Κατά τον Αύγουστο, το γκρινμπακ ενισχύθηκε κατά περίπου 1,7% έναντι των κύριων ανταγωνιστών του, διακόπτοντας μια διμηνίου σειρά αποτυχιών και συνεχίζοντας να αναπηδά από τα πολυμηνιαία χαμηλά που καταγράφηκαν στις 14 Ιουλίου στο επίπεδο των 99,60.
Ο "Αμερικανός" προς το παρόν δεν σκοπεύει να επιβραδύνει και φαίνεται να μην υπάρχει κάποιος παράγοντας που να τον σταματήσει.
Την ίδια στιγμή, το ευρώ και η λίρα υποχωρούν από τότε που τον μέσο Ιούλιο έφθασαν πολυμηνιαία υψηλά στα επίπεδα $1,1270 και $1,3140 αντίστοιχα και φαίνονται ευάλωτα για περαιτέρω ασθένιση.
Πριν σχεδόν οκτώ εβδομάδες φαινόταν ότι τίποτα δεν μπορεί να βοηθήσει το δολάριο. Τότε οι απώλειες του γκρινμπακ από την αρχή του έτους ήταν περίπου 4%. Οι συμμετέχοντες στην αγορά που στοίχημακαν σε αναστροφή του ΔΟΛΑΡΙΟΥ για μερικούς μήνες ήταν ενθουσιασμένοι. Δεν είδαν σαφείς αντιεπιχειρήματα εναντίον της "αρκούδας" κίνησης του αμερικανικού νομίσματος και πίστευαν ότι αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει την αρχή ενός ανυπομονησίας κυκλικού πτώσης.
Πολλοί επενδυτές αμφέβαλαν για το αν η ΕΚΤ θα αυξήσει ξανά το κόστος δανεισμού μετά την συνεδρίαση του Ιουλίου.
Πωλούσαν δολάρια, κάνοντας στοίχημα ότι η Αμερικανική Κεντρική Τράπεζα είχε σημειώσει σημαντική πρόοδο προς την επίτευξη των στόχων της.
Την στιγμή εκείνη, η συνολική πληθωριστική πίεση στις ΗΠΑ αυξήθηκε στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2021. Οι ρυθμοί αύξησης των θέσεων εργασίας στη χώρα επίσης επιβραδύνθηκαν ελαφρώς.
"Οι ρυθμοί αύξησης των θέσεων εργασίας γίνονται πιο σταθεροί. Ο κύριος στόχος της Αμερικανικής Τράπεζας είναι η μείωση της πληθωρίας. Νομίζω ότι τηρούμε μια χρυσή τομή για να αποφύγουμε την ύφεση", δήλωσε ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας του Σικάγου, Όστιν Γκούλσμπι.
Οι επενδυτές αντιλήφθηκαν τα σχόλιά του ως ένα μήνυμα και υπέθεσαν ότι τα μέλη της FOMC άνοιξαν ένα νέο κεφάλαιο στις συζητήσεις γύρω από την πολιτική τους, ενώ η ΕΚΤ και η Τράπεζα της Αγγλίας θα χρειαστεί να κάνουν περισσότερα.
Αναμενόταν ότι ο ευρωπαϊκός ρυθμιστής θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης ακόμη φέτος, φθάνοντάς τα σε επίπεδο 4%.
Ο πρόεδρος της Bundesbank, Joachim Nagel, αύξησε τις αντίστοιχες προσδοκίες. Δήλωσε ότι οι επιτόκιοι υπόκεινται σε αύξηση στην ευρωζώνη και πρόσθεσε ότι είναι ακόμα πολύ νωρίς για να πούμε κατά πόσο.
Παράλληλα, ο αγοραίος χρηματιστηριακός τομέας είδε το ύψιστο επίπεδο των επιτοκίων στη Μεγάλη Βρετανία να φθάνει λίγο πάνω από το 6,5%, υποδηλώνοντας αύξηση των επιτοκίων όχι μόνο φέτος αλλά και στην αρχή του επόμενου έτους.
Για κατανοητούς λόγους, το δολάριο αντιμετώπιζε δυσκολίες να ελκύσει ζήτηση, ενώ οι κύριοι ανταγωνιστές του, το ευρώ και τη λίρα, παρουσίαζαν υψηλά αποτελέσματα.
Τι άλλαξε από τότε;
Το γκρινμπακ όχι μόνο εκτίμησε τις προηγούμενες απώλειές του, αλλά παρουσιάζει αύξηση από την αρχή του έτους - περισσότερο από 1%.
Ταυτόχρονα, τα ζευγάρια EUR/USD και GBP/USD έχουν χάσει πάνω από 500 pips.
