For Traders

Forex Analysis

News

07.09.202311:27 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το ευρώ σε ανησυχία, ο δολάριος σε άλογα. Τρία σενάρια για το EUR μετά τη συνεδρίαση της ΕΚΤ

Το ευρωπαϊκό νόμισμα βρίσκεται σε αμηχανία, εμφανίζοντας μια ακόμα πτώση. Αυτήν την κατάσταση εκμεταλλεύτηκε το γκρίνμπακ, αυξάνοντας σημαντικά την αξία του και σπρώχνοντας τον ανταγωνιστή του EUR/USD στην περιφέρειά του. Πολλοί αναλυτές προβλέπουν μια περαιτέρω πτώση για το "ευρωπαϊκό" και πιο αισιόδοξη προοπτική για το δολάριο σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

Την Πέμπτη 7 Σεπτεμβρίου το πρωί, το ευρωπαϊκό νόμισμα έχασε ξανά έδαφος έναντι του αμερικανικού πριν από τη δημοσίευση των στοιχείων για το ΑΕΠ της ευρωζώνης και τη βιομηχανική παραγωγή στη Γερμανία. Σύμφωνα με παρατηρήσεις αναλυτών, είναι όλο και πιο δύσκολο για το "ευρωπαϊκό" να παραμείνει επιφανειακό. Ταυτόχρονα, το δολάριο αισθάνεται αυτοπεποίθηση, βιώνοντας μια ακόμα άνοδο. Σύμφωνα με εκτιμήσεις ειδικών, το αμερικανικό νόμισμα συγκεντρώνεται κοντά σε πολύμηνες κορυφές.

Την προηγούμενη ημέρα, το πράσινο χαρτονόμισμα επηρέασε σημαντικά το ζευγάρι EUR/USD, εκμεταλλευόμενο την αύξηση της απόδοσης των αμερικανικών ομολόγων του Ταμείου. Ωστόσο, η προσοχή των διαμεσολαβητών της αγοράς δυσκόλεψε την περαιτέρω ενίσχυση της συνεργασίας. Την Πέμπτη πρωί, 7 Σεπτεμβρίου, το ζευγάρι EUR/USD παρέμεινε κοντά στα 1,0712-1,0713. Σε αυτό το εύρος βρέθηκε η συνεργασία μετά την δημοσιοποίηση μακροοικονομικών δεδομένων από τη Γερμανία.

Επίσημα στοιχεία δείχνουν ότι τον Ιούλιο ο όγκος της βιομηχανικής παραγωγής στη Γερμανία έπεσε πιο έντονα από ό,τι αναμενόταν. Κατά την άποψη των ειδικών, αυτό δείχνει μια περαιτέρω μείωση της δραστηριότητας στον επιμεταλλωτικό τομέα της χώρας.

Σύμφωνα με την έκθεση της ομοσπονδιακής στατιστικής υπηρεσίας Destatis, ο συνυπολογισμένος με εποχικούς παράγοντες όγκος της παραγωγής στον οικονομικό μηχανισμό της ευρωζώνης μειώθηκε κατά 0,8% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Αυτό είναι πολύ χαμηλότερο από το προηγούμενο αποτέλεσμα (1,4%). Παράλληλα, οι ειδικοί προέβλεπαν μια μείωση που θα κυμαινόταν στο -0,5%.

Σε ετήσια βάση, ο όγκος της βιομηχανικής παραγωγής στη Γερμανία μειώθηκε κατά 2,1% τον Ιούλιο. Αυτός ο δείκτης υστερεί από τον Ιούνιο, όπου η μείωση ήταν 1,5%. Κατά τις εκτιμήσεις των ειδικών, οι τρέχουσες οικονομικές δεδομένες ήταν αρκετά αδύναμες. Σε αυτό το πλαίσιο, η κοινή νομισματική μονάδα παραμένει ευάλωτη έναντι του δολαρίου. Αμέσως μετά τη δημοσίευση της έκθεσης για τη βιομηχανική παραγωγή της Γερμανίας, το ζεύγος EUR/USD έχασε 0,07%, κινούμενο κοντά στο 1,0719, και έπειτα ξεκίνησε μια καθοδική πορεία.

Την Τετάρτη, 6 Σεπτεμβρίου, το ευρώ υποστηρίχθηκε από τα "αγριοπούλια" σχόλια των αντιπροσώπων της ΕΚΤ. Ωστόσο, αυτά σχεδόν δεν επηρέασαν την περαιτέρω δυναμική του ζεύγους. Καταλήγοντας, το ζεύγος EUR/USD δεν μπόρεσε να αποκτήσει ώθηση, καθώς η θέση της αγοράς ως προς την απόφαση της ΕΚΤ για το επιτόκιο παρέμεινε η ίδια. Αυτή τη στιγμή, η πλειοψηφία των επενδυτών τάσσεται υπέρ του να η ΕΚΤ αφήσει το επιτόκιο αμετάβλητο την επόμενη εβδομάδα.

