Τη Δευτέρα, ο δείκτης USD έπεσε σχεδόν στα εβδομαδιαία χαμηλά στα 104,50 σημεία, χάνοντας περίπου 0,5% και επαναφέροντας περίπου το μισό από τα προηγούμενα εβδομαδιαία σημεία που είχε κερδίσει.
Η ενίσχυση της ανησυχίας για τους κινδύνους στην αγορά συνέβαλε στην πτώση της αμερικανικής νομισματικής αξίας.
Οι επενδυτές ανταποκρίνονται σε θετικά νέα που ήρθαν το Σαββατοκύριακο από την Κίνα.
Τα στοιχεία που δημοσιεύτηκαν το Σάββατο έδειξαν ότι ο καταναλωτικός πληθωρισμός στη χώρα εμφάνισε μια μικρή αύξηση, ενώ η πτώση των τιμών των παραγωγών επιβραδύνθηκε.
Έτσι, ο δείκτης CPI στην Κίνα αυξήθηκε κατά 0,1% ετησίως τον Αύγουστο έναντι μιας πτώσης κατά 0,3% τον Ιούλιο.
Ο δείκτης PPI τον προηγούμενο μήνα έπεσε κατά 3% ετησίως μετά τη μείωση κατά 4,4% τον Ιούλιο.
Οι συναλλασσόμενοι υποδέχονται αυτά τα δεδομένα, καθώς υποδηλώνουν ότι νέα κίνητρα από τις αρχές της Κίνας επιδρούν στην πραγματική οικονομία.
Τους τελευταίους μήνες, η Πεκίνος ανακοίνωσε μια σειρά μέτρων για την προώθηση της οικονομικής ανάπτυξης.
"Στην πρώτη ένδειξη σταθεροποίησης της οικονομικής ανάπτυξης στην Κίνα, παρατηρούμε ανακοπή της πιεστικής τάσης στον τομέα της αποσβέννυσης", σχολίασαν οι αναλυτές της ANZ.
Ο Πεκίνος έχει ακόμα τη δυνατότητα να υποστηρίξει την οικονομία εάν χρειαστεί, δήλωσε το Σαββατοκύριακο η Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Τζανέτ Γιέλεν.
"Νομίζω ότι έχουν αρκετό χώρο για κινήσεις με τους διακινδυνευτικούς μηχανισμούς, εάν θεωρήσουν ότι είναι απαραίτητο. Μέχρι στιγμής, κατά την άποψή μου, έχουν κάνει ακόμα μόνο μικρές προσαρμογές στην νομισματική πολιτική", δήλωσε.
Επιπλέον, η J. Yellen εξέφρασε βεβαιότητα ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορέσουν να επιτύχουν μια "απαλή προσγείωση" της οικονομίας.
Παραμένει σταθερή στην πρόβλεψη ότι η αμερικανική οικονομία θα μπορέσει να αποφύγει την ύφεση, παρά τα μέτρα για τον περιορισμό της πληθωριστικής πίεσης από την Κεντρική Τράπεζα.
"Νομίζω ότι μπορούμε να πούμε ότι ακολουθούμε έναν δρόμο που φαίνεται ακριβώς έτσι", δήλωσε η J. Yellen.
Οι σχόλιοί της έδωσαν αισιοδοξία στους συμμετέχοντες στην αγορά και άφησαν εκτός προστασίας το δολάριο, το οποίο υποχώρησε από τα σχεδόν έξιμηνα υψηλά που είχε καταγράψει προηγουμένως στα 105,10.
Τη συμβολή της στη μείωση του δείκτη USD είχε επίσης η ενίσχυση του γιεν, η οποία εμφανίζει σημαντική ακύρωση έναντι του αμερικανικού νομίσματος.
Τη Δευτέρα, το ζευγάρι USD/JPY έφτασε σε ελάχιστα επίπεδα από την αρχή του Σεπτεμβρίου, κοντά στα 145,90, λόγω των αυξημένων προσδοκιών ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας μπορεί να εγκαταλείψει τις μαζικές νομισματικές παρεμβάσεις της την τελευταία δεκαετία.
