Ο Αύγουστος γενικά ήταν εργατικός για το δολάριο: από την αρχή του τρέχοντος μήνα, έχει κερδίσει περίπου 1,5% σε βάρος.
Πρόσφατα, οι θέσεις του δολαρίου φαιρίσκονταν ανασταλτικές, αλλά έχοντας αγγίξει τα υψηλότερα επίπεδα από τις αρχές του Ιουνίου, περίπου στην περιοχή των 104,40 την προηγούμενη Παρασκευή, η USD μειώθηκε κατά περίπου 1% τις τελευταίες τρεις ημέρες.
Η αιτία είναι ότι οι πρόσφατες δηλώσεις του προέδρου της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζέρομ Πάουελ, στο συνέδριο του Τζάκσον Χόλ στο Δάσος του Κοχούλη, ήταν λιγότερο «αγελαδινές» από ό, τι φοβόντουσαν οι συμμετέχοντες στην αγορά.
Ο πρόεδρος της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας υπονόησε ότι ο ρυθμιστής δεν έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι ο βασικός του επιτόκιο είναι αρκετά υψηλό ώστε να είναι βέβαιο ότι η πληθωριστική ανάπτυξη θα επιστρέψει στόχους του στο 2%.
Ο Τζ. Πάουελ παρατήρησε επίσης ότι οι πολιτικοί θα προχωρήσουν με προσοχή κατά τη λήψη αποφάσεων σχετικά με το κατά πόσον θα πρέπει να στενεύσουν περαιτέρω την νομισματική πολιτική.
Οι επενδυτές έλαβαν τα σχόλιά του ως ένδειξη ότι η Ομοσπονδιακή Εφορεία Συστημάτων Αποθεματικών (ΦΡΣ) εξακολουθεί να θεωρεί τη μείωση της πληθωριστικής πίεσης ως τον κύριο στόχο της, η οποία εξακολουθεί να υπερβαίνει κατά πολύ τον στόχο της Κεντρικής Τράπεζας.
Παράλληλα, οι εμπόροι αισθάνθηκαν ότι ο ρυθμιστής ακολουθεί μια χρυσή τομή για να αποφύγει την ύφεση.
Η αύξηση του αισιοδοξίας σχετικά με το γεγονός ότι η Ομοσπονδική Τράπεζα μπορεί να υλοποιήσει μια τόσο λεγόμενη "μαλακή προσγείωση" βοήθησε το ευρώ να ανακάμψει κατά πάνω από 1% από τα χαμηλότερα επίπεδα από τα μέσα του Ιουνίου που είχε φτάσει το προηγούμενο στο $1,0770.
Για τον ίδιο λόγο, το δολάριο αντιμετώπιζε δυσκολίες στο να προσελκύσει αγοραστές τις τελευταίες ημέρες.
Οι απογοητευτικές αναφορές για τα JOLTS και ADP, που δημοσιεύθηκαν την Τρίτη και την Τετάρτη, έριξαν λάδι στη φωτιά της υποβάθμισης του δολαρίου.
Η πρώτη αναφορά έδειξε ότι ο αριθμός των ανοικτών θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ μειώθηκε κατά 338 χιλιάδες στις 8,827 εκατομμύρια τον Ιούλιο, που αποτελεί το χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2021.
Η δεύτερη ανακοίνωση αντικατοπτρίζει την ελάχιστη αύξηση του αριθμού των θέσεων εργασίας στον ιδιωτικό τομέα των "ΠΑ τον Αύγουστο - κατά 177 χιλιάδες, ενώ οι ειδικοί αναμέναν σε μέσο όρο αύξηση του δείκτη κατά 195 χιλιάδες.
Οι συμμετέχοντες στην αγορά θεώρησαν αυτά τα στοιχεία αρκετά για την Έκθεση Αγανάκτησης να κάθεται με σταυρωμένα τα χέρια.
Ως αποτέλεσμα, το δολάριο ολοκλήρωσε τις συναλλαγές της προηγούμενης ημέρας κοντά στα 103,15, φθάνοντας τα χαμηλότερα επίπεδα από τις 22 Αυγούστου.