Οι περισσότεροι επενδυτές εξακολουθούν να πιστεύουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα, πιθανώς, έχει ολοκληρώσει τον κύκλο αύξησης των επιτοκίων, αφού τα αύξησε την τελευταία φορά τον Ιούλιο.
Η πιθανότητα να διατηρήσει η αμερικανική Κεντρική Τράπεζα τα επιτόκια στα ίδια επίπεδα αυτόν τον μήνα είναι 90%, ενώ οι πιθανότητες να μην υπάρξουν άλλες αυξήσεις επιτοκίων φέτος είναι 60%.
Στις μελλοντικές αποφάσεις της, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα λαμβάνει υπόψη τόσο τους κινδύνους υπερβολικής στενότητας της νομισματικής πολιτικής, όσο και της ανεπαρκούς. Αυτό δήλωσε η πρόεδρος της Κεντρικής Τράπεζας της Κλίβελαντ, Λορέτα Μέστερ, την προηγούμενη Παρασκευή.
"Δεν πιστεύουμε ότι τα στοιχεία από την τελευταία συνεδρίαση της FOMC απαιτούν αντίδραση από τη χρηματοπιστωτική πολιτική και πιστεύουμε ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα διατηρήσει τα επιτόκια στην τρέχουσα επιθυμητή περιοχή στην επερχόμενη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου", δήλωσαν οι στρατηγοί της JPMorgan.
Τα δεδομένα που δημοσιεύθηκαν στις 1 Σεπτεμβρίου έδειξαν ότι το ποσοστό ανεργίας στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξήθηκε στο 3,8% τον Αύγουστο, ενώ η αύξηση του μισθού επιβράδυνε.
"Ωστόσο, αυτή δεν είναι ακόμα η εικόνα της αγοράς εργασίας που θα αναμέναμε να δούμε εάν η οικονομία αντιμετώπιζε τον κίνδυνο μιας απότομης επιβράδυνσης", ανακοίνωσαν οι ειδικοί της BlackRock.
Οι ειδικοί της Goldman Sachs μείωσαν την πιθανότητα εκδήλωσης ύφεσης στις ΗΠΑ στους επόμενους 12 μήνες από 20% σε 15% σύμφωνα με προηγούμενη πρόβλεψη.
Θεωρούν ότι οι πρόσφατες δηλώσεις του προέδρου της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας, Τζέρομ Πάουελ, υποδηλώνουν ότι δεν συζητιέται αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο και ότι υπάρχουν σημαντικά εμπόδια για αύξηση τον Νοέμβριο.
Παρόλο που οι επενδυτές πιστεύουν ότι η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ θα πιέσει το "παύση" κουμπί αυτόν τον μήνα και θα μπει σε κατάσταση αναμονής, το δολάριο εξακολουθεί να ανακτά την δυναμική του έναντι των κύριων ανταγωνιστών του τον Σεπτέμβριο.
Το "αμερικανάκι" υποστηρίζεται από τους φόβους ότι ανησυχητικά, αν η Κεντρική Τράπεζα αποφασίσει να μην αυξήσει τα επιτόκια στο μέλλον, θα τα κρατήσει σε υψηλά επίπεδα για πολύ μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ό, τι προβλέπουν οι αγορές.
Οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοιχτης Αγοράς (FOMC) συνεχίζουν να μην μπορούν να κοιμηθούν ήσυχοι, καθώς η πληθωρική πίεση παραμένει υψηλή, σύμφωνα με τους επίσημους.
Στις 13 Σεπτεμβρίου θα δημοσιευθεί ο μηνιαίος αναφοράς για τον δείκτη των καταναλωτικών τιμών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Σύμφωνα με τις προβλέψεις, τον Αύγουστο ο συνολικός δείκτης CPI αυξήθηκε κατά 0,6% μηνιαίως, μετά την αύξηση κατά 0,2% τον προηγούμενο μήνα.
Στις 20 Σεπτεμβρίου, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα ανακοινώσει την απόφαση σχετικά με τα επιτόκια και πιθανότατα θα τα αφήσει στο εύρος 5,25-5,50%.
Ωστόσο, ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Τζ. Πάουελ, μπορεί να υποδείξει ότι τον κεντρική τραπεζα πρέπει ακόμα να κάνει κάποιο έργο για να καταπολεμήσει την πληθωριστική πίεση.
Η προοπτική ότι η Αμερικανική Κεντρική Τράπεζα μπορεί να επαναλάβει την προσπάθειά της για τον έλεγχο της πληθωριστικής πίεσης τον Νοέμβριο, ενώ οι ευρωπαϊκοί και βρετανικοί συνάδελφοί της μπορεί να κάνουν μια μακρά παύση, θα υποστηρίξει το δολάριο εις βάρος του ευρώ και της λίρας.