Το Σάββατο, ο επικεφαλής της BOJ, Κατζούο Ούεντα, δήλωσε ότι ο ρυθμιστής μπορεί να έχει αρκετά δεδομένα μέχρι το τέλος της χρονιάς για να αποφασίσει εάν μπορεί να θέσει τέλος στα αρνητικά επιτόκια.
Αν και το ζευγάρι USD/JPY ήταν το πιο πληγωμένο, η πώλησή του έχει αντίκτυπο σε ολόκληρη την αγορά συναλλάγματος.
Εύθραυστη άνοδος της λίρας
Η λίρα ενισχύθηκε κατά σχεδόν 0,6% έναντι του δολαρίου τη Δευτέρα, επιστρέφοντας πάνω από τα $1,25.
Σύμφωνα με ειδικούς της MUFG Bank, η στερλίνα είναι μία από τις πιο υποτιμημένες νομίσματα έναντι του γρίβνα - κατά περισσότερο από 3%.
Παρά ταύτα, θεωρούν ότι θα είναι δύσκολο για τη λίρα να κερδίσει ένα σημαντικό ανοδικό ώθηση στις προσεχείς εβδομάδες, καθώς φαίνεται ότι ήρθε σε κορύφωση ο ρυθμός αύξησης των επιτοκίων στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Την περασμένη εβδομάδα, η στερλίνα βρέθηκε υπό έντονη πιεστική δύναμη μετά τις ενδείξεις του προέδρου της Τράπεζας της Αγγλίας, Άντριου Μπέιλι, ότι ο ρυθμιστής βρίσκεται κοντά στην ολοκλήρωση του κύκλου αύξησης των επιτοκίων.
Δήλωσε ότι η εθνική οικονομία είναι πλέον πολύ πιο κοντά στην κορυφή του κύκλου, με βάση τα τρέχοντα δεδομένα.
"Η οικονομία έχει βγει από την περίοδο όπου ήταν σαφές ότι οι επιτόκιοι πρέπει να αυξηθούν και η ερώτηση ήταν μόνο κατά πόσο", σημείωσε ο Έ. Μπέιλι, προσθέτοντας ότι αυτό δεν είναι πλέον επίκαιρο.
Οι σχόλιοι του BoE έκαναν τους επενδυτές να υποβαθμίσουν τις προσδοκίες τους σχετικά με την αύξηση των επιτοκίων από τον ρυθμιστή τον Νοέμβριο, παράλληλα αυξάνοντας την πιθανότητα να αφήσει η βρετανική Κεντρική Τράπεζα τα επιτόκια αμετάβλητα ακόμα και τον Σεπτέμβριο.
Οι traders θα επικεντρωθούν στην αναφορά της απασχόλησης για τον Ιούλιο, η οποία αναμένεται να δείξει ότι ο μέσος όρος μισθών μετά τις αμοιβές θα φθάσει το 8,2%, που αντιστοιχεί σε υψηλό επίπεδο πληθωρισμού στη χώρα, το οποίο η Τράπεζα της Αγγλίας θα ήθελε να μειώσει.
Ωστόσο, φαίνεται ότι ο αγορά εργασίας επιβραδύνεται. Σύμφωνα με τις προβλέψεις, το ποσοστό ανεργίας ανήλθε στο 4,3% τον Ιούλιο από το 4,2% τον Ιούνιο.
Την Τετάρτη θα δημοσιευθεί η μηνιαία έκθεση για το ΑΕΠ, η οποία μπορεί να αντικατοπτρίζει μια αύξηση του δείκτη κατά 0,4% τον Ιούλιο, που θα είναι αισθητά χαμηλότερη από το 0,9% του Ιουνίου.