Με την ευρεία αδυναμία του δολαρίου, το ζευγάρι EUR/USD επέδειξε αύξηση για τρίτη συνεχόμενη ημέρα, κλείνοντας κοντά στο 1,0920.
Ωστόσο, ήδη την Πέμπτη το δολάριο ανακτούσε την αυτοσυγκράτησή του, ενώ η ευρώ επέστρεφε σε αρνητικό έδαφος.
Οι αμερικανικές δεδομένες βοηθούσαν την ενίσχυση του δολαρίου, που υποδείκνυαν όχι μόνο την εμπιστοσύνη των αμερικανών καταναλωτών, αλλά και τους κινδύνους επιτάχυνσης της πληρωμής στη χώρα, θέτοντας υπό αμφισβήτηση την πρόσφατη αγοραστική παρουσίαση ότι το Federal Reserve System έχει ήδη φτάσει την κορυφή των επιτοκίων.
Το Υπουργείο Εμπορίου της χώρας ανακοίνωσε σήμερα ότι οι δαπάνες των Αμερικανών αυξήθηκαν κατά 0,8% τον Ιούλιο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, με τους υψηλότερους ρυθμούς ανά έτος από τον Ιανουάριο, ενώ οι εισοδηματικές αυξήσεις ήταν 0,2%. Οι αναλυτές είχαν προβλέψει αύξηση του πρώτου δείκτη κατά 0,7% και του δεύτερου κατά 0,3%.
Αντιδρώντας στα θετικά στοιχεία για τις Ηνωμένες Πολιτείες, το πράσινο δολάριο αυξάνεται κατά περίπου 0,4% την Πέμπτη, συναλλάσσοντας στα περίπου 103,60 και ασκώντας πίεση στο ζευγάρι EUR/USD, το οποίο καταρρίπτεται στην περιοχή κάτω από 1,0900.
"Εάν η υποτίμηση του δολαρίου είναι πιθανή μόνο όταν υπάρχουν εμφανή σημάδια υποβάθμισης της ανάπτυξης στις Ηνωμένες Πολιτείες, τότε η ενίσχυση του ευρώ είναι πιθανή μόνο όταν η τρέχουσα δυσαρέσκεια για την οικονομία της νομισματικής ζώνης αποδυναμωθεί", δήλωσε η Societe Generale.
Τα κεφάλαια που προσελκύουν δανεικά κεφάλαια και θεσμικοί επενδυτές διατηρούν καθαρή μακρά θέση στο ευρώ εδώ και σχεδόν έναν χρόνο, βοηθώντας τον ενιαίο νόμισμα να ανακάμπτει σταθερά μετά την επίτευξη εικοσαετούς χαμηλού τον φθινόπωρο του 2022.
Ωστόσο οι ειδικοί της HSBC, οι οποίοι έχουν μία από τις υψηλότερες προβλέψεις για το ζεύγος EUR/USD στο τέλος του έτους στο επίπεδο του 1,1500, λένε ότι γίνεται όλο και πιο δύσκολο να διατηρηθεί η αισιοδοξία για το ευρώ, καθώς ένα κύμα αρνητικών δεδομένων τις τελευταίες εβδομάδες σημάνει κυκλικά προβλήματα για το νομισματικό μπλοκ.
Η πληθωριστική πίεση στην ευρωζώνη παραμένει υψηλή. Ταυτόχρονα, τα αδύναμα στοιχεία του PMI που δημοσιεύθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα δείχνουν ότι η επίδραση της αύξησης των επιτοκίων της ΕΚΤ αρχίζει επιτέλους να εμφανίζεται.
"Σύμφωνα με αυτό το σενάριο, ο αγορά πρέπει να αναρωτηθεί αν θα συνεχίσει να έχει μακροχρόνιες θέσεις στο ευρώ και σε ποιο βαθμό", ανέφεραν οι ειδικοί της Rabobank.
Σημειώνουν ότι σε μηνιαίο ορίζοντα, το δολάριο είναι το πιο επιτυχημένο νόμισμα της G10 και προβλέπουν ότι αυτή η τάση θα διατηρηθεί.