Σύμφωνα με τους ειδικούς της ING, ακόμη και η αύξηση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας τον Σεπτέμβριο σε αυτό το στάδιο μπορεί να είναι περισσότερο σαν να πετάμε ένα νόμισμα, αλλά, κατά την άποψή τους, οι "ιέρακες" στο Διοικητικό Συμβούλιο θα το αντιληφθούν ως μια ευκαιρία να αυξήσουν τα επιτόκια για την τελευταία φορά.
Όσον αφορά την Τράπεζα της Αγγλίας, οι εμπόροι περιμένουν τώρα ότι ο ρυθμιστής θα αυξήσει τα επιτόκια αυτόν τον μήνα στο 5,5% από το 5,25%, καθώς ο πληθωρισμός στη Μεγάλη Βρετανία παραμένει υψηλότερος από οποιαδήποτε άλλη μεγάλη οικονομία.
Αν τον Ιούλιο οι επενδυτές είδαν το κορυφαίο επίπεδο του επιτοκίου των τραπεζών στο περίπου 6,5%, τώρα ο μέγιστος αναμένεται να είναι λίγο κάτω από το 5,75%.
Στον Ιούλιο, ο ετήσιος πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο ήταν 6,8% σε σύγκριση με το κορυφαίο επίπεδο του 11,1% τον Οκτώβριο του 2022.
Εάν τα μέλη της MPC αναγνωρίσουν ότι τα πρόσφατα πιο μαλακά δεδομένα για την πληθωριστική ανάπτυξη ήταν ενθαρρυντικά, αυτό θα σημαίνει ότι οι προοπτικές για αύξηση των επιτοκίων τον Νοέμβριο θα γίνουν λιγότερο καθοριστικές.
Οι προοπτικές για τη λίρα γίνονται λιγότερο ενθαρρυντικές, λένε οι αναλυτές της Barclays. Καταστήστε τους λόγους ότι η καταναλωτική ζήτηση στο Ηνωμένο Βασίλειο φαίνεται να αποδυναμώνεται, ενώ ο εθνικός αγοράς εργασίας επιτέλους ψυχραίνεται.
Ωστόσο, οι ειδικοί της Barclays δεν προβλέπουν σοβαρή πτώση της τιμής του στερλίνα.
Η πρόβλεψή τους για το ζεύγος GBP/USD στο τέλος του 2023 είναι 1,2600, ενώ στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2024 είναι 1,2400.
Παράλληλα, οι στρατηγοί της τράπεζας προβλέπουν ότι ο ισοτιμικός συντελεστής του ευρώ έναντι του δολαρίου θα περιοριστεί σε ένα εύρος 1,0800-1,1000, ενώ οτιδήποτε ξεπερνά αυτό το εύρος θεωρείται ασταθής κίνηση χωρίς καμία σοβαρή απροσδόκητη εξέλιξη.
"Είναι πολύ προκλητικό να αναθεωρήσουμε τις προβλέψεις μας για το δολάριο με σημαντική ενίσχυση. Αλλά αποφεύγουμε να το κάνουμε", επισήμαναν.
Οι λόγοι για να καταστείλουμε τον ενθουσιασμό μας για το πράσινο χαρτονόμισμα περιλαμβάνουν την αυστηροποίηση των χρηματοοικονομικών συνθηκών στις Ηνωμένες Πολιτείες, προκαλούμενη από την αύξηση των πραγματικών επιτοκίων, η οποία αναμένεται να επηρεάσει την οικονομική δραστηριότητα στη χώρα.
Για την ώρα, η ύφεση στην Αμερική φαίνεται απίθανη, και το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στις αδύναμες προοπτικές ανάπτυξης εκτός Ηνωμένων Πολιτειών.
Ωφέλη για το δολάριο και κακά νέα για το ευρώ και τη λίρα
Τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Τρίτη έδειξαν ότι η επιχειρηματική δραστηριότητα στον τομέα των υπηρεσιών στην Κίνα αυξήθηκε τον Αύγουστο με τους πιο αργούς ρυθμούς των τελευταίων οχτώ μηνών.
Ο δείκτης διευθυντών αγοράς στον τομέα των υπηρεσιών της Κίνας από την Caixin διαμορφώθηκε στις 51,8 μονάδες τον προηγούμενο μήνα, που ήταν κάτω από τις προσδοκίες στις 53,6 μονάδες και τις ιουλιανές 54,1 μονάδες.