Η αδύναμη ανάπτυξη της οικονομίας σε συνδυασμό με τις αυξανόμενες ρωγμές στην αγορά εργασίας μπορεί να ενισχύσει την άποψη των επενδυτών ότι η Τράπεζα της Αγγλίας ενδέχεται να μην χρειαστεί να αυξήσει τα επιτόκια μετά τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.
Σε αυτό το σενάριο, η στερλίνα πιθανώς θα πέσει ξανά.
Αν όμως η έκθεση για την αγορά εργασίας στη Βρετανία αποδειχθεί απροσδόκητα ισχυρή, η στερλίνα θα έχει την ευκαιρία για ανακόπτηση.
Οποιεσδήποτε προσπάθειες ανόδου του GBP/USD θα αντιμετωπίσουν αντίσταση στα επίπεδα των 1,2550 προς το επίπεδο των 1,2600.
Ο επόμενος ανοδικός φραγμός εμφανίζεται στο επίπεδο των 1,2650 ως 100-ημερής κινητή μέση. Η αποφασιστική διάλυση αυτού του εμποδίου θα κλίνει την πλάστιγγα προς το μέρος των "ταύρων" και θα υποδείξει ότι η πρόσφατη καθοδική τάση έχει εξαντληθεί.
Από την άλλη πλευρά, το επίπεδο των 1,2500 λειτουργεί ως αρχική υποστήριξη.
Στη συνέχεια ακολουθεί ο τρίμηνος χαμηλός στα 1,2450, καταγεγραμμένος την προηγούμενη εβδομάδα, και το 200-ημερο κινητό μέσο, που περνά σήμερα κοντά στο 1,2425. Η διάβρωση του τελευταίου επιπέδου και η κατάρρευση κάτω από το 1,2400 θα είναι ένα σήμα για τη μετάβαση της πρωτοβουλίας στους "αρκούδους" και θα προκαλέσει επιπρόσθετες απώλειες.
Ο δολάριος περιμένει υποστήριξη
Οι traders ανυπομονούν για σημαντικά δεδομένα από τις ΗΠΑ που θα δημοσιευθούν πριν από την συνεδρίαση του FOMC τον Σεπτέμβριο.
Οι αξιωματούχοι της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ έχουν διαφορετικές απόψεις για τη μελλοντική δράση του ρυθμιστικού φορέα.
"Μπορούμε απλά να κάτσουμε και να περιμένουμε να δούμε αν η πληθωριστική τάση συνεχίσει να μειώνεται", δήλωσε ο μέλος του Συμβουλίου των Διευθυντών της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας Christopher Waller.
Από την άλλη πλευρά, ο πρόεδρος της Επιτροπής του Federal Reserve Bank του Dallas, Lori Logan, πιστεύει ότι ίσως χρειαστεί περαιτέρω συσφίξεις στη νομισματική πολιτική.
Οι μονοσημαντικές προβλέψεις που δημοσιεύθηκαν τον Ιούνιο έδειξαν ότι, κατά την άποψη των περισσότερων επικεφαλής της Fed, οι επιτόκιοι ποσοστώσεις θα πρέπει να αυξηθούν πάνω από το 5,5% έως το τέλος του έτους για να μειωθεί οριστικά η πληθωρία στον 2% στοχευόμενο στοχαστικό ταμπεραμέντο.
"Καθώς προοδεύουμε, παραμένει ανοικτό το ερώτημα: Έχουμε αρκετά περιοριστικά μέτρα για να το επιτύχουμε αυτό;", δήλωσε ο πρόεδρος της Federal Reserve Bank of New York, John Williams.
Οι αυγουστιάτικες δεδομένα για τις καταναλωτικές τιμές, καθώς και για τις τιμές των παραγωγών στις Ηνωμένες Πολιτείες, που αναμένονται αύριο και μεθαύριο, θα εξεταστούν προσεκτικά από τους επενδυτές για να αποκτήσουν υποδείξεις για την πορεία των επιτοκίων.
Αναμένεται ότι το βασικό CPI αυξήθηκε κατά 0,2% μηνιαίως τον Αύγουστο, ενώ το συνολικό ποσοστό αύξησης ανέρχεται στο 0,6%.