"Για μια περίοδο κρατούσαμε την τριμηνιαία πρόβλεψή μας για το ζεύγος EUR/USD στο επίπεδο του 1,0800, αλλά τώρα βλέπουμε κινδύνους μείωσης του ζεύγους στο επίπεδο του 1,0600.
Παράλληλα, οι αναλυτές της Brown Brothers Harriman δηλώνουν ότι οι προσδοκίες για την επισφάλεια της νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ παραμένουν περιορισμένες.
"Η πιθανότητα αύξησης του επιτοκίου της ΕΚΤ κατά 25 μονάδες βάσης στην συνεδρίαση της 14ης Σεπτεμβρίου ανέρχεται σε λίγο κάτω από 30%, αυξάνεται στο πάνω μέρος του 50% για τη συνάντηση της 26ης Οκτωβρίου και φθάνει στο 65% για τη συνεδρίαση της 14ης Δεκεμβρίου. Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι αυτή η πιθανότητα έχει πραγματικά μειωθεί από την αρχή της τρέχουσας εβδομάδας, γεγονός που σημαίνει ότι ούτε οι αυξημένες από το αναμενόμενο ευρωζώνη CPI για τον Αύγουστο, ούτε οι περί των "ισχυριστικών" σχολίων των αξιωματούχων της ΕΚΤ επηρέασαν τις προσδοκίες για τις ενέργειες της ΕΚΤ. Αν αυτή η δυναμική συνεχιστεί, αυτό θα αποτελέσει καμπή στο ευρώ", δήλωσαν.
"Δεν αποκλείουμε το ενδεχόμενο ότι η ΕΚΤ μπορεί να σταματήσει να αυξάνει τα επιτόκια πριν από τον Αμερικανική Ομοσπονδιακή Τράπεζα και πιστεύουμε ότι οι αγορές δεν έχουν ακόμα αντικατοπτρίσει αυτό τον κίνδυνο στις τιμές", πρόσθεσαν στη Brown Brothers Harriman.
Το ευρώ, που εμπορευόταν κάτω από το 1,09 δολάριο στον τρέχοντα μήνα, έχασε πάνω από 1%, καθιστώντας αυτή την πτώση την μεγαλύτερη μηνιαία απώλεια από τον Μάιο.
Τώρα η πίεση στο μονοκρατικό νόμισμα ενισχύεται, καθώς σύμφωνα με στρατηγούς της Nomura, οι αγορές μεταβαίνουν από τον κυρίαρχο πρόσφατο θέμα της "απαλής προσεδάφισης" και της αποσβεστικής πίεσης στις ΗΠΑ στον κίνδυνο επιβράδυνσης του ρυθμού ανάπτυξης στην Κίνα και την Ευρώπη, που εξελίσσεται ως μια νέα ιστορία.
Λαμβάνοντας υπόψη τις οικονομικές προοπτικές της Ευρώπης και των ΗΠΑ, οι ειδικοί της BNP Paribas Asset Management υποστηρίζουν ότι το ευρώ πρέπει να εμπορευθεί κοντά στο $1,02, που βρίσκεται κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο σε σχέση με το δολάριο των τελευταίων δύο δεκαετιών που επιτεύχθηκε το περασμένο έτος.
"Στην πραγματικότητα, εκπλήσσομεθα που η πώληση του ευρώ τις τελευταίες εβδομάδες δεν ήταν πιο δραματική. Όταν μιλάμε για την ανθεκτικότητα της παγκόσμιας ανάπτυξης και της παγκόσμιας οικονομίας, στην πραγματικότητα αυτή είναι η ανθεκτικότητα των ΗΠΑ", σημείωσαν.
Την Πέμπτη, ο δολάριο ενισχύεται καθώς οι σημερινές δεδομένες δείχνουν ότι το οικονομικό δυναμικό της Αμερικής παραμένει μερικώς πλήρες.
Ωστόσο, ένα παρηγορητικό για το ευρώ μπορεί να είναι το γεγονός ότι ο γκρίνμακ παραμένει αρνητικός από την αρχή της εβδομάδας.