Αυτά τα δεδομένα έδειξαν ότι οι κινήσεις που αποβλέπουν στο να δώσουν ώθηση από το Πεκίνο δεν ήταν ακόμη αρκετά ισχυρές για να αναστήσουν σημαντικά την δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο.
Παράλληλα, η S&P Global ανακοίνωσε ότι τον Αύγουστο, σύμφωνα με την τελική εκτίμηση, ο συνολικός δείκτης PMI μειώθηκε στις 46,7 μονάδες από τις 48,6 του Ιουλίου, φτάνοντας στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Νοέμβριο του 2020.
"Η ευρωζώνη δεν έπεσε σε ύφεση το πρώτο εξάμηνο του έτους, αλλά η δεύτερη μισή θα είναι πιο δύσκολη σε αυτόν τον τομέα. Οι απογοητευτικοί αριθμοί του PMI οδήγησαν σε αναθεώρηση προς τα κάτω της πρόβλεψής μας για το ΑΕΠ της ευρωζώνης, που τώρα ανέρχεται σε -0,1% για το τρίτο τρίμηνο", σημείωσαν αναλυτές της Hamburg Commercial Bank.
Αυτό αυξάνει την πιθανότητα να αναστείλει η ΕΚΤ τον κύκλο αύξησης των επιτοκίων αργότερα αυτόν τον μήνα.
Επιπλέον, την Τρίτη έγινε γνωστό ότι τον Αύγουστο, ο τελικός συνολικός δείκτης δραστηριότητας των επιχειρήσεων στο "νωμένο Βασίλειο πέφτει στις 48,6 μονάδες από τις 50,8 του Ιουλίου. Η τιμή του δείκτη είναι η χαμηλότερη από τον Ιανουάριο και, σύμφωνα με τους ειδικούς της S&P Global, υποδηλώνει την συρρίκνωση της εθνικής οικονομίας κατά 0,2% για τους τρεις μήνες μέχρι τον Σεπτέμβριο.
Συμφωνήστε, δεν είναι λόγος για την Τράπεζα της Αγγλίας να σκεφτεί να κάνει μια παύση στην αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής, που επιβαρύνει βαριά την οικονομία. "Η ανησυχία για την υποχώρηση της παγκόσμιας ανάπτυξης ηγείται από την Κίνα και την Ευρώπη. Ως αποτέλεσμα, το δολάριο γίνεται και πάλι αξιόπιστη καταφύγιο", είπαν οι στρατηγοί της Convera. Εκμεταλλευόμενο την κατάσταση ως ασφαλούς περιουσιακού στοιχείου, την Τρίτη, το πρασινοδολάριο έφτασε αριθμούς που τελευταία φορά έγιναν αισθητοί στις αρχές του Μαρτίου, φτάνοντας στα 104,90. Αν ο ταύρος ώθησης ενισχυθεί, το ενδιαφέρον θα επικεντρωθεί στο σημείο των 105,00 και στο υψηλό του 2023 στα 105,90 (από τις 8 Μαρτίου). Η αδύναμη οικονομική ανάπτυξη στην ευρωζώνη και τη Μεγάλη Βρετανία προκαλεί συζητήσεις για το ενδεχόμενο ότι η ΕΚΤ και η Τράπεζα της Αγγλίας θα χρειαστεί να ξεκινήσουν να μειώνουν τα επιτόκια νωρίτερα από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα. Για αυτό το λόγο, δεν είναι έκπληξη που την Τρίτη το ευρώ και τη λίρα δέχτηκαν έντονη "αρκουδιάρικη" πίεση.Το ζευγάρι EUR/USD εμφάνισε σήμερα μια απότομη πτώση, καθώς έπιασε τα χαμηλότερα επίπεδα από την αρχή του Ιουνίου κοντά στο 1,0710.
Η απώλεια υποστήριξης στο 1,0700 θα ανοίξει τον δρόμο για μια πτώση προς τον χαμηλό του Μαΐου στο 1,0635.
Όσο το EUR/USD παραμένει κάτω από τον 200-ημερή κινητό μέσο όρο, ο οποίος προς το παρόν βρίσκεται κοντά στο 1,0820, περαιτέρω απώλειες φαίνεται πιθανές.
Το ζευγάρι GBP/USD επίσης έπεσε απότομα την Τρίτη, φτάνοντας στα χαμηλότερα επίπεδα από τα μέσα του Ιουνίου κοντά στη ζώνη του 1,2530.
Η επόμενη στόχος για τους "αρκούδους" μπορεί να είναι η σημείωση του 1,2500. Η κλείση κάτω από αυτό το επίπεδο θα οδηγήσει σε αντίκτυπο προς το 1,2450.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