Αναμένεται επίσης ότι το δείκτης PPI θα φθάσει το 0,4% μηνιαίως.
Εάν οι πραγματικές τιμές υπερβούν τις προβλέψεις, το δολάριο αναμένεται να βρει ακόμη περαιτέρω υποστήριξη, καθώς αυτό θα ενθαρρύνει τις προσδοκίες ότι οι επιτόκιοι στις ΗΠΑ θα παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
"Επειδή οι δείκτες δραστηριότητας της επιχειρηματικότητας στις ΗΠΑ παραμένουν ισχυροί, φαίνεται ότι οι αγορές μπορεί να αποδεχτούν την ιδέα ενός ακόμη "άλματος" - δηλαδή ότι η ΕΚΤ δεν θα αυξήσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβρη, αλλά θα τα αυξήσει εκ νέου αργότερα μέσα στο έτος. Είναι προφανές ότι αυτό θα αναζωογονήσει την ιδέα μιας πιο καθυστερημένης κυκλικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ και θα επιτρέψει στο δολάριο να ενισχυθεί για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα", ανέφεραν αναλυτές της ING.
Οι ειδικοί της HSBC αναθεώρησαν την άποψή τους για το δολάριο και πιστεύουν τώρα ότι η αμερικανική νομισματική μονάδα θα ενισχυθεί και τον επόμενο χρόνο, λαμβάνοντας υπόψη τις πιο αδύναμες προοπτικές της παγκόσμιας οικονομίας.
"Αλλάζουμε την άποψή μας και βλέπουμε ακόμα μεγαλύτερη δυναμική ανόδου για το δολάριο. Αναμένουμε πλέον να ενισχυθεί ο δολάριος το 2024", σημείωσαν.
Σύμφωνα με την πρόβλεψη της HSBC, το ευρώ θα πέσει απέναντι στο δολάριο στα 1,03 δολάρια στο πρώτο τρίμηνο του 2024, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση ανόδου στα 1,15 δολάρια.
Οι στρατηγικές της Societe Generale πιστεύουν ότι το δολάριο θα συνεχίσει να ενισχύεται λόγω των προοπτικών υψηλότερων τιμών πετρελαίου.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες εξάγουν περισσότερο πετρέλαιο και αέριο από ό,τι εισάγουν, γεγονός που σημαίνει ότι ο δολάριος θα επωφεληθεί πραγματικά, σημειώνουν οι αναλυτές.
"Οι υψηλές τιμές του πετρελαίου αποτελούν πρόβλημα για το ευρώ, προκειμένου να ανατρέψει την τάση της αδυναμίας του έναντι του δολαρίου", δήλωσαν οι ειδικοί της Societe Generale. Προβλέπουν ότι το ευρώ θα πέσει στο $1,05 τον Σεπτέμβριο.
Η μοίρα του ευρώ στα χέρια της ΕΚΤ
Αξιοποιώντας την αδυναμία του δολαρίου, το ζευγάρι EUR/USD ξεκινάει τη νέα εβδομάδα με θετικό κλίμα και καταφέρνει να κρατηθεί περίπου 70 πόντους πάνω από το τρίμηνο χαμηλό που έφτασε την προηγούμενη εβδομάδα στα 1,0690.
Ωστόσο, κάποιοι εμπειρογνώμονες προειδοποιούν ότι αυτήν την εβδομάδα το ευρώ κινδυνεύει να ξαναπέσει κάτω από το $1,07, αν η ΕΚΤ αποτύχει να βρει τη σωστή προσέγγιση την Πέμπτη.
Το κύριο ερώτημα είναι αν ο ρυθμιστής θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια ή θα αναστείλει την αύξηση.
"Αυτή είναι μια πολύ δύσκολη επιλογή ανάμεσα στο να κάνεις μια παύση και στο να αυξήσεις το επιτόκιο. Είναι σχεδόν σαν να ρίχνεις ένα νόμισμα", λένε οι αναλυτές της ING.
Υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα σχετικά με την απόφαση της ΕΚΤ για το επιτόκιο, αφού η πληθωριστική πίεση στην ευρωζώνη παραμένει υψηλή, ενώ η οικονομική δραστηριότητα στην περιοχή επιβραδύνει δραματικά.
Οι "περιστέρια" στο Συμβούλιο Διοίκησης της ΕΚΤ, όπως ο πρόεδρος της Κεντρικής Τράπεζας της Πορτογαλίας, Μάριο Σεντένο, καλούν σε προσοχή. Οι "αετοί", όπως η Ιζαμπέλ Σνάμπελ, ο Μάρτινς Καζάκς και ο Ρόμπερτ Χολτσμαν, υποστηρίζουν ότι η παύση δεν έχει ακόμα αποφασισθεί.
"Η βασική μας σενάριο προβλέπει ότι την ECB θα ανησυχήσουν γενικά οι δεδομένες σχετικά με την ανάπτυξη και θα επωφεληθεί της συνεδρίασης του Σεπτεμβρίου ως μια ευκαιρία για μια παύση", δήλωσαν οι οικονομολόγοι της JPMorgan.
Οι στρατηγοί της UBS προβλέπουν αύξηση του κόστους δανεισμού της ECB κατά 25 βασικές μονάδες την Πέμπτη.
"Αν η ECB μην αυξήσει τα επιτόκια της τον Σεπτέμβριο, τότε τον Οκτώβριο η κατάσταση δεν θα βελτιωθεί, καθώς οι οικονομικές πληροφορίες πιθανόν να επιδεινωθούν και η πληροφορία για τον πληθωρισμό να μειωθεί λίγο τον Σεπτέμβριο", ανέφεραν.
"Αν η ECB μην αυξήσει τα επιτόκια της τον Σεπτέμβριο, τότε το παράθυρο για αύξηση θα κλείσει. Η οικονομία της ευρωζώνης βρίσκεται στα πρόθυρα της συρρίκνωσης, ενώ ο ρυθμός της πίστωσης στην περιοχή αργεί να αυξηθεί", σημείωσαν οι ειδικοί της Pictet Wealth Management.
Οι εμπόροι εκτιμούν ότι υπάρχει περίπου 40% πιθανότητα για μια ακόμη αύξηση των επιτοκίων της ECB και βλέπουν μια πιθανότητα 60% για μια παύση.
Οπωσδήποτε, ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, θα πρέπει να καταβάλει πολλές προσπάθειες για να πείσει τους επενδυτές ότι το κόστος δανεισμού μπορεί ακόμη να αυξηθεί, λαμβάνοντας υπόψη ότι η πληθωριστική πίεση στην ευρωζώνη θα παραμείνει υπερβολικά υψηλή.
Ακόμη κι αν ο ρυθμιστής εκπλήξει με αύξηση των επιτοκίων, ο αγοράσιμος να υποθέσει ότι μια τέτοια αύξηση θα ανακληθεί σύντομα, λόγω της επιδείνωσης των οικονομικών προοπτικών της νομισματικής ζώνης.
Έτσι, η πιο πιθανή εξέλιξη για το ζεύγος EUR/USD εξακολουθεί να είναι η πτώση.
Η κοντινότερη υποστήριξη για τον δρόμο προς τον χαμηλό του Σεπτεμβρίου στο 1,0690 σχηματίζεται κοντά στον χαμηλό του Μαΐου στο 1,0635. Σε περίπτωση υποχώρησης κάτω από το όριο των 1,0600, η πτώση μπορεί να επιταχυνθεί καθώς θα αποτελέσει ένα νέο κίνητρο για τους "αρκούδους".
Από την άλλη πλευρά, ο πλησιέστερος στόχος για την ανάκαμψη είναι το επίπεδο των 1,0770, παρέα με την σημαντική ψυχολογική σήμανση των 1,0800 και τον 200-ημερο κινητό μέσο όρο στα 1,0830.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