Την Παρασκευή θα δημοσιευτεί η έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ, η οποία μπορεί να αλλάξει ξανά την κατάσταση στο ζευγάρι EUR/USD πριν από το τέλος της εβδομάδας, αν οι πρόσφατοι αριθμοί υποδείξουν αδυναμία της αγοράς εργασίας και θέσουν υπό αμφισβήτηση την περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.
"Οι δείκτες απασχόλησης δευτέρου επιπέδου στις ΗΠΑ, που δημοσιεύτηκαν νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα, δεν θεωρούνται αδιάσειστη απόδειξη για το τέλος της αυστηρότητας της νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας", πιστεύουν οι ειδικοί της ING.
"Οι πιο έντονες τάσεις θα αρχίσουν να αναπτύσσονται μόνο αν δούμε σημαντική μείωση στον αύριο κυκλοφορούντα αριθμό επιχειρηματικής απασχόλησης ή απότομη αύξηση του ποσοστού ανεργίας. Αυτό θα υπονόμευε την άποψη ότι ο υψηλός ρυθμός απασχόλησης μπορεί να κρατήσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα σε ένα "αετοπετσίνι" καθεστώς πολύ περισσότερο από ότι πιστεύει η πλειοψηφία των παραγόντων της αγοράς", πρόσθεσαν.
Υπάρχουν τέσσερις πιθανές προοπτικές:
1. Αύξηση του αριθμού των εργαζομένων στις ΗΠΑ κατά 100.000.
Αυτή η εξέλιξη μπορεί να ασκήσει πίεση στο δολάριο και να υποστηρίξει το ζεύγος EUR/USD, καθώς θα επιβεβαιώσει το σενάριο της "απαλής προσγείωσης", που προβλέπει την έλλειψη περαιτέρω αυξήσεων των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας και την αναπόφευκτη ύφεση.
2. Ένα αποτέλεσμα κοντά στις 200 χιλιάδες θα οδηγήσει στην άνοδο του δολαρίου, ενώ το ζεύγος EUR/USD θα αντιμετωπίσει δυσκολίες, καθώς σε αυτήν την περίπτωση μια ακόμα αύξηση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας δεν θα είναι απίθανη.
3. Η αύξηση του αριθμού των απασχολούμενων κατώτερα από τις 100 χιλιάδες θα προκαλέσει ανησυχίες ότι οι ΗΠΑ κινούνται προς την οικονομική ύφεση και θα καταντήσει οι επενδυτές να αναζητήσουν καταφύγια σε ασφαλέστερες περιουσιακές συνθήκες, παρέχοντας υποστήριξη στο ασφαλές νόμισμα και ασκώντας πίεση στο ζεύγος EUR/USD.
4. Θα δημιουργηθούν περίπου 250 χιλιάδες θέσεις εργασίας.
Σε αυτήν την περίπτωση, το ζήτημα της αύξησης των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας θα ξαναθέσει επί τάπητος όχι μόνο τον Σεπτέμβριο, αλλά και τον Νοέμβριο, ενισχύοντας τις θέσεις του δολαρίου και οδηγώντας σε μείωση του ζεύγους EUR/USD.
Την Πέμπτη, το κύριο νόμισμα έπεσε κάτω από το επίπεδο 1,0900, κοντά στο οποίο βρίσκεται το 100ήμερο κινητό μέσο. Εάν οι "αύριοι" δεν μπορέσουν να επαναφέρουν αυτό το επίπεδο, ο επόμενος στόχος για τους πωλητές θα είναι το 50ς ημερήσιο κινητό μέσο στο 1,0850. Η ασφαλής διάσπαση αυτού του τελευταίου επιπέδου θα δημιουργήσει έναν ψυχολογικά σημαντικό στόχο στο 1,0800 και τον ελάχιστο του Αυγούστου κοντά στο 1,0770.
Από την άλλη πλευρά, εάν οι αγοραστές καταφέρουν να στεριώσουν πάνω από το επίπεδο 1,0900, το ενδιάμεσο εμπόδιο γι' αυτούς θα είναι το επίπεδο 1,0930 στον δρόμο προς το 1,0960 (200ήμερο κινητό μέσο).
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