Τρεις προοπτικές για τη δυναμική του ευρώ μετά τη συνεδρίαση της ΕΚΤ

Οι νορδικές νομισματικές στρατηγικές προτείνουν τρεις πιθανά σενάρια για το EUR, που προβλέπουν το κοινό νόμισμα μετά τη συνεδρίαση της ΕΚΤ για την νομισματική πολιτική. Υπενθυμίζουμε ότι η εκδήλωση θα πραγματοποιηθεί την επόμενη εβδομάδα.

1) Βασικό σενάριο. Ο ρυθμιστής θα διατηρήσει το βασικό επιτόκιο αμετάβλητο, επιδεικνύοντας την τάση για συνεχή επικράτηση της χρηματοπιστωτικής κανονικοποίησης. Κατά την άποψη των αναλυτών, αυτή η επιλογή θα ασκήσει "μειωτική πίεση στις προσδοκίες για τα επιτόκια", αν και οι αγορές ενδέχεται να ερμηνεύσουν αυτήν την απόφαση ως μια "αγελάδινη" παύση από την ΕΚΤ.

2) Αύξηση 25 μονάδων βάσης. Το δεύτερο ενδεχόμενο προβλέπει αύξηση του επιτοκίου της ΕΚΤ κατά 25 μονάδες βάσης, αλλά ταυτόχρονα αποδυναμώνεται η τάση για επικείμενη επικράτηση της νομισματικής πολιτικής. "Με αυτό τον τρόπο, το επίπεδο για περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων αυξάνεται. Αυτή η απόφαση συμβάλλει σε μια προσωρινή αύξηση των προσδοκιών για τα επιτόκια", πιστεύουν στην Nordea.

3) Αύξηση και επιδείνωση ("γεράκιος σενάριο"). "Η ΕΚΤ θα αυξήσει τα επιτόκια και θα διατηρήσει την τάση για επιδείνωση της νομισματικής πολιτικής. Αυτό είναι το κλασικό "γεράκιο" σενάριο, που συμβάλλει στην ανόδου των προσδοκιών για τα επιτόκια", τονίζουν στη Nordea. Οι ειδικοί θεωρούν αυτήν την εκδοχή την λιγότερο πιθανή από όλες τις παραλλαγές.

Σε επικέντρο επίσης της προσοχής των επενδυτών βρίσκονται οι μακροοικονομικές στατιστικές από τις ΗΠΑ. Σύμφωνα με προκαταρκτικές εκτιμήσεις, τον τελευταίο μήνα, ο αριθμός των αρχικών αιτήσεων για επιδότηση ανεργίας στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξήθηκε κατά 6 χιλιάδες, στις 234 χιλιάδες. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι το δείκτης PMI για τις υπηρεσίες ISM στις ΗΠΑ για τον Αύγουστο θα μειωθεί στις 52,5 μονάδες από τις προηγούμενες 52,7 μονάδες. Να θυμηθούμε ότι η τιμή κάτω από τις 50 μονάδες υποδηλώνει σημαντικές δυσκολίες στην οικονομία.

Εάν τα τρέχοντα μακροοικονομικά δεδομένα απογοητεύσουν τις αγορές και δείξουν μείωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας στον τομέα των υπηρεσιών, το γκρίνμπακ μπορεί να υποστεί πιέσεις πώλησης. Ωστόσο, η επιδείνωση της μακροοικονομικής στατιστικής θα βοηθήσει το ζεύγος EUR/USD να αναπτυχθεί, όπως πιστεύουν οι ειδικοί.

Οι τρέχουσες οικονομικές αναφορές θα δώσουν στους παραγωγούς αγοράς περισσότερα σαφή σήματα για τη μελλοντική νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Αυτήν τη στιγμή, το καταπιεστικό πλειοψηφικό των ειδικών (93%) πιστεύουν ότι στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου η Κεντρική Τράπεζα θα διατηρήσει το επιτόκιο στο τρέχον επίπεδο του 5,25% - 5,5% ετησίως. Οι αναλυτές συμπεραίνουν ότι αυτός ο σενάριο ευνοεί το αμερικανικό νόμισμα.

Larisa Kolesnikova,
Analytical expert of InstaSpot
© 2007-2024

More articles by this author

Back to the list