδοσης δολάριο", ανέφεραν οι στρατηγοί της Credit Agricole.
"Η εποχικότητα των δεικτών αποφυγής κινδύνου, όπως ο δείκτης VIX, φαίνεται να επιβεβαιώνει αυτό το συμπέρασμα", πρόσθεσαν.
Παράλληλα, οι ειδικοί της National Australia Bank επισημαίνουν ότι υπάρχουν πολλοί θεμέλιοι λόγοι που είναι χαρακτηριστικοί για το 2023 και που μπορούν να υποστηρίξουν το δολάριο τον επόμενο μήνα.
Δείχνουν στην ανυποχώρητη θέση της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας και την αυξημένη απόδοση των αμερικανικών ομολόγων.
"Φαίνεται ότι οι παράγοντες που υποστήριζαν προηγουμένως το δολάριο θα συνεισφέρουν στην αυξητική του πορεία, τουλάχιστον στον σύντομο χρονικό ορίζοντα. Ειδικότερα, το γουότο θα πρέπει να συνεχίσει να επωφελείται από τα πλεονεκτήματα των ΗΠΑ στους οικονομικούς δείκτες", πιστεύουν στην National Australia Bank.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
